Onko parempi aloittaa sijoitusrahasto SIP markkinasyklin ylä- vai alaosassa? Raportti paljastaa yllätyksen
Sijoitusrahasto SIP:n perustamisen markkinoiden ajoittaminen ei välttämättä ole sijoittajille hyödyllistä pitkällä aikavälillä. WhiteOakin analyysin mukaan vuotuinen prosentuaalinen tuotto voi olla korkeampi tapauksessa, jossa SIP on aloitettu markkinasyklin pohjalla, mutta rupiamääräinen absoluuttinen voitto voi olla suurempi markkinasyklin huipulla aloitetuissa SIP:issä. Pääkaupunki AMC. Lisäksi sijoittajat joutuvat kärsimään merkittävistä ”viivekuluista”, jos he yrittävät ajoittaa markkinoille pääsyn pohjaan.
Jatkona WhiteOak Capital AMC:n aiempaan SIP-raporttiin nimeltä ”SIP Analysis Report”, yhtiö on keksinyt lisää näkemyksiä aiheesta ”Kumpi on parempi, aloittaa SIP ylhäältä vai alhaalta?”
Raportti perustuu yksityiskohtaiseen analyysiin, jossa on käytetty S&P BSE Sensex TRI:n pitkän ajanjakson tietoja (viimeiset 27 vuotta), ja siinä otetaan huomioon kaikki ne jaksot, jolloin osakemarkkinat ovat pudonneet yli 20 % Topistaan. Alla oleva taulukko viittaa sijoitusyhteenvetoon kahdesta sijoittajasta, joista toinen aloitti Rs. 10 000 kuukausittaista SIP:tä eri markkinasyklien huipulla ja toinen alareunassa:
Jos joku olisi esimerkiksi aloittanut Rs:n kuukausittaisen SIP:n. 10 000 S&P BSE Sensex TRI:hen tammikuussa 2008 (markkinasyklin kuuden huipulla yllä olevan taulukon mukaan) 30. syyskuuta 2023 mennessä he olisivat sijoittaneet Rs. 18,9 Lakh ja tämän sijoituksen nykyarvo olisi ollut Rs. 58,5 Lakh XIRR:llä 13,2 %.
Vastaavasti, jos joku olisi aloittanut tämän SIP:n maaliskuussa 2009 (markkinasyklin kuuden alaosassa yllä olevan taulukon mukaan), he olisivat sijoittaneet syyskuussa 2023 Rs. 17,5 000 rupiaa (1,4 000 rupiaa vähemmän kuin aikaisempi sijoittaja) ja tämän sijoituksen nykyarvo olisi ollut Rs. 49,8 lakh (8,7 lakh vähemmän kuin aikaisempi sijoittaja) XIRR:llä 13,3 %.
1. On mielenkiintoista huomata, että vaikka prosenttituotto on hieman korkeampi markkinasyklin alaosassa aloitetuissa SIP:issä, absoluuttinen voitto rupiassa (vaurauden luominen) on paljon korkeampi huipulta alkaneilla SIP:illä.
2. SIP:n myöhästymisen aloittamisen ”viivästyskustannukset” voivat olla valtavat pitkällä aikavälillä. Mitä kauemmin markkinoilla kestää saavuttaa pohja, sitä korkeampi on ”viiveen hinta”, mikä pitää kaikki muut asiat muuttumattomina.
3. Jopa marginaalinen tuottoprosenttiero poistuu pitkällä aikavälillä riippumatta siitä, aloititko ylhäältä vai alhaalta (katso SIP:iden tuottoero ensimmäisen 6 markkinasyklin aikana, eli pitkällä aikavälillä).
