Miksi salkkusi monipuolistaminen liikekiinteistöillä on viisasta?
Sijoitussalkun hajauttaminen on keskeinen riskienhallinnan ja tuoton optimoinnin strategia. Vaikka voidaan ajatella, että nykyään saatavilla olevien sijoitettavien omaisuusluokkien universumi on laaja ja tarjoaa sijoittajille erilaisia vaihtoehtoja, pohjimmiltaan jokaisen ahkera sijoittajan mielessä on vain kaksi asiaa arvioidessaan mahdollista sijoitusmahdollisuutta:
i) Pääoman palautus tai pääoman suoja (Safety FIRST)
ii) Pääoman tuotto (riskikorjattu tuotto SEURAAVANA)
Suurin osa sijoitustuotteista voidaan sijoittaa jatkumolle kiinteän tuoton vakauden (valtion arvopaperit, pankkien FD:t, joukkovelkakirjat, velkasijoitusrahastot jne.) ja osakkeiden (mukaan lukien suorat osakkeet, osakerahastot, ETF:t jne.) volatiliteetin välille.
Viisaan sijoittajan tulisi pyrkiä luomaan hajautettu yhdistelmä korko-, osake- ja hybridiarvopaperisijoituksia optimoidakseen salkkunsa tuoton. Älykkäät sijoittajat yrittävät löytää tasapainon korkean riskin ja korkean tuoton osakkeiden maailman ja korkosijoitusten (velka) luotettavuuden välillä.
Sanomattakin on selvää, että äärimmäisen tärkeää koko omaisuuden allokaatioprosessissa on likviditeetti (kyky muuttaa sijoituksesi nopeasti käteiseksi) ja kyky tuottaa johdonmukaisesti TODELLA tuottoa (sijoituksen tuotto mitattuna inflaatiota vastaan).
CRE salkun hajauttamiseen
Vaikka intialaiset sijoittajat ovat perinteisesti panostaneet kiinteistöihin, merkittävä osa piensijoittajien pääomasta on historiallisesti kohdistettu asuinkiinteistöihin, jotka kärsivät erittäin alhaisista tuotoista (useimmissa kaupungeissa alle 4 prosenttia), eivätkä tuotot kompensoi luontaista tällaisten sijoitusten epälikviditeettiä.
Juuri tässä vaiheessa haluan esitellä kaupalliset kiinteistöt. Toimitilakiinteistö tarjoaa 8-9 % vuotuista tuottoa vuokratuoton ja mahdollisuuden osallistua kohteena olevan kiinteistön arvonnousuun antaen sille sekä velan että oman pääoman ominaisuuksia.
Reaaliomaisuuden ansiosta pääoma on myös huomattavasti turvallisempi. Todellinen kirsikka kakun päällä on vuotuiset inflaatiosidonnaiset vuokrankorotukset. Useimmat kaupalliset vuokrasopimukset eskaloituvat 5 % joka vuosi tai 15 % joka kolmas vuosi tarjoten vahvan tyynyn inflaatiota vastaan. Reaalituotto on siis aina 8-9 % pääoman arvonnousun myötä.
CRE-sijoitukset oikeisiin instituutiotason kiinteistöihin, joissa on blue-chip-vuokralaiset, tarjoavat merkityksettömän luottoriskin siitä, että vuokrat jäävät maksamatta. Kokenut kiinteistösijoittaja lisää vuokralaisen tahmeutta vaatimalla vuokralaista tekemään varustelut tai TI:t ja allekirjoittamalla ”lock-in”, termillä vuokralaiset sitovat rakennukseen pidemmäksi ajaksi.
Myös tuottojen vakautta (kuukausivuokramaksut kaikille sijoittajille) voidaan hyödyntää käyttämällä kuukausivuokrajakaumia joko sijoittamaan uudelleen muihin omaisuuseriin systemaattisen sijoitussuunnitelman kautta tai hyödyntämällä niitä toistuviin kuluihin. On myös järkevää rakentaa suuri CRE-sijoituskorpus, joka on hajautettu vuokralaisille, maantieteellisille alueille ja omaisuusluokille (toimistot, varastot, vähittäiskauppa jne.).
Yhteenvetona voidaan todeta, että vaikka edistyneet ja institutionaaliset sijoittajat ovat aina sijoittaneet liikekiinteistöihin, piensijoittajien tulisi harkita korkealaatuisten liikekiinteistöjen lisäämistä osaksi salkkuaan. Jotta voit navigoida tehokkaasti investoinneissasi (vuokralaisten johtaminen, oikeiden sijoitus- ja irtautumismahdollisuuksien löytäminen, vuokran periminen, säännösten noudattaminen jne.).
On tärkeää ohjata CRE-sijoitukset säännellyn ja institutionaalisen sijoitusalustan kautta, aivan kuten yksityissijoittajat navigoivat osakemarkkinoilla luotetun rahastonhoitajan tai maineikkaan rahastotalon kautta.
Avaa etujen maailma! Oivaltavista uutiskirjeistä reaaliaikaiseen osakeseurantaan, tuoreisiin uutisiin ja henkilökohtaiseen uutissyötteeseen – kaikki on täällä, vain napsautuksen päässä! Kirjaudu sisään nyt!
Julkaistu: 7. tammikuuta 2024 klo 12.02 IST
