Ovatko kiinteistösijoittajat kiinnostuneita murto-osakkeista? 3 asiantuntijaa jakaa näkemyksiä
Murto-osainen kiinteistö on yksi tällainen käsite, jossa ihmiset voivat sijoittaa murto-osaan kiinteistöstä. Sijoittajat omistavat tämän osan kiinteistöstä. On nähty, että kiinteistönvälittäjät ajavat aggressiivisesti murto-osaisia kiinteistöjä, mutta ihmiset eivät näytä olevan kiinnostuneita.
Yrityksen perustaja ja toimitusjohtaja Shiv Parekh hBitskatsoo, että murto-osien kiinteistöjen kysynnän puute johtuu kolmesta seikasta.
”Ensinnäkin liikekiinteistökonseptin osaomistus on suhteellisen uusi, toisin kuin perinteiset sijoitusvälineet, kuten vuosikymmeniä vallinneet sijoitusrahastot. Tämä tuntemattomuus voi lisätä potentiaalisten sijoittajien epäröintiä. Toiseksi näyttää siltä, että tuotteesta ei tiedetä riittävästi ja sen eduista ei tiedetä vain vähän. Sijoittajat eivät välttämättä ole täysin tietoisia siitä, kuinka kaupallinen murto-osainen kiinteistö voi toimia strategisena rahoitusvälineenä, joka tarjoaa kiinteistöille altistumista ja tarjoaa monipuolisia etuja. Lisäksi haasteena on se, että liikekiinteistöt ovat pohjimmiltaan rahoitustuote, jonka taustalla on aineellista omaisuutta (kiinteistö). Kiinteistönvälittäjien, jotka tyypillisesti ovat suoraan tekemisissä fyysisten kiinteistöjen kanssa, voi olla haastavaa ymmärtää sellaisen rahoitustuotteen vivahteita, jotka on suunniteltu saavuttamaan hajautustavoitteet kiinteistösijoittamisen kautta”, Parekh sanoi.
Yhteisomistus
Yhteisomistus on toinen ongelma murto-omaisuuden kanssa.
”Yhteisomistus tarkoittaa päätöksenteon jakamista muiden kanssa ja täysin kiinteistönhoitajaan luottamista, kiinteistön hallinnan rajoittamista. Ennen kuin järjestelmästä tulee sijoittajaystävällisempi ja selkeät oikeudelliset suuntaviivat on laadittu, riskejä välttelevät sijoittajat saattavat epäröidä tämän sijoitustavan noudattamista”, sanoi johtaja Pratik Kataria. Sainath-kehittäjät.
Likviditeetti
Parekhin mukaan likviditeetti on suuri riski sijoittajille.
”Osaomistuksen hallintaa hallinnoidaan erityistarkoitukseen tarkoitetun rahaston (SPV) kautta; jälleenmyyntimahdollisuuksien tai irtautumismahdollisuuksien osalta täytyy luottaa murto-omistusalustaan (FOP). Nämä FOP-pelaajat hallitsevat tällä hetkellä koko jälkimarkkinoita, mikä voi viivästyttää likviditeettiä”, hän sanoi.
Hän lisäsi, että likviditeetti paranee tulevien SM REIT -säännösten voimaantulon jälkeen ja kaikki tuotteet on tarkoitus käydä kauppaa pörssissä.
Oikeudellinen kehys
Lainsäädännön epäselvyys voi olla toinen lainsäädäntökehykseen liittyvä riski.
”Osaomistusta koskeva oikeudellinen kehys on edelleen rakenteilla, mikä jättää sijoittajat tuntemattomalle alueelle. Tämä epäselvyys voi lisätä epävarmuutta yhteisomistusrakenteista, irtautumisstrategioista ja riitojenratkaisumekanismeista”, sanoi Sourabh Bansal, yksi perustajista ja toimitusjohtaja. Magicrete.
Poistuminen
Sijoittajat saattavat kohdata haasteita, kun he haluavat luopua sijoituksistaan, koska heillä ei ole helposti saatavilla olevia jälkimarkkinoita, joilla he voisivat hyödyntää sijoitusosuuttaan. Lisäksi koska tämä alue on edelleen sääntelemätön, jälkimarkkinat ovat kokonaan FOP-pelaajien ylläpitämiä ja ylläpitämiä. Ostaja löytyy kyseisen alustan eri rekisteröityjen käyttäjien joukosta.
”Meillä on hBitsissä oma jälkimarkkinatiimi, joka auttaa helpottamaan näitä irtautumisia.
Toistaiseksi olemme kuitenkin havainneet, että alle 1,5 % sijoittajista on irtautunut ennenaikaisesti ja hBits on auttanut heistä 100 %. Koska hintaselvitys tapahtuu yleensä ostajan ja myyjän välillä, aika on neuvoteltavissa. hBitsillä kestää keskimäärin 3 viikkoa poistumisen helpottamiseksi”, Parekh sanoi.
Sourabh sanoi, että murto-osista kiinteistösijoituksista luopuminen Intiassa edellyttää navigointia haasteista, kuten likviditeettirajoituksista ja aikaa vievistä liiketoimista.
”Vaihtoehtoja ovat alustan takaisinostot, ostajien etsiminen määrättyjen markkinapaikkojen kautta, ostojen tutkiminen osaomistajien kanssa ja irtautumisstrategioiden tiukka due diligence. Vaikka haasteita on, varovainen ja tietoinen lähestymistapa yhdistettynä realistisiin aikatauluihin on ratkaisevan tärkeää irtautumista etsiville sijoittajille”, Sourabh sanoi.
Verohoito
Toinen ongelma, jonka sijoittajat kohtaavat murto-osaisten kiinteistösijoitusten yhteydessä, ovat verolainsäädäntö, koska erityisiä määräyksiä ei ole määritelty selkeästi.
Asiantuntijat sanovat, että tällaisista sijoituksista saadut tulot, mukaan lukien vuokratulot, ovat veronalaisia.
Vuokratuloa verotetaan sijoittajan tulotason mukaan, mukaan lukien kunnallisverot. Luovutusvoittoveroa sovelletaan murto-osakkeiden myyntiin, 20 %:n verolla pitkäaikaisista myyntivoitoista (jos se on pidetty yli kaksi vuotta) ja lyhytaikaisista voitoista (jos myydään kahden vuoden sisällä) tulotaulukon mukaan. . Jokainen murto-omistaja vastaa omasta osuudestaan veroista, mikä lisää kiinteistön ylläpitokustannuksia.
Sourabh katsoo, että tuloveron, pääomatuloveron ja perintöveron vivahteikkaaseen käsittelyyn tarvitaan taloudellisen neuvonantajan asiantuntemusta ei-toivottujen yllätysten välttämiseksi ja tuoton optimoimiseksi.
Yhteenvetona Pratik sanoi, että Intian murto-osaisten kiinteistöjen ennakoimattomassa maailmassa on välttämätöntä pysyä ajan tasalla markkinoiden trendeistä.
”Sijoittajien tulee pysyä valppaina sääntelyn muutoksissa, varmistaa alustan läpinäkyvyys ja ymmärtää markkinoiden dynamiikka. Perusteellisen due diligence -tarkastuksen suorittaminen, portfolioiden hajauttaminen ja haasteiden ennakointi tässä muuttuvassa ympäristössä ovat ratkaisevan tärkeitä tulevaisuuden epävarmuustekijöiden välttämiseksi. Markkinoiden kehittyessä ennakointi sijoitusstrategioiden mukauttamisessa ja osien kiinteistöjen dynaamisesta luonteesta pysyminen on avainasemassa sijoittajille, jotka haluavat navigoida ja hyödyntää mahdollisia muutoksia markkinoilla”, Pratik sanoi.
Avaa etujen maailma! Oivaltavista uutiskirjeistä reaaliaikaiseen osakeseurantaan, tuoreisiin uutisiin ja henkilökohtaiseen uutissyötteeseen – kaikki on täällä, vain napsautuksen päässä! Kirjaudu sisään nyt!
Julkaistu: 22. helmikuuta 2024, 09.58 IST
