Rakenteelliset interventiot, hallintokäytännöt, säännölliset auditoinnit vähentävät mahdollisia likviditeettiriskejä pienissä, keskisuurissa rahastoissa, sanoo ICRA Analytics – Banking & Finance News.
Yritystason rakenteelliset interventiot koulutuksen ja hallintokäytäntöjen parantamisen, sääntelyviranomaisten säännöllisten auditointien ja tarkastusten sekä tehostettujen taloudellisten tietojen tietokantojen luomisen avulla voivat auttaa vähentämään kaikenlaisia mahdollisia likviditeettiriskejä, jotka liittyvät pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin. ICRA Analyticsin raportin mukaan.
SEBI oli äskettäin valtuuttanut rutiininomaiset stressitestit pienille ja keskisuurille rahastoille tuomaan esiin näihin rahastoihin liittyvän mahdollisen likviditeettiriskin, kun markkinat joutuvat paineen alla. Lisäksi raportissa todettiin, että vaikka stressitestaus on hyvä tapa hallita riskejä, harvat rakenteelliset toimenpiteet voisivat auttaa estämään liiallisen arvostuksen.
Ilmoitusalustan saatavuus lähes reaaliaikaisten yritysten keskeisten tietojen keräämiseen auttaisi myös mahdollistamaan paremman seurannan EWS:n (Early Warning Signals) kaappaamisen avulla, sanoi Ashwini Kumar, ICRA Analyticsin johtaja ja markkinatietojen pääjohtaja.
Sijoitusrahastoalalla on viime kuukausina nähty lisääntynyttä sijoituksia pieniin ja keskisuuriin rahastoihin erityisesti yksityissijoittajilta osakemarkkinoiden noustessa uusia huippuja. ICRA väitti, että pienten yhtiöiden rahastot, jotka sijoittavat yrityksiin, joiden markkina-arvo on enintään 5 000 miljardia, ja keskisuurten yhtiöiden rahastot, jotka sijoittavat yrityksiin, joiden markkina-arvo on 5 000–20 000 miljardia. .
Avoimien pienyhtiöiden rahastojen nettovarallisuus kasvoi 89 prosenttia ja oli 2,49 miljoonaa rupiaa 29. helmikuuta 2024, kun se oli helmikuussa 2023 1,32 miljoonaa rupiaa. Helmikuussa 2024 se oli 2922 miljoonaa rupiaa, kun se viime vuonna oli 2246 miljoonaa rupiaa. Avoimien keskisuurten yhtiöiden nettovarallisuus kasvoi 61 prosenttia 29. helmikuuta 2024 2,96 miljoonaan rupiaan, kun se viime vuonna oli 1,83 miljoonaa rupiaa, kun taas nettotuonti pysyi lähes ennallaan 1 808 miljoonassa rupiassa helmikuussa 2024 ( 1 817 miljoonaa rupiaa helmikuussa 2023)
”Viime aikoihin asti sijoittajat ovat jahdaneet aggressiivisesti suuria yhtiöitä, mutta hallituksen viimeaikaiset aloitteet pk-yritysten vahvistamiseksi tukemalla niitä tarvittavalla poliittisella tuella ja ohjelmilla vauhdittavat tällaisten yritysten sisäistä kasvua, mikä johtaa parempaan työllisyyteen ja tasapainoinen kasvu maan syrjäisissä osissa. Kaikki nämä tarjoavat sijoittajille vahvan vetotekijän ottaa mukaan nämä osakeluokat arvosijoittamiseen. Näiden indeksien jyrkän nousun vuoksi on kuitenkin välttämätöntä tarkistaa, onko todellinen arvo tai tuleva arvo linjassa jyrkän arvon kanssa erityisesti riskienhallinnan näkökulmasta. Riskiparametrien julkistaminen ja riittävien stressitestien kehittäminen on hetken tarve, joka kouluttaa sijoittajia järjestelyihin tehtävien sijoitusten vivahteista. Tämä voidaan tehdä demokratisoimalla tietoa ja järjestämällä rutiinikoulutusta, joka auttaa sijoittajia ymmärtämään ja arvioimaan riskejä paremmin ennen sijoittamista”, Ashwini Kumar sanoi.
ICRA:n mukaan on myös tarvetta käydä useammin sijoittajien ja johtajien välistä keskustelua ja siirtyä tutkimukseen perustuviin sijoituksiin algopohjaisen sijoittamisen/kaupankäynnin kasvusta.
Pienet ja keskisuuret rahastot ovat kyenneet herättämään valtavaa markkinakiinnostusta poikkeuksellisen korkeiden tuottojen ansiosta. Korkea arvostus ilman vastaavaa sisäistä ja tulevaa arvoa voi johtaa riskin kertymiseen. Siten realistinen arvostus on avain optimaaliseen resurssien allokointiin ja makrotason vakauteen.
”Jos Intian täytyy kasvaa tasaisesti, keskipitkä ja pieni korkki lisäävät makuja ja monipuolisuutta sekä korostavat tarinaa pyrkivästä Intiasta. Irrationaalisen yliherkkyyden aiheuttaman riskin tunnistaminen ja ehkäisy on kaikkien todennäköisten toimenpiteiden kohteena, mikä puolestaan auttaa lisäämään luottamusta näihin aloihin ja luomaan vakautta markkinoille. Siksi on ryhdyttävä tarvittaviin toimiin puuttuakseen oikeaan kohtaan rationaalisuuden mittaamiseksi, mikä puolestaan suojaa sijoittajien etuja, Ashwini Kumar huomautti.
