Tata Motors romahti yli 8 % maltillisilla 25 vuoden kasvunäkymillä: Ota selvää, miksi välitykset ovat huolissaan? – Markkinauutiset

Keskiviikon kauppasessiossa autonvalmistaja Tata Motorsin osakkeet laskivat jyrkästi 7 % avauskaupan aikana johdon odotettua hitaampaa kasvua 25. tilikaudella. Tata Motorsin osakekurssi laski 8,26 % ja saavutti päivänsisäisen alimman 960,10 rupiaan NSE:ssä.

Auto-suuret Tata Motors raportoivat 31. maaliskuuta 2024 päättyneeltä vuosineljännekseltä 17 529 miljoonan Rs:n nettovoiton, mikä merkitsee 46 prosentin kasvua verrattuna viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon raportoituun 12 033 rupian nettotulokseen.

Yritys ylitti Streetin odotukset 6 255 miljoonalla rupialla. Vuosineljänneksen liikevaihto oli 1,20 000 000 000 000 miljoonaa, mikä vastaa 13,3 %:n vuosikasvua (yoY), mutta hieman puuttuu Streetin arviolta 1,21 000 000 000 miljoonaa.

Vuoden 2024 viimeisellä neljänneksellä tulos ennen korkoja, veroja ja poistoja (EBITDA) oli 17 900 rupioita, kasvua 26,6 % vuotta aiemmasta, kun taas liikevoitto oli 11 000 rupioita, ja kaikki kolme autoliiketoimintaa menestyivät hyvin.

Voitto ennen veroja (PBT) oli 9 500 miljardia, ja autoteollisuuden nettovelka pieneni edelleen 16 000 miljardiin.

Välitys Tata Motorsissa

Motilal Oswal Tata Motorsissa

Raportissa korostetaan Motilal Oswalin äskettäistä Tata Motorsin (TTMT) alentamista neutraaliin BUY:sta, vedoten huoleen JLR-marginaalien pysähtymisestä ja Intian liiketoiminnan heikoista näkymistä. Nämä huolenaiheet vastaavat tämänhetkisiä markkinatrendejä, sillä TTMT kohtaa uhkaavan vastatuulen huolimatta sen vahvasta suorituskyvystä keskeisillä segmenteillä vuonna 24.

Motilal Oswal toistaa Tata Motorsin neutraalin luokituksen FY26E-osien summaan (SOTP) perustuvan tavoitehinnan ollessa 955 Rs, aiemmasta 970 Rs:sta.

Raportti on muuttanut osakekohtaisen tuloksen (EPS) arviota alaspäin 3 % vuodelle 25 ja 5 % vuodelle 26. Tata Motorsin osakkeiden kauppa on tällä hetkellä 18x/15.6x FY25E/FY26E konsolidoitu EPS ja 6.2x/5.3x EV/EBITDA.

Motilal Oswalin uusin raportti Tata Motorsista ennustaa Jaguar Land Roverin (JLR) vakaan marginaalin 24:stä FY26:een. Tämä odotus perustuu useisiin tekijöihin, mukaan lukien kasvavat kustannuspaineet, jotka johtuvat lisääntyneistä investoinneista kysynnän tuottamiseen, normalisoituva tuotevalikoima ja sähköajoneuvojen (EV) nousun odotettu marginaalin laimeneminen.

Lisäksi raportissa todetaan sekä hyötyajoneuvojen (CV) että henkilöautojen (PV) kysynnän hidastuvan Tata Motorsin Intian liiketoiminnassa. Motilal Oswal on huomioinut Intian liiketoiminnan tasaiset marginaalit ennustejaksolla.

JM Financials Tata Motorsissa

JM Financial ylläpitää Tata Motorsin BUY-luokitusta maaliskuun 2025 osien summan (SOTP) arvolla 1 200 rupiaa, jolloin erillisen liiketoiminnan ja JLR:n arvo on 12x ja 3,0x EV/EBITDA. Raportissa kuitenkin korostetaan keskeisten globaalien markkinoiden hidastuminen seurantakohteena.

JM Financialsin Tata Motorsia koskevan raportin mukaan vuoden 24 viimeisellä neljänneksellä Jaguar Land Rover (JLR) raportoi 16,3 prosentin käyttökatteeksi, mikä merkitsee 170 peruspisteen parannusta edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, mikä johtui korkeammasta toiminnallisesta vipuvaikutuksesta ja alhaisemmista raaka-aineista. materiaalikustannukset.

Samaan aikaan Intian liiketoiminta, mukaan lukien hyötyajoneuvot (CV) ja henkilöautot (PV), saavutti 10,5 %:n käyttökatteen, joka ylitti JM Financialsin odotukset 50 peruspisteellä. Toimituksen normalisointi auttoi JLR:ää pienentämään tilauskantansa noin 133 000 yksikköön.

Vaikka Yhdysvaltojen markkinat ovat edelleen vahvat, kysyntäympäristö EU:ssa on hidastunut. Johto aikoo lisätä markkinointikuluja JLR:n tilauskannan kasvattamiseksi. Tilikauden 25 liikevoittomarginaalin odotetaan pysyvän ennallaan.

Yhtiö odottaa vahvan vapaan kassavirran tukevan investointeja JLR:n sähköistysponnisteluihin tavoitteenaan saavuttaa nettokassaasema 25 vuoden aikana (tällä hetkellä 0,7 miljardia puntaa).

Kotimaisessa aurinkosegmentissä kasvun odotetaan vauhdittavan uusien lanseerausten ja kapasiteetin lisäämisen myötä. Lisäksi kotimaisen CV-kysynnän ennustetaan piristyvän toiselta neljännekseltä. Sekä kotimaisten CV- että PV-segmenttien marginaalien paranemista suhtaudutaan myönteisesti, ja Intian autoliiketoiminnan nettokassatilanne tuo mukavuutta.