RBI:n luotonantonormien tiukentaminen: Asiantuntijat sanovat, että vakuudettomat vähittäislainat kasvavat 20-30 % hitaammin 24. tilikaudella

Vakuudettomat vähittäislainat kasvavat todennäköisesti hitaammin 20-30 prosenttia verrattuna 45 prosenttiin, kun muut kuin pankkitoimintaa harjoittavat rahoitusyhtiöt (NBFC) muuttavat strategioitaan Intian keskuspankin viimeaikaisten sääntelytoimien vuoksi, Crisil Ratings sanoi. . Se lisäsi myös: ”Muiden kuin pankkialan rahoitusyhtiöiden (NBFC:n) hallinnoitavien varojen (AUM) odotetaan kasvavan terveellä 14-17 prosentilla seuraavalla tilikaudella, koska luottojen kysyntä jatkuu vahvana vähittäislainasegmenteissä. Kasvu voi jäädä maltillisesti alle 16-18 prosentin odotetun nykyisen verotuksen, sillä vakuudettomat vähittäislainat, NBFC AUM -piirakan toistaiseksi nopeimmin kasvava segmentti, kasvavat todennäköisesti suhteellisen hitaammin. Jatkossa tuotetarjonnan ja rahoitusprofiilin monipuolistaminen ovat keskeisiä osatekijöitä heidän kasvustrategiassaan.

Aiemmin 16.11.2023 RBI nosti pankkien ja muiden kuin pankkien rahoitusyhtiöiden riskipainoja vakuudettomille vähittäislainoille ja luottokorteille 25 prosenttiyksikköä. Lisäksi pankkien NBFC-luottojen riskipainot nousivat jonkin verran. Tämä johtuu järjestelmän kulutusluottojen nopeasta kasvusta sekä pienten lippukokoisten lainojen korkeammista myöhästymisistä, joita on korostettu. ”Tämä RBI:n toimenpide parantaa pääomapuskureita ja varovaisuutta, mikä lupaa hyvää omaisuuden laatusyklille keskipitkällä aikavälillä ja varmistaa, että luottojen kasvuun vastataan paremmalla riskitietoisuudella ja taloudellisella vakaudella”, sanoi HDFC Asset Management Company Limited ( HDFC AMC).

”Viimeaikaiset sääntelytoimenpiteet on suunnattu vakuudettomiin vähittäislainoihin, eivätkä ne vaikuta vakuudellisiin omaisuusluokkiin, joissa kasvun odotetaan olevan tasaista. Tärkeää on, että sääntelymuutokset eivät vaikuta HFC-yhdisteisiin”, sanoi Gurpreet Chhatwal, CRISIL Ratingsin toimitusjohtaja.

CareEdgen raportin mukaan henkilökohtaisten lainojen luotot kasvoivat tilivuosina 2017–2023 voimakkaasti, lähes 1,5 kertaa niin pankkien kuin pankkien ulkopuolisten rahoitusyhtiöiden (NBFC) yleiseen luotonannon kasvuun verrattuna. Henkilökohtaisissa luotoissa vakuudettomat henkilölainat kasvoivat henkilölainakannan yleistä kasvua nopeammin ja muodostavat lähes kolmanneksen kaikista henkilölainalainoista. Se lisäsi, että trendiä on entisestään helpottanut Fintech- ja Digital-kanavien tulo, mikä on osaltaan kasvattanut aloitusmääriä. NBFC:n painottaminen pienempiin lippukokoisiin lainoihin on ollut merkittävä volyymien kasvun ajuri vakuudettomien henkilölainojen segmentissä. ”Vakuudettomien henkilölainojen voimakasta kasvua ohjaavat monet tekijät, joista osa on rakenteellisia, joten jatkossa suhteellisen korkeampi kasvuvauhti todennäköisesti jatkuu. RBI:n äskettäisen ilmoituksen, jonka tarkoituksena on estää kulutusluottojen nopea kasvu, odotetaan kuitenkin vaikuttavan kasvun vauhtiin välittömästi tai lähitulevaisuudessa. Vaikka omaisuuserien laatu on pysynyt vakaana, tarvitaan tarkkaa seurantaa erityisesti pienten lippujen osalta. kokoisia lainoja”, se sanoi.

CRISIL lisäsi, että segmenteissä mitattuna kaksi suurinta perinteistä asuntolainojen ja ajoneuvorahoituksen segmenttiä muodostavat kumpikin 25-27 prosenttia NBFC AUM:sta ja molempien segmenttien odotetaan raportoivan tasaista kasvua. Asuntolaina-segmentissä 12-14 prosentin kasvua ensi tilikaudella vetää HFC:n keskittyminen kohtuuhintaisiin asuntolainoihin (lippujen koot alle 25 lakh), kun taas ajoneuvorahoituksen odotetaan kasvavan 18-19 prosenttia tänä vuonna. finanssipolitiikkaa ja ylläpitää 17-18 prosentin kasvua seuraavalla tilikaudella vakaan kohde-omaisuuden myynnin ansiosta. ”Vakuudettomat lainat ovat nyt kolmanneksi suurin segmentti NBFC AUM -piirakkaassa. Ja tämän segmentin kasvu todennäköisesti hidastuu sääntelytoimenpiteiden vuoksi, jotka vaikuttavat NBFC AUM:n kasvuun sekä omaisuus- että velkapuolella kolmella rintamalla”, Gurpreet Chhatwal sanoi.

CareEdge Ratingsin kyselyssä, jossa arvioitiin mahdollisia vaikutuksia eri lainanantajaluokkiin siinä tapauksessa, että vakuudettomat henkilölainat muuttuvat happamaksi, mukaan ”Fintech NBFC:t nousevat herkimmiksi, ja yksityisen sektorin pankit, julkisen sektorin pankit ja muut NBFC:t seuraavat. mahdollisen vaikutuksen alenevassa järjestyksessä. Tämä korostaa tarvetta valvoa riskienhallintaa erityisesti Fintech NBFC:n osalta vakuudettomien henkilölainojen segmenttiin liittyvissä haasteissa.

CareEdge lisäsi lisäksi, että vaikutuksen NBFC:hen odotetaan olevan kaksinkertainen – 1) RBI:n direktiivi korottaa riskipainoja 25 prosentilla AAA-luokituksen saaneiden NBFC-yhtiöiden ennakkomaksuille saa pankit todennäköisesti mukauttamaan lainojen hinnoittelua. Tämä oikaisu on tarkoitettu kattamaan osittain RBI:n määräämät korotetut pääomapuskurit, mikä saattaa hidastaa pankkien luotonannon vauhtia NBFC-yhtiöille, jotka eivät kuulu Priority Sector Lending (PSL) -ohjeiden piiriin. Tämä vaikuttaa erityisesti A- tai sitä korkeampiin luottoluokituslaitoksiin. 2) Lisäksi RBI:n nostamalla NBFC:n vakuudettomien henkilölainojen riskipainoja 25 prosentilla odotetaan vaikuttavan NBFC:n pääomapuskureihin. Tämän seurauksena lainananto saattaa hidastua. Huolimatta lainakustannusten ennakoidusta noususta, keskikokoiset ja pienemmät NBFC:t ovat todennäköisesti erittäin riippuvaisia rahoituksesta pankkisektorista.

CareEdge Ratingsin mukaan tämän tilanteen odotetaan johtavan tavanomaista suurempaan rahoituksen kasvuun arvopaperistamisen ja yhteislainauskumppanuuksien kautta, mikä toimii vaihtoehtoisena NBFC-vastuun lähteenä.

Samaan aikaan HDFC AMC sanoi: ”Tällä RBI:n siirrolla voi olla jonkin verran vaikutusta vähittäiskaupan luotonannon kasvuun. Yleisen vakavaraisuuden ollessa korkea, välitön tasevaikutus ei kuitenkaan ole kovin raskas toimialatasolla, vaikka joidenkin toimijoiden on ehkä lisättävä pääomapuskureita / hankittava pääomaa lisäkasvua varten. Vaikka luotonannon kasvunäkymät ovat edelleen vahvat, pankkisektorin arvostukset ovat keskiarvon alapuolella. Tämä RBI:n siirto lupaa hyvää keskipitkällä aikavälillä omaisuuden laadulle ja taloudelliselle vakaudelle. RBI:n jatkuva rahoitusjärjestelmän seuranta ja ennakoivat toimet rahoitusjärjestelmän vakauden suojelemiseksi parantavat entisestään koko talouden makrotaloudellisen vakauden näkymiä.”