NBFC AUM ylläpitää kasvua Q3:lla; NIM-pakkaus todennäköinen – Banking & Finance News
Pankkien ulkopuolisten rahoitusyhtiöiden (NBFC) hallinnoitavien varojen (AUM) kasvun odotetaan pysyneen vahvana loka-joulukuun vuosineljänneksellä joidenkin segmenttien vahvan juhlakauden kysynnän myötä. Analyytikot sanovat kuitenkin, että näiden yksiköiden nettokorkomarginaalit saattavat edelleen supistua, koska lainakustannukset pysyivät korkeina.
”Odotamme NBFC-paketin raportoivan vahvasta toiminnallisesta ja taloudellisesta suorituskyvystä kolmannella vuosineljänneksellä vakaan AUM:n kasvun ja omaisuuden laadun trendien vetämänä”, välitysyhtiö Emkay Global Financial Services sanoi ennakkoraportissa.
Välitys sanoi, että viivästynyt juhlakausi on merkinnyt siihen liittyvän kysynnän kaappaamista täysin joulukuun neljänneksellä. Reliance Home Finance aloittaa 9. tammikuuta NBFC-segmentin tuloskauden.
AUM:n kasvua joulukuun neljänneksellä ohjaavat asuntorahoitusyhtiöt, mikrorahoittajat ja monipuoliset lainanantajat. Motilal Oswal Financial Services arvioi NBFC-yhtiöiden lainojen kasvavan 20 % vuodentakaisesta ja 5 % neljännesvuosittain kolmannella neljänneksellä.
Marraskuussa Intian keskuspankki (RBI) pyysi NBFC:itä nostamaan vähittäislainojen riskipainoja 25 prosenttiyksikköä. Asuntolainat, koulutuslainat, ajoneuvolainat, kultakorulainat ja mikrorahoituslainat eivät kuulu tämän toimenpiteen piiriin.
Siirto johtui lisääntyneestä huolesta vakuudettomien vähittäislainojen nopeasta kasvusta ja pienten henkilökohtaisten lainojen lisääntyneistä myöhästymisistä. RBI:n muuton jälkeen lainanantajat ovat alkaneet kalibroida vakuudettomien henkilökohtaisten lainojen kasvuaan, erityisesti digitaalisten kumppanuuksien kautta hankittujen lainojen osalta.
Joulukuun uusien ajoneuvojen myyntitiedot osoittavat, että vaikka kaksipyöräisten autojen myynti pysyi vahvana, traktorien ja hyötyajoneuvojen myynti laski. Myös henkilöautojen myynti vaimeni. Näin ollen ajoneuvolainojen ja henkilökohtaisten lainojen kasvu on avain NBFC-yhtiöiden kasvuun, sanovat analyytikot.
Bajaj Financen alustavat luvut osoittavat, että sen hallinnoimat varat nousivat 35 % vuotta aiemmasta 3,1 biljoonaan rupiaan joulukuun 31. päivästä. Vastaavasti Poonawalla Fincorpin hallinnoimat varat nousivat 57 % 21 850 rupjoonaan.
”Olemme edelleen rakentavia ajoneuvorahoituksen suhteen ja odotamme asuntolainojen hyötyvän sekä tarjonnan että kysynnän elpymisestä”, Motilal Oswal Financial Services sanoi raportissa.
Lisäksi RBI pyysi pankkeja nostamaan NBFC-vastuunsa riskipainoja 25 prosenttiyksiköllä kaikissa tapauksissa, joissa NBFC:n ulkoisen luokituksen mukainen riskipaino on alle 100 %. Tämä on johtanut NBFC-yhtiöiden lainakustannusten nousuun, koska ne joutuvat lainaamaan varoja pankeista korkeammalla korolla tai hyödyntämään muita rahoitustapoja, sanovat analyytikot.
”NIM:t pysyvät todennäköisesti paineen alaisena, kun lainat tulevat kalliiksi pankkien riskipainojen noustessa NBFC-lainaa kohtaan ja pääomavaatimusten nousun vuoksi, koska NBFC:n on säilytettävä korkeammat riskipainot vakuudettomille kulutuslainoille”, Centrum Broking sanoi raportissa. ”Repokoron nousun välittyminen jatkuu MCLR-korkojen nollauksella ja joukkovelkakirjalainan uudelleenrahoituksella.”
Vaikka NBFC:t ovat nostaneet korkoja, se ei välttämättä riitä kompensoimaan lainakustannusten nousua. Maltillisista marginaaleista huolimatta AUM:n voimakkaan kasvun odotetaan tukevan näiden yksiköiden korkokatetasoa.
Jatkuvat vahvat keräilytrendit ja kausiluonteiset parannukset parantavat kuitenkin toimimattomien omaisuuserien trendejä peräkkäin ja auttavat pitämään luottokulut kurissa. Tästä syystä NBFC-yhtiöiden odotetaan saavuttavan terveen kannattavuuden raportointineljänneksellä, sanovat analyytikot.
”Opex todennäköisesti pysyy vakaana, mikä johtaa liikevoittojen säilymiseen. Rakennamme vakaata/marginaalista luottokustannusten paranemista tällä vuosineljänneksellä, koska emme havaitse omaisuuden laadun merkittävää heikkenemistä”, Centrum Broking sanoi.
”Suosimme jatkossakin franchising-yhtiöitä, jotka pystyvät hallitsemaan velkojaan paremmin kuin muut lieventämään vaikutusta katteisiin ja yrityksiin, joilla on vahva tase ja parempi näkyvyys tuloskasvuun”, Motilal Oswal Financial Services sanoi.
Erityisesti Shriram Finance, Home First Finance, UGRO Capital ja L&T Finance Holdings ovat analyytikoiden suosimia vetoja.
