Nykyinen korkojärjestelmä: Aika lyödä vetoa dynaamisista korkorahastoista
Koska Reserve Bank of India on pitänyt repokoron ennallaan kolmatta kertaa peräkkäin, yksityishenkilöt voivat nyt tarkastella dynaamisia korkorahastoja, jotka voivat tarjota tasapainon riskien ja tuoton välillä. Nämä ovat velkarahastoja, jotka hallitsevat dynaamisesti joukkovelkakirjalainansa duraatiota.
Rahastonhoitaja näkee aktiivisesti korkojen ja joukkovelkakirjalainojen tuottojen tulevaisuuden suuntaa ja muokkaa duraatiota sen mukaan. Koska pidempiduraatioiset joukkovelkakirjat reagoivat eniten korkojen muutoksiin, rahastonhoitaja siirtyy korkojen laskeessa pitkäkestoisiin joukkovelkakirjalainoihin. Pidemmällä 4-5 vuoden aikavälillä nämä rahastot voivat tuottaa parempaa tuottoa kuin muut temaattiset velkarahastot.
Nehal Mota, Finnovaten, hybriditalouden kuntoilualustan, perustaja ja toimitusjohtaja, sanoo, että dynaamiset korkorahastot eivät ole niinkään ajoituksesta kiinni, vaan ne toimivat parhaiten, kun korkojen odotetaan laskevan. ”Vaikka RBI:n koronlaskujen ajoitus on epävarma, todennäköisyys, että korot laskevat seuraavan 1-2 vuoden aikana, on suurempi kuin korkojen nousun todennäköisyys. Siksi tämä voi olla hyvä aika olla dynaamisissa joukkovelkakirjarahastoissa yksityissijoittajille kahdella ehdolla. Pidä kiinni rahastoista, joilla on hyvä johdonmukainen tuottohistoria, ja varmista, että dynaamiset korkorahastot eivät ylitä 20 % velkaallokaatiostasi riskien hallitsemiseksi”, Mota sanoo.
Sijoita kestoihin
Dynaamisen korkorahaston ideana on, että rahastonhoitaja muuttaa salkun ominaisuuksia korkoympäristön mukaan. Sijoittajat voivat pysyä sijoituksissaan pidempään ilman huolta korkosyklistä.
Pankaj Pathak, rahastonhoitaja, korkotuotto, Quantum AMC, sanoo, että nykyisessä ympäristössä dynaamiset korkorahastot vaikuttavat erittäin hyvältä vaihtoehdolta pitkän aikavälin korkoallokaatioon. ”Koronnostosykli on päättynyt tai lähellä sen loppua. Todennäköisesti keskuspankit alkavat laskea korkoja ensi vuodesta alkaen. Tämä antaisi dynaamisille joukkovelkakirjoille mahdollisuuden tuottaa pääomavoittoja korkokertymien lisäksi.”
Dynaamiset korkorahastot hyötyvät yleensä korkosyklistä. Rahastonhoitajilla on täysi joustavuus sijoittaa koko pituudelta – lyhyellä, keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä – riippuen siitä, mitä mieltä he ovat koroista.
Anand Rathi Wealthin varatoimitusjohtaja Feroze Azeez sanoo, että tähän mennessä markkinoiden näkemys on, että tästä eteenpäin keskipitkällä aikavälillä joukkolainojen tuotot saattavat hieman korjaantua ja näin ollen dynaamiset korkorahastot ovat pidentäneet salkun duraatiota.
”Sijoittaja voi harkita sijoittamista dynaamiseen korkorahastoon, jos hän haluaa hyötyä korkosyklistä”, hän sanoo. ”Yksi varoituksen sana olisi kuitenkin se, että sijoittajien tulee olla valmiita kantamaan näihin rahastoihin liittyvä volatiliteetti ja jos koronpyyntö ei suju odotetulla tavalla, heidän tulee olla valmiita kantamaan väliaikainen matala tuotto ja laajentamaan sijoitusta. horisontti.”
Muistettavat tekijät
Koska dynaamiset korkorahastot ottavat korkeita korkoriskiä, sijoittajien on varauduttava lyhyen aikavälin tuottonsa vaihteluihin. Sijoittajien tulee myös olla tarkkana luotto- ja likviditeettiriskeistä. Heidän on myös tiedettävä, mikä on alhaisin luottoluokitus, johon rahastonhoitaja saa mennä, koska tämä auttaa ymmärtämään luottoriskiä.
Sijoittajien on tarkasteltava rahastonhoitajien saavutuksia, sillä dynaamiset korkorahastot ovat heidän harkintansa varassa duraatioiden jakamisessa korkonäkymien perusteella. ”Enimmäisduraatio auttaa ymmärtämään, kuinka suuren riskin rahastonhoitaja saa ottaa. Mitä pidempi maturiteetti, sitä suurempi riski koronnostossa on”, sanoo Vivek Banka, yksi GoalTellerin perustajista.
Sijoittajien on varmistettava, että allokaatio näihin rahastoihin ei ylitä 20 prosenttia salkun velkaallokaatiosta. Heidän on myös tarkasteltava verovaikutuksia, sillä Finance Bill 2023-24:n mukaan velkarahastot, joiden osakepääoma on alle 35 prosenttia, luokitellaan muihin tuloihin, joten tällaisten myyntivoittojen verotus on marginaaliverokanta.
Ihanteellinen pitoaika
Ihanteellinen säilytysaika dynaamisille korkorahastoille on tyypillisesti kolmesta viiteen vuoteen. Näin sijoittajat voivat mahdollisesti hyötyä erilaisista korkojaksoista ja rahastonhoitajan strategiamuutoksista. Pidempi pitoaika ei ainoastaan auta maksimoimaan tuottoa, vaan myös optimoi tuotot vähentämällä volatiliteettiriskiä. ”Pidempi omistusaika pyrkii myös lieventämään lyhyen aikavälin markkinoiden volatiliteetin vaikutusta, mikä auttaa sijoittajia saavuttamaan taloudelliset tavoitteensa”, sanoo Sonam Srivastava, Wright Researchin perustaja ja rahastonhoitaja.
SYKLIN PÄÄTTYMINEN
- Rahastonhoitajat sijoittavat koko keston ajan – lyhyellä, keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä – riippuen siitä, mikä on heidän näkemyksensä koroista
- 4-5 vuoden aikana dynaamiset korkorahastot voivat tuottaa parempaa tuottoa kuin muut temaattiset velkarahastot
- Varmista, että nämä varat eivät ylitä 20 % velkamäärästäsi
