Pankkien haluttomuus purkaa omaisuutta ja muut ongelmat pysäyttävät NARCL:n edistymisen
National Asset Reconstruction Co:n (NARCL) etenemistä ovat jarruttaneet sekä rakenteelliset ongelmat että pankkien haluttomuus purkaa omaisuutta tarjottuun hintaan.
”Haasteet ovat hyvin laaja-alaisia ja ovat aina vaikuttaneet ARC-teollisuuteen, joka on tarjoustarjoushajautus. Kun ARC alentaa pääomakustannuksia 25 prosentilla, koska niiden pääoma on kallista, pankit alentavat kassavirtoja enintään 12–13 prosenttia”, sanoo Abizer Diwanji, EY Intian rahoituspalvelujohtaja.
Diwanji lisäsi, että vaikka NARCL tarjoaa suhteellisen korkeampia hintoja kuin muut, pankit eivät halua myydä edes näillä hinnoilla.
Tällä hetkellä järjestämättömien varojen brutto pankkijärjestelmässä on noin 13 biljoonaa rupiaa, kun otetaan huomioon täysin poistetut tilit. Tästä huolimatta NARCL on toistaiseksi jäänyt odotusten alle.
Vuonna 2021 hallitus ilmoitti perustavansa NARCL:n, valtion tukeman huonon pankin. Se poimiisi huonot lainat pankeista ja myisi ne mahdollisille ostajille. NARCL maksaa enintään 15 % lainojen sovitusta arvosta käteisenä ja loput 85 % maksetaan valtion tukemina arvopaperikuitteina.
Valtion omistamat pankit omistavat 51 % NARCL:stä ja loput yksityiset pankit.
Lisäksi hallitus on myös perustanut India Debt Resolution Co (IDRCL), palveluyrityksen tai operatiivisen yksikön, joka hallinnoi omaisuutta ja tekee yhteistyötä erilaisten ammattilaisten, mukaan lukien läpimenoasiantuntijoiden, kanssa. Yksityiset pankit omistavat 51 prosenttia IDRCL:stä.
Pohjimmiltaan IDRCL hallinnoi NARCL:n ostamia stressaantuneita omaisuuseriä hintojen selvittämiseksi ja arvon lisäämiseksi. Keskus oli asettanut NARCL:lle tavoitteeksi 2 biljoonaa rupiaa huonoja lainoja, jotka oli hankittava vuosiin 2021-22 mennessä (huhti-maaliskuu). Kuitenkin vain 10 prosenttia tavoitteesta on toistaiseksi saavutettu, sanovat tiedotusvälineet.
Vaikka vuosien 2022-23 huonojen lainojen hankinnoista ei saatu tarkkoja lukuja, asiantuntijat huomauttavat, että ne ovat jääneet alemmalle puolelle.
Asiantuntijat korostavat lukuisia asioita, jotka ovat pysäyttäneet NARCL:n edistymisen. Itse asiassa huonon pankin puheenjohtajan Karnam Sekarin äskettäinen eroaminen on nostanut nämä asiat esiin.
”Uskon, että lisäohjeistus hinnoittelumekanismeista ja RBI:n tönäys konsortion lainanantajille toimeksiannon rohkaisemiseksi on saattanut johtaa parempaan lopputulokseen”, sanoi Ashish Chhawchharia, Grant Thornton Bharatin kumppani ja saneerauspalvelujen johtaja.
”Tällä hetkellä jokaisen lainanantajan on seurattava sisäisiä hintahaku- ja päätöksentekoprosessejaan, jotka johtivat ajoituseroon ja vaihteleviin tuloksiin”, hän lisäsi. NARCL vaatii, että pankit sopivat sopimuksesta, joka vapauttaa sen kaikista tulevista veloista.
Pankit ovat kuitenkin lykänneet tätä pyyntöä pitäen sitä epärealistisena hallituksen velvollisuuksiensa valossa. Myös vuosina 2022-23 (huhti-maaliskuu) päättyneiden liittovaltion takausten jatkaminen aiheuttaa viivästyksiä huonojen lainojen siirrossa NARCL:lle.
Vaikka takausongelma on merkittävä, toinen pullonkaula on NARCL:n pitkittynyt due diligence -prosessi ja sen taipumus esittää tarjouksia, joita pankit pitävät riittämättöminä, asiantuntijat sanovat.
Khaitan & Co:n yhteistyökumppani Siddharth Srivastava huomauttaa, että vireillä oleviin oikeudenkäynteihin ja omaisuuden takavarikointiin liittyy useita tärkeitä näkökohtia, jotka pidentävät due diligence -prosessia.
”Monissa tapauksissa on välimiesmenettelyjä, jotka ovat vireillä ja yrityksen pääarvo on riippuvainen välimiesmenettelyn tuloksesta”, Srivastava sanoi. Laajennettu päätöksentekoprosessi on johtanut tarpeettomiin hankaluuksiin ja muodostanut esteen NARCL-aloitteelle, asiantuntijat sanovat.
”Pankeilla ei ole juurikaan kannustinta siirtää näitä lainoja ARC:ille. Suurin osa ilmoittamattomista sopimuksista on vanhoja ja sisältää jo merkittäviä määräyksiä. Mahdollisuudet ratkaista nämä huonot omaisuuserät ovat vähentyneet niiden kuluneiden arvojen vuoksi”, sanoi Resurgent Indian omaisuudenratkaisuryhmän johtaja Sudharshan Kedia.
Ratkaisun parantamiseksi ja huonon pankin tehostamiseksi jotkut katsovat, että IDRCL on yhdistettävä NARCL:iin. Vuonna 2021 RBI myönsi NARCL:lle luvan aloittaa toimintansa huonona pankkina. Tämä on kuitenkin johtanut sisäiseen konfliktiin NARCL:n ja IDRCL:n välillä siitä, kenellä on lopullinen sana missä tahansa asiassa.
Tällaisessa tilanteessa asiantuntijat uskovat, että näiden kahden kokonaisuuden yhdistäminen optimoi liiketoimintamahdollisuuksia ja alentaa toimintakustannuksia. Tämän lisäksi huonon pankin henkilöstön toipumiseen liittyvät kannustimet auttavat houkuttelemaan osaajia ja lisäämään tehokkuutta.
