Maricon osake nousi Q2:n tuloksesta; Pitäisikö sinun ostaa, pitää vai myydä osakkeita? – Markkinauutiset

Maricon osakekurssi nousi 1,30 % 539,10 rupiaan, päivä sen jälkeen, kun FMCG-suuryhtiön Q2FY24 voitto oli 360 biljoonaa, mikä on 17,3 % enemmän kuin vuoden 23 toisella neljänneksellä, mikä ylittää arviot. Sen toiminnasta saatu liikevaihto oli 2 476 miljardia rupiaa, mikä on 0,8 % vähemmän kuin vuotta aiemmin. Sen volyymikasvu oli 3 % kotimaisessa liiketoiminnassa ja jatkuva valuuttakasvu 13 % kansainvälisessä liiketoiminnassa. Maricon liikevaihto 23. tilikauden toisella neljänneksellä oli 2 496 miljoonaa rupiaa.

Maricon osakekurssi nousi 0,67 % viimeisen viiden päivän aikana, kun se laski 6,09 % viimeisen kuukauden aikana. Osakkeen kurssi on kuitenkin noussut 8,20 % viimeisen kuuden kuukauden aikana ja lähes 7 % vuoden alusta.

Pitäisikö sinun ostaa, myydä tai pitää Maricon osakkeita?

Jefferies: Osta – Tavoitehinta: 660

”Marico näki piristymisen maaseudulla 2H-syyskuusta alkaen, minkä pitäisi parantua entisestään tulevana juhlakautena. Intl. c/c-kasvu jatkuu vahvana. Consol rev. kasvu kääntyisi myös positiiviseksi toisella puoliskolla, kun tuotteiden hintojen alennukset tulevat pohjaan. Marginaalipuolella Marico paransi ohjaustaan ​​ja odottaa nyt 350–400 bps GM-laajennusta (vrs. 250–300 bps

aiemmin) ja 200 bps+ Ebitda-marginaalin kasvu 24 tilikaudella (100-150 bps aiemmin). Maltimme hieman arvioita alhaisemmista tuloista, mutta säilytämme ”Osta” ennallaan 660 Rs:n tavoitehinnalla.”

HDFC-arvopaperit: Lisää – Tavoitehinta: 650

”Jatkamme volyymien/arvon asteittaisen elpymisen rakentamista 24. vuosipuoliskon aikana. Terveen käyttökatteen odotetaan kuitenkin jatkuvan. Parantuvan kysyntätrendin ja tuotantopanoskustannusten myötätuulen vuoksi johto pysyy toiveikkaana noin 350–400 bps GM ja >200 bps EBITDAM-laajennuksella 24. tilikaudella (in-line). Mallimme 12 %:n EBITDA CAGR:n 23-26E:n aikana. Pidämme Maricoa parempana, koska se pyrkii edistämään ydinbrändien kasvua, aloitteita D2C:n/elintarvikkeiden edistämiseksi ja katteen kasvun. Arvostamme osakkeen 45-kertaiseksi 25. syyskuuta EPS, jotta saadaan tavoitehinta 650 Rs. Säilytä ”Lisää”.

Prabhudas Lilladher: Pidä – Tavoitehinta: 556

”Innovaatiosuppilo pysyy vahvana, kun Marico on lanseerannut hius- ja hoitoshampoon, Parachute Advanced -öljyn superfoodilla, Saffola-maapähkinävoita ja majoneesia, Livon Curl -voidetta, Style pro- ja Parachute Body pesuaineita. Vahvat innovaatiot, menestys elintarvikkeissa ja yritysostot mahdollistavat tavoitteen saavuttamisen 20 % liikevaihdosta 24 tilikaudella. Uskomme, että EBIDTA-marginaalit saavuttavat huippunsa tilikaudella 24, mikä supistaa Sales/PAT CAGR:n 9,2 prosenttiin/10,7 prosenttiin tilikaudella 23-26. Arvostamme MRCO:ksi 43 x 25 syyskuuta EPS ja annamme tavoitehinnaksi 556 Rs (581 Rs aiemmin perustuen 43 x 25. kesäkuuta EPS). Vaikka MRCO on korjannut huipusta 11 %, siitä puuttuu lähiajan laukaisimia. Säilytä ”Pidä”.