Likviditeetin vapauttaminen: Henkivakuutusten muodollisten jälkimarkkinoiden mahdollisuudet Intiassa

Pääministeri Narendra Modin viimeaikaiset kommentit LIC-osakkeiden hintojen noususta ovat saaneet laajaa huomiota. Osakkeenomistajat iloitsevat LIC:n osakkeiden korkeasta markkina-arvosta ja odottavat suotuisaa tuottoa, mikäli he päättävät purkaa omistuksensa. Tämän jännityksen keskellä kuitenkin unohdetaan tärkeä seikka: henkivakuutuksen tarkoitus on muutakin kuin lyhyen aikavälin tuoton hakeminen osakkeistaan. Henkivakuutuksen ainutlaatuisuuden ja muista sijoitustuotteista poikkeavan luonteen vuoksi yleisö aliarvioi ja ymmärtää sen väärin.

: Kotitalouksien sijoitusvalikoima koostuu laajasta valikoimasta vaihtoehtoja, joiden riski, tuotto ja aikahorisontti vaihtelevat. Tavallisilla sijoittajilla on yleensä tapana vertailla ja sekoittaa näitä sijoitustapoja, jotka eivät välttämättä ole korvattavissa. Tästä tietämättömyydestä johtuen henkivakuutuksen tuottoa verrataan usein muihin sijoitustuotteisiin, kuten osakkeisiin. Tämä vertaa appelsiineja omenoihin. Tämän väärän vertailun seurauksena henkivakuutussijoituksen katsotaan tuottavan muita vaihtoehtoja huonommin.

Henkivakuutuksen ensisijainen tarkoitus on tarjota suoja kuolemanvaaralta. Sitä ei ole tarkoitettu lyhytaikaiseen tuottoon. Lyhyen tai keskipitkän aikavälin rahoitustarpeisiin voidaan vastata tuotteilla, kuten sijoitusrahastoilla tai osakkeilla. Henkivakuutus on se osa varallisuutta, joka pidetään poissa elämän rutiineista, ja turvataan perheelle elättäjän kuoleman varalta. Henkivakuutussijoitus ansaitsee siten ainutlaatuisen ja merkittävän paikan jokaisen yksilön sijoitussalkussa.

Valitettavasti ihmiset eivät ymmärrä tätä henkivakuutuksen vertaansa vailla olevaa arvoa. Intiassa henkivakuutusten penetraatio maksusuhteena bruttokansantuotteeseen mitattuna oli 3,10 vuonna 2013 ja on noussut 3,20:aan vuonna 2021. Henkivakuutustiheyttä mitataan vakuutusmaksun suhteella (USD) koko väestöön. Intian henkivakuutustiheys on 69, mikä on alhaisimpien maiden joukossa maailman keskiarvon ollessa 382.

Yleensä henkivakuutus ostetaan verovelkojen hoitamiseen. Säännöllisesti vuosittain 5-20 vuoden ajan maksettavien maksujen pitkäkestoisuus tulee monissa tapauksissa rasittavaksi ja usein vakuutusmaksujen maksaminen lopetetaan. Intiassa on miljoonia sellaisia ​​vakuutuksia, joissa vakuutusmaksuja ei jatketa ​​edes vakuutusyhtiöiden ilmoitusten jälkeen. Tutkimukset osoittavat, että sellaiset tekijät kuin siviilisäädyn muutokset, ammatin muutos, työpaikan menetys, velkataakka, kulut, kuten lasten koulutus, talon rakentaminen, ovat etusijalla palkkion maksuun nähden. Mutta vaikutelma, että vakuutus maksaa huonoa tuottoa, on suurin syy siihen, että henkivakuutusmaksut jäävät maksamatta ja vakuutukset muuttuvat henkivakuutussalasanan mukaan raukeamisvakuutuksiksi. Henkivakuutus on siis rahavarasto, joka on pidettävä syrjään läheisille ja rakkaille elämän arkipäiväisiltä vaatimuksilta. Mutta tämä hyve olla pakollinen pitkän aikavälin säästötuote kostautuu ja ihmiset vain lakkaavat maksamasta vakuutusmaksuja matkan varrella, kun muut prioriteetit tulevat etusijalle. Tai vielä pahempaa, monet ihmiset eivät koskaan osta henkivakuutusta, koska he uskovat sen tarjoavan alhaisen tuoton.

Ihmiset eivät kuitenkaan tiedä, että kun he maksavat vakuutusmaksuja, heidän henkivakuutuksensa alkaa kerryttää arvoa. Tämä arvo voidaan lunastaa, jos he haluavat.

Henkivakuutus on vakuutuksenottajan omaisuutta. Kun se on ostettu, sitä säätelee kiinteistölaki. Henkivakuutusoikeuksien siirrettävyys yhdistettynä sen kertyneeseen käteisarvoon tarkoittaa siis sitä, että henkivakuutus on käytännössä samanlainen kuin mikä tahansa muu luovutettavissa oleva omaisuus.

Maissa, kuten Yhdysvalloissa ja Kanadassa, joissa rahoitusmarkkinat ovat hyvin kehittyneet, vakuutuksenottajat markkinoivat henkivakuutuksia käteisarvoon.

Intiassa nämä markkinat ovat olleet pitkään olemassa epävirallisella sektorilla. Vuosien ajan teollisuuskaupunkien, kuten Punen, Mumbain, Ahmadabadin ja Indoren, rahanlainaajat ovat siirtäneet työntekijöiden politiikkaa nimiinsä vastineeksi satunnaisista käteismaksuista. Tämä liiketoiminta on edelleen epävirallista ja sääntelemätöntä. Tehtaiden työntekijöillä on usein työnantajan ottamat työntekijävakuutukset. Tehtaiden sulkeuduttua erilaisten olosuhteiden vuoksi, kuten pandemian aikana, työttömillä hädässä olevilla työntekijöillä ei kuitenkaan ole varaa ylläpitää henkivakuutustaan. Helpoin ratkaisu on myydä vakuutusasiakirja paikalliselle lainanantajalle, joka antaa vastineeksi välittömästi käteistä. Näin ollen vakuutus määrätään sitten rahanlainaajan nimiin. Nämä markkinat ovat henkivakuutusten jälkimarkkinat. Intiassa, jos se on institutionalisoitu, se hyödyttäisi kaikkia asianomaisia ​​sidosryhmiä.

: Muodolliset jälkimarkkinat sisältävät institutionaalisia sijoittajia ja markkinatakaajia, jotka ovat valmiita hankkimaan vakuutuksia halukkaiden vakuutuksenottajien toimeksiannon kautta. Vastineeksi nämä vakuutuksenottajat saavat perustellun käteisarvon vakuutuksista, joita he eivät enää tarvitse. Se sisältää kaikki muodollisille markkinoille tarvittavat elementit. Ensinnäkin tämä virallistaminen on perusteltua, koska henkivakuutusoikeuksien siirto kolmannelle on samanlaista kuin omaisuus. Se on laillisesti sallittua ehdottoman siirron kautta (muutettujen vakuutuslakien 2015 § 38).

Toiseksi rahoittajille nämä uudet markkinat tarjoavat uudenlaisen vaihtoehtoisen rahoitustuotteen, jolla on alhainen riski ja varma tuotto. He saavat kilpailukykyisen tuoton varojensa käyttöönotosta. Kolmanneksi olemassa oleville henkivakuutusyhtiöille nämä markkinat lisäävät henkivakuutustuotteen houkuttelevuutta mahdollisten vakuutuksenottajien silmissä, koska jälkimarkkinat vahvistavat aina ensimarkkinoita. Tämä vaihtoehto tarjoaa loistavan mahdollisuuden parantaa henkivakuutuksen likviditeettiä, mikä lisää henkivakuutustuotteiden kysyntää, mikä voi viime kädessä hyödyttää vakuutusyhtiöitä.

Näiden uusien markkinoiden virallistamisella on laajalle levinneitä etuja, koska se merkitsee uuden tuotteen ja markkinoiden kehitystä Intian rahoitusmaailmassa.

Tärkeää on, että henkivakuutusten jälkimarkkinoiden virallistaminen auttaa vapauttamaan miljoonien rupiaiden arvoa rauenneista ja unohdetuista henkivakuutuksista. Viralliset markkinat tuovat tämän käyttämättömän rahan valtavirran talouteen.

Vastuuvapauslauseke: Yllä esitetyt näkemykset ja tosiasiat ovat kirjoittajan omia. Ne eivät välttämättä heijasta Financialexpress.com-sivuston näkemyksiä.