JM Financialin osakepoiminnat salkun kasvun edistämiseksi – Market News

Indian Inc.:n pankkien suotuisa luottotilanne, monipuoliset salkut ja siirtyminen korkeatuottoisiin omaisuuseriin toisen vuosineljänneksen tuloksen jälkeen. Selvitä markkinatrendit JM Financialin suositusten avulla – mikä on kuumaa ja mikä ei-

Piramal Enterprises

OSTA I -tavoitehinta 1 250 Rs

”Yhtiöllä on hyvät mahdollisuudet hyötyä suotuisasta luottoympäristöstä, monipuolisesta profiilista ja sen siirtymisen johdosta korkeatuottoisiin omaisuuseriin, ja uskomme, että PEL:n pitäisi pystyä toimittamaan 0,7 %:n keskimääräinen oman pääoman tuottoprosentti, mikä tarkoittaa 4,8 %:n keskimääräistä oman pääoman tuottoa 24 tilikaudella. /25E (korkea pääomataso, Tier1 30 % 23. tilikaudelta). Strategiset muutokset keskeisissä johtotehtävissä, hallintostandardien vahvistaminen ja prosessien merkittävät parannukset varmistavat jatkuvan kasvun ja kannattavuuden. Tämän pitäisi mahdollistaa PEL:n näkeminen merkityksellistä arvonnousua. Aloitamme suojauksen BUY-luokituksen ja 1 250 Rs:n tavoitehinnan avulla (PEL-toiminnan perusarvo on 0,9x FY25E P/BV). Omaisuuden laatupaineiden uusiutuminen on keskeinen riski puhelullemme.”

L&T Finance Holdings

OSTA I -tavoitehinta: 145 Rs

”Johto uskoo, että keskittyminen analytiikkaan, ristiinmyynti olemassa olevalle asiakaskunnalle ja jatkuvat investoinnit sen teknologiaosaamiseen auttaisivat LTFH:ta saavuttamaan tavoitellun 2,8-3 %:n oman pääoman tuottoprosentin kokonaistasolla (GS3:lla < 3 %, NS3:lla < 1 %). Vaikka LTFH:n vähittäiskaupan salkun laajeneminen on rohkaisevaa, arvonnousu on riippuvainen kestävästä oman pääoman tuoton paranemisesta ja omaisuuden jatkuvasta vakaasta laadusta uuden johdon alaisuudessa. Rakennamme 2,4 %:n tuottoprosenttia 25E:n mennessä. Säilytä "Osta" tavoitehinnalla 145 Rs (1,3x FY25e P/BV)."

PNB-asuntorahoitus

BUY I -tavoitehinta Rs 825

”Johto uskoo edelleen saavuttavansa 22-23 %:n kasvun vähittäismaksuissa ja odottaa 17-18 %:n AUM:n kasvua vähittäiskaupassa, kun kohtuuhintaisten asuntolainojen osuus kokonaismaksujakaumasta on yli 10 %. Vähittäiskaupan omaisuuden laatu parani merkittävästi (-75 bps QoQ) 1,74 %:n bruttokansantuotteella. PNBHF on toimittanut ROA:ta 2 %:n pohjoispuolella parin viime vuosineljänneksen aikana. RoE:n nousu seuraa, kun se nostaa vipuvaikutusta nykyiseltä tasolta. Pidämme PNBHF:n uudistuneesta strategiasta keskittyä parhaisiin+edullisiin segmentteihin ja odotamme osakkeiden nousevan uudelleen i) AUM:n terveen kasvun vetämänä vähittäismyyntikirjan ii) Kasvava osuus kohtuuhintaisista asunnoista, jotka tarjoavat korkeamman tuoton ja iii) Merkittävästi pienemmät luottokustannukset verrattuna viime syklin trendeihin. . Arvostamme lainanantajan 1,3x FY25E BV:ksi saavuttaaksemme tavoitehintamme 825 Rs. Säilytä ”Osta”.

Amber Enterprises

OSTA I -tavoitehinta 3 215 ruplaa

”Mobiliteetti- ja elektroniikkadivisioonan kasvunäkymät ovat edelleen vahvat (24E: 25-35 %), ja niiden tulot kaksinkertaistuvat 26 tilikauteen verrattuna 24E-toimialaan verrattuna. Hajauttaminen komponentteihin lisää vakautta kestohyödykkeiden segmentissä, kun taas elektroniikka- ja mobiilisegmenttien suuremman painopisteen pitäisi vähentää tulosten kausiluonteisuutta ja edistää kasvua. Arvioimme Amberin vahvan liikevaihdon/EPS CAGR:n olevan 19 %/39 % FY23-26E aikana. Säilytä ”Osta” tarkistetulla tavoitehinnalla 3 215 Rs, joka perustuu 30x Syys-25 EPS:ään (30x FY25E EPS aiemmin).”