Voivatko pk-yritysten listautumisannot kilpailla suurten yhtiöiden listausten kanssa vuonna 2024 – CaFE Invest News

Kirjailija: Kush Gupta

Vuodesta 2023 muodostui osakemarkkinoiden listautumisvuosi, kun uudet listaukset saavuttivat ennätyskorkeuden ja useimpien tarjousten ylimerkinnät. Yhteensä 243 yritystä listattiin Intian pörssiin, mikä on korkein viimeiseen kuuteen vuoteen, kun taas maailmanlaajuisesti yksikään listautumisesta laski 16 %. Mielenkiintoisempaa on, että pk-yritysten listautumiset muodostivat 75 prosenttia uusista listauksista, kun taas päätaulukon listautumisanti oli 60.

Sijoittajat ovat saaneet hyvästä tuotosta COVID-19:n jälkeen, ja luottamus on lisännyt osakepääomaa eri väestöryhmissä. Pk-yritysten listautumismarkkinat ovat nyt kymmenen vuoden ikäisiä ja nauttineet toistaiseksi parhaasta vuodesta. Sekä NSE:llä että BSE:llä on erilliset alustat nimeltä BSESME ja NSE Emerge, jotka ovat aktiivisesti tarjonneet pääsyä sijoittajille. Luovatko pk-yritykset jatkossa omaa tilaa vai nauttivatko vain suurten yhtiöiden heijastusvaikutukset?

Voivatko he menestyä edelleen IPO-markkinoilla vai oliko vuosi 2023 vain unelma, joka päättyy pian? Vaikka vanhan koulun kriitikot ajattelevat, että pk-yritys on trendi, mielestäni se on kokonaan uuden segmentin alku ja puolue on vasta alkamassa.

Pk-sijoittajan ymmärtäminen

Pk-yritykset ja suuret yhtiöt eroavat toisistaan ​​huomattavasti ominaisuuksiltaan, ja molemmille on markkinat. Olen ollut alalla nyt 18 vuotta, ja olen nähnyt suuren muutoksen sijoittajan psyykessä. Kymmenen vuotta sitten sijoittajat, jotka käyttivät allokaationsa suuriin yhtiöihin, sijoittivat loput varat pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin.

Suurin osa heistä pysyisi poissa tiedon tai riskinottokyvyn puutteen vuoksi. Molemmat tekijät ovat muuttuneet viime vuosina, uusi sijoittajasukupolvi on nuorempi, he ovat alkaneet ansaita ja sijoittaa paljon aikaisemmin elämässään eivätkä karkaa riskejä.

Jäljellä oleva pääoma ei ole enää pienten ja keskisuurten yritysten ainoa lähde, vaan salkuilla on nyt pysyvä allokaatio tälle alueelle. Pk-spesifiset alustat ja asiantuntijat levittävät tietoa ja poistavat tabua, aiemmin erittäin spekulatiiviseksi pidetty tila on nyt maaperä älykkäälle sijoittajalle, joka voi saada ylivoimaista tuottoa, jos hän on hyvin perillä.

Se on nyt melkein kuin uusi markkina, jolla on omat ostajansa, myyjänsä, mielipiteentekijänsä, välittäjänsä, sijoittajansa ja palveluntarjoajansa. Vertailu voidaan vetää start-up-investointien kanssa. Muutama vuosi sitten start-up-sijoitus oli tarkoitettu HNI-sijoittajille ja kehittyneille sijoittajille, mutta nykyään yksityissijoittajat voivat päästä näihin sijoituksiin eri tavoin.

Pk-yritykset käyvät läpi samanlaista matkaa, markkinat ovat paljon pienemmät, vaikka ne toimivat menestyksekkäästi rinnakkain suurten yhtiöiden kanssa. Kuten kaikilla muillakin omaisuusluokilla, sillä on oma sijoitussyklinsä nousuja ja laskuja, se on dynaamisempi markkina, mutta aivan kuten kaikki uudet markkinat, se näyttää aluksi hilseilevältä, mutta on nyt vakiintumassa ja lopulta kasvaa ja kypsyy ja luo suuremman ekosysteemi.

Pk-yritykset vs suuret listautumisannit

Pk-yritysten listautumisannin missiona on mahdollistaa pienten ja keskisuurten yritysten pääsy pääomamarkkinoille kasvun ja arvon luomiseksi. Aiemmin nämä yritykset joutuivat lainaamaan pääomaa kohtuuttomilla koroilla kasvattaakseen liiketoimintaansa, mikä ei ollut kestävää ja loi yrityksille velkaansa.

Pk-yritysten promoottorit olivat vähemmän tietoisia pääomamarkkinoista ja heillä oli enemmän onnistumisia kuin epäonnistumisia, joten he luottavat osakemarkkinoihin ja ovat alkaneet nähdä sijoittajia liittolaisina. Voimme siis odottaa jatkuvaa pk-yritysten tarjontaa tätä reittiä pitkin.

Markkinavoimat ja ilmapiiri voivat määrittää listautumisten määrän tai niiden menestyksen, mutta vaihtoehtoisena omaisuusluokkana se on jo vakiinnuttanut uskottavuutensa ja hyödyllisyytensä finanssimaailmassa. Suuren pääoman listautumisannissa voi osallistua joukko sijoittajia, jotka eivät todennäköisesti sijoita pk-yrityksiin.

Niillä on vähemmän epävakautta, markkinavoimat eivät vaikuta niihin yhtä vakavasti, eivätkä tunnelmat muutu helposti. Siksi molemmat palvelevat eri segmenttejä ja toimivat todennäköisesti rinnakkain. Saatamme nähdä vuosineljänneksiä, joissa Large Cap -listaukset menestyvät paremmin kuin pk-yritykset ja päinvastoin, mutta Intian markkinat ovat riittävän vahvat nähdäkseen molempien segmenttien olevan aktiivisia ja osallistuvan niihin.

Lopuksi totean, että Intiassa hyväksytään enemmän omaisuusluokkia ja ne demokratisoituvat hallituksen aloitteiden ja määräysten ansiosta. Aloittaville yrityksille meillä on nyt riskipääomarahastoja, vaihtoehtoisia sijoitusrahastoja ja markkinapaikkoja. Suurille yrityksille järjestettiin aina NSE- ja BSE- listautumisanti. Nyt pk-yrityksille, jotka joidenkin mielestä ovat nousevan talouden selkäranka, on oma paikkansa pörssissä ja täysin toimiva ekosysteemi, joka tuo lisäarvoa kaikille sidosryhmille.

Promoottorien ja sijoittajien lisäksi meillä on kauppiaspankkereita, vakuutusyhtiöitä, sijoituspankkereita, rahastonhoitajia, arvostusasiantuntijoita ja monia muita tähän alaan erikoistuneita ammattilaisia, jotka auttavat sitä kasvamaan toimialaksi. Intia on maa, jossa on poikkeuksellinen yrittäjähenki, ja tämä alusta voi olla optimaalinen sen edistämiseksi.