Pienten ja keskisuurten REIT-kehys kiinteistömarkkinoiden osittaisen kasvun lisäämiseksi 10 kertaa 5 miljardiin dollariin, sanovat alan toimijat
Intian arvopaperi- ja pörssilautakunta (Sebi) ilmoitti viime viikolla SM REIT:n puitteista, joiden mukaan sijoittajat voivat nyt omistaa vuokraa tuottavien kiinteistöjen murto-osuuden tekemällä vähimmäissijoituksen ₹10 lakh.
Se muutti REIT-säännöksiä sallimalla REIT-yhtiöiden murto-omistuksen, joka kattaa liike- ja asuinkiinteistöt.
Tämä auttaa kiinteistöjen osaomistusmarkkinoita kasvamaan 10 kertaa 5 miljardiin dollariin vuoteen 2030 mennessä, JLL Intian ja PropSharen raportin mukaan.
Intian kiinteistöjen osaomistusmarkkinoiden arvioidaan tällä hetkellä olevan noin 500 miljoonaa dollaria, ja markkinoiden ennustetaan kasvavan 10-kertaiseksi seuraavan viiden vuoden aikana.
”Vaikka sääntelyn noudattamiseen liittyvät ongelmat, joita alan odotetaan joutuvan todistamaan MSM REIT -määräysten täytäntöönpanon alkuvaiheessa, niiden odotetaan tasoittavan tietä markkinoiden kasvulle ja mahdollisesti ylittävän 5,0 miljardin dollarin hallinnassa olevan omaisuuden (AUM) vuoteen 2030 mennessä”, raportissa sanotaan.
Alan toimijat uskovat, että Sebi-säännökset käsittelevät keskeisiä näkökohtia sijoittajien etujen turvaamiseksi ja markkinoiden järjestäytyneen kasvun varmistamiseksi.
Säännöt edellyttävät, että SM REITin perustamisesta vastaavan sijoitushoitajan nettovarallisuus on vähintään ₹20 miljoonaa ja vähintään kahden vuoden kokemus kiinteistöalalta tai kiinteistörahastojen hallinnoinnista. Lisäksi SM REIT -järjestelmän järjestelmässä, joka on päättänyt olla käyttämättä vipuvaikutusta, salkunhoitajan on aina oltava vähintään 5 % kaikista liikkeessä olevista osuuksista kolmen ensimmäisen vuoden aikana. Vähimmäisomistus nousee 15 prosenttiin, jos kyseessä on vipuvaikutus.
Lisäksi vähintään 95 % järjestelmien varojen arvosta on sijoitettava valmiisiin ja tuottoa tuottaviin kiinteistöihin ja loput 5 % voidaan sijoittaa ”rahoittamattomiin” likvideihin varoihin.
Asetuksen mukaan SM REIT -järjestelmässä hankittavan omaisuuden koon tulee olla vähintään ₹50 miljoonaa ja alle ₹500 miljoonaa ja osuuksia lasketaan liikkeeseen vähintään 200 sijoittajalle.
”MSME REIT -säännösten myötä Sebi tuo nyt virallisesti nämä kasvavat markkinat sääntelyn piiriin, minkä pitäisi johtaa merkittävään kasvuun tässä omaisuusluokassa ja samalla varmistaa, että sijoittajat saavat sääntelyn mukanaan tuomat edut – yhdenmukaisuuden, oikeudenmukaisuuden, läpinäkyvyyden, ja korjausmekanismit”, PropSharen toimitusjohtaja Kunal Moktan sanoi.
JLL:n analyysi osoittaa, että yli 328 miljoonaa neliöjalkaa A-luokan toimistoomaisuutta Intian seitsemässä suurimmassa kaupungissa, arvoltaan noin 48 miljardia dollaria, on MSM REITin arvoista.
”Kun sääntelykehys loksahtaa paikoilleen ja FOP:t (Fractional Ownership Platforms) voittaa alkuperäiset täytäntöönpanoesteet, odotamme MSME REIT -markkinoiden kokevan vieläkin kiihtyvän kasvuvauhdin”, sanoi tohtori Samantak Das, pääekonomisti ja tutkimus- ja tutkimusjohtaja. REIS, Intia, JLL.
REIT-markkinat Intiassa kasvoivat vuodesta ₹0,3 biljoonaa ₹1,3 biljoonaa bruttoarvoa (GAV) viiden vuoden aikana.
Piyush Gupta, toimitusjohtaja, pääomamarkkinat ja sijoituspalvelut, Colliers Intia, sanoi, että SM REIT:iä koskevaa ilmoitusta odotettiin pitkään, ja se antaa valtavan sysäyksen likviditeetin tarjoamiselle Officen tuottavien omaisuuserien rakeiselle omistukselle.
”Tämä avaa joukon mahdollisuuksia eri kokoisille ja laajuisille markkinoille ja tuotteille vähittäis- ja yhteisösijoittajille investoida toimistokiinteistöihin. Vähimmäiskokolla ₹50 miljoonaa ja vähintään 5 %:n omistusosuus rahastonhoitajasta, tämä ei ole merkittävä este uusille rahastonhoitajille, mutta SEBI on tarjonnut tärkeimmät tarkastukset ja saldot”, Gupta sanoi.
Shrinivas Rao, toimitusjohtaja – Vestian odottaa uusien ohjeiden lisäävän kotimaisten ja ulkomaisten yksityissijoittajien osallistumista ja likviditeettiä Intian kiinteistömarkkinoilla, koska SM REIT:n alkutarjouksena on oltava vähintään 10 lakh INR per merkintä. sijoittaja, toisin kuin aikaisempi normi, jossa murto-osat alustat vaativat usein noin ₹25 lakh.
”SM REIT:t voivat nyt kerätä varoja alkaen ₹50 miljoonaa laskemalla liikkeelle osuuksia vähintään 200 sijoittajalle aikaisemman ylärajan sijaan ₹500 miljoonaa. Tämä voi tuoda suuren määrän tuloja tuottavia pieniä ja keskisuuria kiinteistöomaisuutta REIT:ien alaisuuteen”, hän lisäsi.
Julkaistu: 14. maaliskuuta 2024, 11.27 IST
