NBFC:n AUM-arvot kasvavat 14–17 prosenttia ensi tilikaudella, sanoo CRISIL Ratings – Banking & Finance News

CRISIL Ratingsin raportin mukaan muiden kuin pankkialan rahoitusyhtiöiden (NBFC) hallinnoitavien varojen (AUM) odotetaan kasvavan terveellä 14-17 prosentilla seuraavalla tilikaudella, koska luottojen kysyntä jatkuu vahvana vähittäislainasegmenteissä. Se kuitenkin lisäsi, että kasvu saattaa jäädä maltillisesti alle 16-18 prosentin odotettuun nykyiseen verotukseen, kun vakuudettomat vähittäislainat, joka on nopeimmin kasvava segmentti NBFC AUM -piirakkaassa tähän mennessä, kasvavat todennäköisesti suhteellisen hitaammin. NBFC:t kalibroivat strategioitaan Intian keskuspankin (RBI) viimeaikaisten sääntelytoimenpiteiden vuoksi. Jatkossa tuotetarjonnan ja rahoitusprofiilin monipuolistaminen tulee olemaan keskeisiä osatekijöitä heidän kasvustrategiassaan, raportissa todetaan.

Vähittäisluottojen kasvua ohjaavat edelleen terveet makro- ja mikrotekijät. Yksityinen kulutus on selvästi pitkän aikavälin keskiarvon yläpuolella, kun vähittäiskaupan kulutus asuntoihin, ajoneuvoihin ja kestokulutustavaroihin on edelleen vahvaa. Terveiden taseiden tukemana NBFC:t ovat olleet ketterät ratsastamaan tätä vähittäisluottojen kasvuaaltoa.

”Viimeaikaiset sääntelytoimenpiteet on suunnattu vakuudettomiin vähittäislainoihin, eivätkä ne vaikuta vakuudellisiin omaisuusluokkiin, joissa kasvun odotetaan olevan tasaista. Tärkeää on, että sääntelymuutokset eivät vaikuta HFC-yhdisteisiin”, sanoi Gurpreet Chhatwal, CRISIL Ratingsin toimitusjohtaja.

Lisäksi asuntolainojen ja ajoneuvorahoituksen kaksi suurinta perinteistä segmenttiä muodostavat kumpikin 25-27 prosenttia NBFC:n AUM:sta. Molempien segmenttien odotetaan kasvavan tasaisesti. Asuntolaina-segmentin odotetaan kasvavan 12-14 prosenttia ensi tilikaudella, mikä johtuu HFC:n keskittymisestä kohtuuhintaisiin asuntoluotoihin, joiden lippukoko on alle 25 000 rupiaa. Ja ajoneuvorahoituksen odotetaan kasvavan 18-19 prosenttia tämän verotuksen ja ylläpitävän 17-18 prosentin kasvua seuraavalla tilikaudella vakaan kohde-omaisuuden myynnin ansiosta, CRISIL-raportti totesi.

”Vakuudettomat lainat ovat nyt kolmanneksi suurin segmentti NBFC AUM -piirakkaassa. Ja tämän segmentin kasvu todennäköisesti hidastuu sääntelytoimenpiteiden vuoksi, jotka vaikuttavat NBFC AUM:n kasvuun sekä omaisuus- että velkapuolella kolmella rintamalla”, Gurpreet Chhatwal lisäsi.

Ensinnäkin vakuudettomien vähittäislainojen riskipainot nostetaan 100 prosentista 125 prosenttiin. Tämä johtaa vakavaraisuussuhteen (CAR) laskuun, joka liittyy vakuudettomien vähittäislainojen osuuteen kokonaispääomasta. CRISIL Ratingsin analyysi kuitenkin osoittaa, että vakuudettomat vähittäislainat muodostavat vain 12-14 prosenttia NBFC-sektorin AUM-piirakasta, kun taas saldo tulee vakuudellisista omaisuusluokista, kuten asunto-, ajoneuvo-, pk- ja kultalainoista, joissa riskipainot pysyvät 100:ssa. prosenttia tai vähemmän.

Toinen on pankkien NBFC-vastuiden riskipainojen lisäys 25 prosenttiyksiköllä A-luokkaan ja sitä korkeampaan luokkaan kuuluvien pankkiyhtiöiden osalta. Tämän jälkeen pankkien on ylläpidettävä korkeampaa pääomaa tällaisille NBFC-yhtiöille antamissaan lainoissa. Tällä voi olla vaikutusta NBFC:n rahoitusprofiiliin ja lainakustannuksiin, koska pankit voivat nostaa korkoja kompensoidakseen pääomakustannusten nousua. CRISIL Ratingsin arvioiden mukaan NBFC:n pankkilainan lainakustannukset voivat nousta 25-50 peruspistettä. Sen vaikutus NBFC:n taseisiin on kuitenkin pienempi ja liittyy siihen, missä määrin ne ovat riippuvaisia ​​pankkirahoituksesta.

Kolmas on sääntelydirektiivi luottostandardien vahvistamiseksi ja toimialakohtaisten riskirajojen tarkistamiseksi erityisesti vakuudettomien vähittäislainojen osalta. Pankit voisivat arvioida uudelleen luottorajojaan NBFC-sektorille, kun taas NBFC:t voisivat ottaa käyttöön kalibroidumman kasvustrategian vakuudettomille lainoille. Kasvu tällä segmentillä voi hidastua 20-30 prosenttiin ensi tilikaudella verrattuna noin 45 prosenttiin vuonna 2023. Näin ollen NBFC:n tulevan strategian odotetaan keskittyvän kahdelle avainalueelle – tarjottujen tuotteiden monipuolistamiseen ja rahoitukseen.

”Tuotteiden monipuolistaminen on keskeinen tavoite NBFC:lle, jonka ydinosaamista on kyky tavoittaa, vakuuttaa ja palvella vaikeasti tavoitettavia asiakassegmenttejä. Hajauttamisen odotetaan tapahtuvan orgaanisten, epäorgaanisten ja kumppanuusreittien yhdistelmän kautta”, sanoi Krishnan Sitaraman, CRISIL Ratingsin johtaja ja luokitusjohtaja.

Raportin mukaan pankkilainojen osuus on ollut viime vuosina kasvussa. Viiden viime tilikauden aikana NBFC-yhtiöille myönnettyjen pankkilainojen vuotuinen kasvuvauhti oli 18 prosenttia ja se oli 12,3 miljoonaa rupiaa syyskuussa 2023 (5,5 miljoonaa rupiaa syyskuussa 2018). Ja viimeaikaiset sääntelytoimenpiteet ovat kiinnittäneet huomion tähän suuntaukseen.

”Varmistaaksemme johdonmukaisen ja vakaan rahoituksen saatavuuden odotamme NBFC-yhtiöiden tietoisesti monipuolistavan resurssivalikoimaansa ja lisäävän osuuttaan keinoista, kuten arvopaperistaminen ja velkapääomarahoitus. Keskittymisen yhteislainaukseen ja suoriin toimeksiantoihin pääomatehokkaaseen kasvuun odotetaan jatkuvan”, Krishnan Sitaraman lisää.

Kaiken kaikkiaan NBFC-sektorilla on vahvat mahdollisuudet hyödyntää kulutukseen sidottuja kasvumahdollisuuksia keskipitkällä aikavälillä pankkien kilpailusta huolimatta. CRISIL Ratings lisäsi, että tärkeimmät seurattavat tekijät ovat korkojen, inflaation ja velkaantuneisuuden vaikutus kulutuskysyntään ja mahdolliset tulevat sääntelytoimenpiteet.