Kultalainojen NBFC:t säilyttävät kestävän markkinaosuuden 60 prosentissa maaliskuusta 2021 syyskuuhun 2023 pankkikilpailusta huolimatta – Banking & Finance News
CRISIL Ratingsin raportin mukaan kultalainoihin keskittyvät pankkisektorin ulkopuoliset rahoitusyhtiöt (NBFC:t) ovat säilyttäneet kohtuullisen joustavan markkinaosuuden pankkien kovasta kilpailusta huolimatta. Tämä sekä vahvan pääomituksen, jyrkän riskienhallintaan keskittymisen ja terveen kannattavuuden tuki ovat merkinneet heidän luottoprofiilinsa pysyneen vakaana.
Raportin mukaan kultalaina-NBFC-yhtiöiden hallinnoitavien varojen (AUM) kasvua on johtanut kolme tekijää: kyky pitää kiinni asiakkaistaan – kuten vakaa perusta osoittaa; keskittyä pieniin ja keskisuuriin lainoihin; ja tavoittavuuden lisääminen laajentamalla konttoriverkostoja.
Nämä trendit ovat johtaneet siihen, että kultalainojen NBFC:n markkinaosuus on ollut yli 60 prosentin kestävyys maaliskuusta 2021 syyskuuhun 2023. Vaikka NBFC:t ovat tunnettuja palveluketteryydestään, pankit ovat keskittyneet lainaajiin, jotka hakevat suurempia lainoja ja kilpailukykyisiä korkoja.
Pankit ovat puolestaan keskittyneet henkilökohtaiseen käyttöön tarkoitettuihin ei-maatalouden kultalainoihin, erityisesti vähintään 3 000 Rs:n lippukoossa, viimeisen kolmen vuoden aikana. Toisaalta NBFC:t ovat ryhtyneet toimiin kasvuvauhdin ja markkinaosuuden ylläpitämiseksi. Tämän verotuksen ensimmäisellä puoliskolla NBFC:t vastasivat pankkeja kasvamalla noin 10-11 prosenttia (annualisoimaton).
”Kultalaina-NBFC:t ovat vahvistaneet asiakaskuntaa ja hallinnut kasvua avaamalla sivukonttoreita uusille maantieteellisille alueille, tarjoamalla online-kultalainoja ja portaalipalveluita sekä ottamalla käyttöön markkinointistrategioita kohdentaakseen ei-aktiivisia asiakkaita”, sanoi Malvika Bhotika, CRISIL Ratingsin johtaja.
Kultalainojen NBFC:n kasvuun vaikuttaa edelleen voimakkaasti jalometallien hintojen muutos. Kullan hinta nousi noin 10 prosenttia tilikaudella 2023 lainakirjojen noustessa rinnakkain isompien lippukokojen tukemana. Samanlainen suuntaus oli tällä finanssipolitiikan ensimmäisellä puoliskolla: hinnat nousivat ~13 prosenttia, kun taas kultalainojen NBFC:n AUM kasvoi ~10 prosenttia edelliseen vuosineljännekseen verrattuna.
”Omaisuuden laadun näkökulmasta oikea-aikaisten huutokauppojen pitäminen on pitänyt luottokustannukset – kultalainojen omaisuuden laadun osuvan mittarin – historiallisesti kurissa 0,2–0,4 prosentissa (mukaan lukien pandemian aiheuttama tilikausi 2022). Viime tilikaudella luottokustannus oli ~0,3 prosenttia”, se sanoi.
Laina-arvoa (LTV) ja huutokauppoja koskeva kurinalaisuus on edelleen korkea, koska kultalainoja tarjoavat NBFC:t keskittyvät edelleen tiukasti riskienhallintaan. Keskimääräinen salkun LTV on pysynyt vuosien mittaan vaihteluvälillä 65-70 prosentissa.
CRISILin mukaan luotonannon tuotoissa on ollut nousutrendi viimeisen kahden vuosineljänneksen aikana. Tuotot olivat laskeneet tilikaudella 2022 ja vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla, kun NBFC:t halusivat houkutella uusia asiakkaita kilpailukykyisellä hinnoittelulla. Kuitenkin, kun johtavat toimijat pääosin lopettivat nämä järjestelmät, tuotot ovat jälleen nousseet.
Antolainausmarginaalit pysyvät edelleen yli 10 prosentissa, minkä taustalla on mahdollisuus siirtää koronkorotukset asiakkaille. Ja kannattavuuden, mitattuna hallinnoitujen omaisuuserien tuotolla, odotetaan pysyvän mukavana 3,5-5 prosentin välillä suurilla kultalainayhtiöillä.
”Terve kannattavuus, joka johtaa vahvaan sisäiseen kertymiseen, tukee jatkossakin kasvua ilman ulkoisen pääoman lisäystä. Näin ollen gearing-tason odotetaan pysyvän miellyttävinä alle 3-kertaisena keskipitkällä aikavälillä”, sanoi Prashant Mane, CRISIL Ratingsin apulaisjohtaja.
