Rahasi: Viisi helppoa vaihetta huipulle sijoittamiseen – Money News
Kirjailija: Saurabh Jain
Intian osakkeet ovat saavuttaneet useita kaikkien aikojen ennätyksiä vuoden 2023 viimeisen neljänneksen alun jälkeen. Nifty-indeksi ylitti viime aikoina 22 000:n, mikä on kolminkertainen maaliskuun 2020 alimmille tasoille. Laajemmilla markkinoilla on mennyt vielä paremmin, sillä keskisuurten ja pienten yhtiöiden indeksi on noussut yli 4-kertaiseksi alimmasta tasosta. Kun osakemarkkinat ovat huipussaan ja ilmeisesti kalliita, miten sijoittajan pitäisi suhtautua sellaisille markkinoille sijoittamiseen?
Alla oleva viisivaiheinen kehys voisi toimia suojakaiteena sijoittajille navigoida markkinoilla.
Sinulla on kurinalainen lähestymistapa sijoittamiseen
Nousevilla markkinoilla on normaalia nähdä tietyn segmentin tai teeman naurettavan hintojen nousun. Tämä luo FOMO (Fear of Missing Out) tunteen sijoittajien keskuudessa, kun ahneus ja kateus valtaavat vallan, mikä saa heidät jahtaamaan trendiä mahdollisesti tuhoisiin tuloksiin. Sijoittajat voivat välttää alistumasta FOMO:lle omaksumalla kurinalaisen sijoitustavan (i) selkeällä sijoitussuunnitelmalla, joka määrittelee tavoitteesi, (ii) tarkistamalla ja tasapainottamalla salkkusi säännöllisesti pysyäksesi lähellä alkuperäistä tavoitekohdettasi ja (iii) sijoittamalla järjestelmällisesti. ja käyttämällä rupiakustannusten keskiarvoa jakaaksesi sijoituksesi eri ajanjaksoille vähentääksesi pelkoa sijoittamisesta väärään aikaan. Sijoittajina kurinalainen lähestymistapa voi auttaa meitä välttämään häiriötekijöitä, jotka johtavat tunnepitoiseen ostamiseen ja myyntiin.
Rakenna monipuolinen säätiöportfolio
Historiallisesti mikään omaisuusluokka ei toimi jatkuvasti parhaiten vuodesta toiseen. Siksi hajautettuun säätiösalkkuun sijoittaminen on ratkaisevan tärkeää sijoittajille vakaan ja johdonmukaisen pitkän aikavälin tuoton saamiseksi. Hajautus voidaan tehdä kolmella laajalla tavalla: (i) allokoimalla eri omaisuusluokkiin, kuten osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin, hyödykkeisiin, vaihtoehtoisiin varojen allokaatioon ja riskiprofiiliin perustuen, (ii) allokoimalla kansainvälisille markkinoille yhtenäismarkkinoiden harhaisuuden välttämiseksi ja (iii) ) hajauttaa sijoituksesi omaisuusluokissa, kuten eri markkinasegmenteissä ja osaketyyleissä, ja vastaavasti hajauttaa joukkovelkakirjasalkkua ottaen huomioon duraatio, luotto ja korkoherkkyys.
Ymmärrä riskin ja tuoton välinen suhde
Sijoittajien tulisi harkita eri sijoitusten riski-tuotto-suhdetta salkkujen välillä. Riskialtisimmat sijoitukset voivat tarjota paremman tuoton mahdollisuuden, mutta korkeammat riskit eivät takaa hyvää tuottoa. Toinen keskeinen riski on epälikviditeetti, ja sijoittajan on arvioitava, kompensoiko sijoitusvaihtoehdon tuotto-odotus riittävästi likviditeetin puutetta. Härkämarkkinoilla sijoittajat tekevät sen virheen jahtaaessaan korkeampaa tuottoa ilman epälikviditeettiriskin asianmukaista arviointia. Hyvin hajautettu säätiöportfolio eri omaisuuserien kesken, joilla on vaihteleva riskiaste ja korrelaatio toistensa tuottojen kanssa, minimoi riskin tehokkaasti.
Nollaa palautusodotuksesi
Sijoittajina meillä on taipumus kiinnittää enemmän huomiota lyhyen aikavälin tuottoon ja ekstrapoloida viimeaikaiset tuotot tulevaisuuteen. Uskomme, että sijoittajien on nollattava osakemarkkinoiden tuotto-odotuksensa, vaikkakin kolmen tekijän volatiliteetti on suurempi. Ensinnäkin osakkeiden arvostukset ovat nykyään kohonneita aikaisempiin suhdanteisiin verrattuna. Toiseksi historian mukaan osakemarkkinoiden tuotot ovat korkeat yksi- tai matalat kaksinumeroiset näillä arvostustasoilla. Kolmanneksi RBI:n rajoitettu politiikan keventäminen rajoittaa todennäköisesti joukkolainojen tuottojen laskua, mikä viittaa vaatimattomaan keskipitkän aikavälin osaketuottoon.
Ota huomioon kehittyvä makroympäristö
Omaisuusmarkkinat seuraavat suhdanteita, joihin makrotilanne vaikuttaa voimakkaasti. Sijoittajina meillä on kuitenkin tapana kiinnittää suhteettoman painopisteen mikroympäristöön ja huomioidaan muuttuva makroympäristö, jolla on suuri vaikutus investointeihin. Markkinoiden volatiliteetin laukaisevat yleensä muutokset makroympäristössä, ja historia on osoittanut, että useimmat osakemarkkinoiden nostot (indeksin lasku 15 % tai enemmän) tapahtuivat keskeisten makrotaloudellisten muuttujien muutosten ympärillä. Lisäksi suhdannesykli ja poliittinen ympäristö voivat saada aikaan merkittäviä muutoksia eri sektoreilla ja investointitrendeissä ja auttaa tunnistamaan rakenteellisia monivuotisia ja vuosikymmeniä koskevia teemoja.
Saurabh Jain, varainhoidon johtaja, Standard Chartered Bank, Intia. Yhteiskirjoittaja Vinay Joseph, johtaja, Investment Products and Strategy, Standard Chartered Wealth, Intia
