RBI tiukentaa normeja vaihtoehtoisiin sijoitusrahastoihin sijoittaville lainanantajille – Banking & Finance News

Intian keskuspankki (RBI) tiukensi tiistaina lainanantajia koskevia normeja estääkseen lainojen mahdollisen ikääntymisen sijoittamisen kautta vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen (AIF) järjestelmiin.

RBI sanoi, että vaikka säännellyt yhteisöt (RE:t) tekevät sijoituksia vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen osuuksiin osana tavanomaista sijoitustoimintaansa, sääntelyviranomainen on huomannut, että tietyt liiketoimet eivät olleet säännösten mukaisia. Näin ollen se sanoi, että ”tämän reitin mahdolliseen ikivihreään kasvuun liittyvien huolenaiheiden ratkaisemiseksi” RE:t eivät saa tehdä sijoituksia sellaisiin vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen järjestelmiin, joilla on – joko suoraan tai välillisesti – loppupään sijoituksia kyseisen RE:n velalliseen yritykseen.

Kiinteistön velallisyrityksellä tarkoitetaan tässä tapauksessa yritystä, jolle RE on tällä hetkellä tai aiemmin myöntänyt lainaa tai ollut sijoitusvastuussa milloin tahansa viimeisten 12 kuukauden aikana.

Normit koskevat kaikkia liikepankkeja, mukaan lukien pienet rahoituspankit, paikallispankit, alueelliset maaseutupankit, osuuspankit, ei-pankkitoiminnalliset rahoitusyhtiöt (NBFC) ja rahoituslaitokset.

Shardul Amarchand Mangaldas & Co:n kumppanin Veena Sivaramakrishnanin mukaan, vaikka on yleensä harvinaista, että RBI kutsuu esiin tiettyjä rakenteita, se ei välttämättä tule yllätyksenä, koska keskuspankki on aina ollut huolissaan piilotetuista huonoista lainoista ja ikivihreästä. periaate.

”Tiettyjen yksiköiden hyväksymät prioriteetti/senior – juniorirakenteet kuuluisivat suoraan tämän kiertokirjeen piiriin, ja määrätyt aikataulut huomioon ottaen ne olisi nopeasti etsittävä vaihtoehtoista rakennetta varten”, hän sanoi.

RBI totesi erikseen, että jos AIF-järjestelmällä on jo RE sijoittajana ja se tekee edelleen loppupään sijoituksen mihin tahansa RE:n velalliseen yritykseen, RE:n on likvidoitava asemansa järjestelmässä 30 päivän kuluessa tällaiset vaihtoehtoisen sijoitusrahaston loppupään sijoitukset.

”Jos RE:t ovat jo sijoittaneet sellaisiin järjestelmiin, jotka ovat tehneet sijoituksia velallisyrityksiinsä myöhempään ketjuun mennessä, 30 päivän selvitystilaaika lasketaan tämän kiertokirjeen julkaisupäivästä. RE:n on viipymättä järjestettävä neuvoakseen vaihtoehtoisia sijoitusrahastoja asianmukaisesti asiassa”, se sanoi.

Mikäli RE ei pysty realisoimaan sijoituksiaan säädetyssä määräajassa, niiden on varauduttava 100-prosenttisesti tällaisiin sijoituksiin. RBI lisäsi, että RE:n sijoitukset minkä tahansa vaihtoehtoisen sijoitusrahaston järjestelmän etuoikeutettuihin osuuksiin, joissa on ”ensisijainen jakelumalli”, on vähennettävä täysimääräisesti RE:n pääomarahastoista.

Jyoti Prakash Gadia, MD, Resurgent India, sanoi, että muutos on oikea-aikainen ja estää varojen käytön konserniyhtiöiden tai lähipiiriin kuuluvien tahojen velkojen ikuistamiseen. ”Vaihtoehtoinen sijoitusrahasto sijoitetaan riskialttiimpiin lainoihin ja muihin noteeraamattomiin instrumentteihin, joiden läpinäkyvyys on heikompi, ja on todennäköistä, että sitä käytetään pankkien aiemmin myöntämien olemassa olevien stressilainojen maksamiseen”, hän sanoi.

Lisäksi direktiivillä pyritään myös tukkimaan porsaanreikä, joka liittyy ylimääräisten lainattujen varojen väärinkäyttöön vaihtoehtoisen sijoitusrahaston reitillä ennakoiden uudelleenjärjestelyyn ja NPA:n ilmoittamiseen liittyvien normien kiertämiseksi. Uusiutuvien yritysten on nyt tehtävä 100-prosenttinen varaus tällaisista maksamattomista veloista, mikä todennäköisesti toimii suurena pelotteena väärinkäytöksiltä, ​​hän sanoi.

Äskettäin, elokuussa, Kotak Mahindra Bank Group ilmoitti yhdistävänsä vaihtoehtoiset rahasto- ja sijoitusneuvontaliiketoimintansa 18 miljardin dollarin hallinnoimaksi kokonaisuudeksi, Reuters raportoi. Kotak Alternate Asset Managers (KAAM) -nimiselle yksikölle tulee 8,9 miljardia dollaria vaihtoehtoisia sijoitusrahastoja ja neuvontaliiketoimintaa 9,1 miljardin dollarin hallinnoimana.