Paras portfolioyhdistelmä? 50 % oma pääoma: 50 % velka osoittaa alhaisen negatiivisen tuoton todennäköisyyden – tutkimus
Motilal Oswal Private Wealthin analyysin mukaan sijoitussalkku, jossa on 50 % omaa pääomaa: 50 % velkaa voi luoda mielekästä vaurautta pitkällä aikavälillä kohtuullisen riskiprofiilin sijoittajille. Kolmen vuosikymmenen analyysin aikana 50 % oma pääoma: 50 % velka -salkkuyhdistelmä tuotti 12 % CAGR:n.
Motilal Oswal Private Wealth teki kattavan analyysin, joka ulottui kolmelle vuosikymmenelle vuosina 1990–2023 (syyskuun 2023 loppuun), jossa arvioitiin eri salkkuyhdistelmien riski-hyötysuhde.
Tämän analyysin kohde-etuusluokkiin sisältyivät Indian Equity, US Equity, Long Maturity Debt, Short Maturity Debt ja Gold, kaikki INR:issä.
Salkkuyhdistelmiin sisältyi Equal Weighted Portfolio kaikissa edellä mainituissa omaisuusluokissa, 25 % oma pääoma: 75 % velka, 50 % oma pääoma: 50 % velka ja 75 % oma pääoma: 25 % velka.
Analyysi osoittaa, että ennen veroja Equal Weighted Portfoliolla on paras riski-hyöty, eli korkotuotto riskiyksikköä kohti (keskihajonta).
Tämän yhdistelmän verojen jälkeinen tuotto ei kuitenkaan välttämättä ole tehokas jatkossa, koska kaikkien omaisuusluokkien myyntivoitot, paitsi Indian Equity, verotettaisiin lyhytaikaisina myyntivoittoina.
”50 %:n osakepääomalla: 50 %:n velkasalkulla on potentiaalia luoda mielekästä vaurautta pitkällä aikavälillä, minkä osoittaa 12 %:n CAGR, jonka tämä yhdistelmä on tuottanut analyysijakson aikana”, Motilal Oswal Private Wealth sanoi lausunnossaan. .
Koska Equity on omaisuusluokka, joka tarjoaa odotetusti korkeimman pitkäaikaisen tuoton, 75 %:n osake: 25 %:n velkayhdistelmällä on korkein CAGR, 12,9 %, mutta myös taustalla oleva volatiliteetti (keskihajonta) on kaikista korkein. portfolioyhdistelmiä.
| CAGR 1990–2023 (23. syyskuun lopussa) | 11,7 % | 10,6 % | 12,2 % | 12,9 % |
| Keskihajonta (vuosittainen) | 8,0 % | 8,4 % | 14,3 % | 20,3 % |
Lähde: AceMF; Bloomberg
Kolmen vuoden rullaavaa tuottoa (kuukausittaiset tiedot) käyttävän Return Distribution -analyysin perusteella se tulee selvästi ylivoimaiseksi vaihtoehdoksi perinteiselle korkosidokselle, koska vähintään 3 vuoden säilytysjaksolla ei ole negatiivista tuottoa ja 90 % havainnoista tuottaa korkeamman tuoton. kuin kotimainen kuluttajahintainflaatio (6 % CAGR).
Se on hyvin tasapainotettu salkku kohtalaisen riskiprofiilin sijoittajille. Palautusjakauman todennäköisyys negatiivisille tuottoille on pieni, sillä noin 54 % havainnoista kuuluu kaksinumeroiseen kategoriaan.
a
Se sopisi aggressiiviselle riskiprofiilille, joka mieluummin tuottaisi salkkunsa suurempaa korkoa pitkällä aikavälillä samalla, kun he pystyisivät selviytymään suhteellisen korkeammasta väliaikaisesta volatiliteetista.
| Negatiiviset tuotot | 0 % | 0 % | 3 % | 7 % |
| 0 % – 6 % | 10 % | 6 % | 13 % | 22 % |
| 6 % – 10 % | 24 % | 50 % | 29 % | 17 % |
| 10 % – 15 % | 54 % | 37 % | 32 % | 27 % |
| 15% ja enemmän | 12 % | 7 % | 22 % | 28 % |
Motilal Oswal Private Wealth (MOPW) on osa Motilal Oswal Groupia.
