Luotto-talletusten suhteen nousu saattaa aiheuttaa ongelmia joillekin pankeille

Kasvava luotto-talletussuhde (CD) voi aiheuttaa ongelmia joillekin pankeille, koska niiden on lainattava varoja korkeammalla korolla vastatakseen lainojen kysyntään.

Asiantuntijat sanovat, että tämän, kun Intian keskuspankin (RBI) ilmoitus määrätä 10 prosentin inkrementaalinen kassavarantoprosentti (I-CRR) tulee painamaan pankkijärjestelmän likviditeettiä lähitulevaisuudessa.

Luottoluokituslaitos CareEdge osoitti tuoreessa raportissaan, että pankkien CD-suhde on noussut 31. maaliskuuta 75,9 prosenttiin vuoden takaisesta 67,8 prosentista, koska talletusten kasvu on jatkuvasti hidastanut lainojen kasvua. Toistaiseksi kehitystä ovat tukeneet lainat muille kuin pankkilainanantajille, henkilölainojen kasvu ja maataloussektorin kysyntä.

Kun kaikkien pankkiryhmien CD-suhde nousi maaliskuun neljänneksellä, yksityispankit ja pienet rahoituspankit olivat korkeimpien joukossa.

Valtion omistamien pankkien CD-suhde nousi 420 peruspistettä vuodentakaisesta (yoy) 69,8 prosenttiin 31. maaliskuuta, raportin mukaan.

Tällä hetkellä asiantuntijat pitävät CD-suhdetta noin 80 prosentissa, mikä johtuu Housing Development Finance Corporationin ja HDFC Bankin yhdistämisestä.

”Vaikka CD-suhde ei ole tällä hetkellä hälyttävällä tasolla, se on korkeampi kuin ennen ja sen odotetaan nousevan jatkossa”, sanoo CareEdgen vanhempi johtaja Sanjay Kumar Agarwal.

Agarwal lisäsi, että tällaisessa skenaariossa joidenkin yksityisen sektorin pankkien, jotka toimivat normaalisti 90 prosentin CD-suhteella, on napautettava rahoitusmarkkinoita, joilla varojen kustannukset ovat korkeammat. Tässä talletus- ja lainakorkojen välinen kuilu pienenee ja johtaa nettokorkomarginaalin supistumiseen.

CD-suhde kertoo, kuinka suuri osa pankkien talletusten muodossa keräämistä varoista on käytetty lainoina. Ihanteellinen CD-suhde olisi 65-75 %, asiantuntijat sanovat.

Korkeampi suhdeluku osoittaa, että pankeilla ei ole riittäviä resursseja kasvattaa lainakantansa, ja niiden olisi siksi hankittava lisäpääomaa rahoitusmarkkinoilta tehdäkseen sitä.

”Teoriassa CD-suhde voi olla korkeampi joillakin pankeilla, jos niillä on huomattava oma pääoma, jota voidaan käyttää lainaamiseen”, sanoo Karthik Srinivasan, varatoimitusjohtaja ja ICRA:n rahoitussektorin luokitteluryhmän johtaja.

Srinivasan uskoo, että suhde voi nousta myös, jos pankki on kerännyt lisävaroja Tier-1- ja Tier-2-lainoilla.

RBI määräsi torstaina antamassaan rahapoliittisessa lausunnossa 10 prosentin I-CRR:n nettokysynnän ja aikavelkojen kasvulle 19.5.2023-28.7.2023 väliaikaisena toimenpiteenä ylimääräisen likviditeetin imemiseksi pankkijärjestelmästä. CRR-vaatimus pysyy ennallaan 4,5 prosentissa.

RBI sanoi, että I-CRR tarkistetaan 8. syyskuuta tai aikaisemmin, jotta takavarikoidut varat palautettaisiin pankkijärjestelmään ennen festivaalikautta. Keskuspankki vakuutti, että ”väliaikaisesta takavarikosta” huolimatta järjestelmässä on riittävästi likviditeettiä talouden luottotarpeiden kattamiseksi.

Vaikka RBI on vakuuttanut, että I-CRR on väliaikainen toimenpide, asiantuntijat eivät sulje pois mahdollisuutta, että likviditeetti kiristyy, jos inflaatiopaineet jatkuvat.

Pankkien osakkeet laskivat jyrkästi sen jälkeen, kun ilmoitus pelkäsi, että pankit eivät pysty ansaitsemaan korkoa ICRR:ssä oleville varoille. Myös lyhytaikaiset rahamarkkinainstrumentit, kuten valtion velkasitoumukset ja yritystodistukset, tulevat kalliimmaksi pankeille, kun näiden instrumenttien korot nousevat.

”Lisäksi ICRR:n laajuudessa pankeilla on paljon vähemmän lainaa ja siten marginaalinen vaikutus luoton kasvuun ja siten myös marginaaleihin”, sanoi Karan Gupta, Intian Ratings & Researchin rahoituslaitosten johtaja.