Larsen & Toubrolla on vahva kasvu toisella vuosineljänneksellä; Pitäisikö sinun ostaa, pitää vai myydä osakkeita? – Markkinauutiset
Larsen & Toubron osakekurssi nousi 1,84 % 2 983,15 rupiaan, mutta se laski myöhemmin 1,04 % 2 898,70 rupiaan päivässä. Yhtiön konsernin nettovoitto kasvoi 44,6 % 3 223 rupiin syyskuuhun päättyneellä neljänneksellä. arviot, parantunut toteutus ja nopeutunut edistyminen projekteissa ja valmistusportfoliossa. Raportointineljänneksen aikana L&T:n konsolidoitu liikevaihto kasvoi 19,3 % 51 024 miljardiin ruplaan edellisvuoden vastaavan ajanjakson 42 763 miljoonasta ruplasta. L&T:n mukaan yhtiön käyttökate nousi 15,1 prosenttia 5 632 biljoonaan vuoden takaisesta.
Larsen & Toubron osakekurssi nousi 0,15 %, kun se laski 5,64 % viimeisen kuukauden aikana, kun taas se nousi 21,62 % viimeisen kuuden kuukauden aikana ja 38,79 % vuoden tähän mennessä.
Pitäisikö sinun ostaa, myydä vai pitää hallussaan L&T:n osakkeita?
Jefferies: Osta – Tavoitehinta: 3 400
”Puhelussa johto mainitsi, että L&T:n pitäisi pärjätä paremmin kuin FY24E tilausvirta/tuotto-ohjeistus, mutta marginaalia tarkistettiin 8,5-9 prosenttiin aiemmasta 9 prosentista. Laskemme FY24E-26E EBITDAamme 2-3 %, mutta jos projektit saavuttavat marginaalitason aikaisemmin, tämä voi olla yllättävää. Prospekti on kasvanut 39 % vuotta aiemmasta. ”Osta” SOTP-pohjaisella tavoitehinnalla 3 400 rupiaa, ja ydinliiketoiminnan arvo on 16x EV/EBITDA 25. syyskuuta.”
Prabhudas Lilladher: Osta – Tavoitehinta: 3 437
”Uskomme, että L&T:llä on hyvät mahdollisuudet hyötyä pitkällä aikavälillä 1) vahvoilla tarjousmahdollisuuksilla, 2) paremmalla tilauskonversiolla kotimarkkinoilla, 3) merkittävällä hiilivetyvedolla ja 4) uusiutuvan energian tilauksilla kansainvälisiltä markkinoilta, kuten Saudi-Arabiasta ja yksityisten investointien odotettu nousu kotimarkkinoilla. Osakkeen kauppahinta on tällä hetkellä 30,3x/25,7x/22,1x FY24/25/26E. Muutamme FY24/25E:tä 6,1 %/5 % huomioiden Hyderabadin metron paremman suorituskyvyn, vahvan tilauskannan ja tarjousnäkymät. Siirrymme eteenpäin syyskuuhun 25E ja säilytämme varastossa ”Osta”-luokituksen tarkistetulla tavoitehinnalla 3 437 Rs (3 302 Rs).
HDFC-arvopaperit: Osta – Tavoitehinta: 3 613 Rs
”Epävarmojen geopoliittisten ongelmien ja Intian tulevien vaalien vuoksi LT on pitänyt ohjeistuksensa avoimina ja pyrkinyt ylittämään saman. Ottaen huomioon: (1) ennätyskorkea tilauskanta (OB) INR 4,5 trn; (2) pohjamarginaalit ulos; (3) tytäryhtiön tuloksen parantaminen; ja (4) korkeampi julkinen investointi kohti vihreää taloutta, säilytämme ”osta” -asenteemme osakkeista ennallaan SOTP-pohjaisella tavoitehinnalla 3 613 rupiaa/h (erillinen P/E-kerroin 26x syyskuun-25E EPS:ssä).”
