Pitkät viiveet CIRP:ssä heikentävät merkittävästi omaisuuden arvoa, sanoo RBI:n johtaja – Banking & Finance News

Maksukyvyttömyys- ja konkurssilain (IBC) mukaisten yritysten maksukyvyttömyysmenettelyjen (CIRP) loppuunsaattamisen viivästyminen on huolestuttava, Intian keskuspankin (RBI) pääjohtaja Shaktikanta Das sanoi torstaina ja lisäsi, että 67 prosenttia vireillä olevista tapauksista on rikottu. valmistumiselle asetettu 270 päivän määräaika.

”Säännöstö kaavailee aikasidonnaisen prosessin, joka edellyttää CIRP:n suorittamista 180 päivän kuluessa, ja poikkeustapauksissa kertaluonteinen pidennys jopa 90 päivällä. IBBI:n julkaisemat tiedot herättävät kuitenkin vakavia huolenaiheita”, Das sanoi.

Tietojen mukaan 67 % vireillä olevista CIRP-tapauksista 30. syyskuuta on jo ylittänyt 270 päivän kokonaisaikajanan. Huolestuttavampaa on se, että keskimääräinen aika, joka kului tapauksen vastaanottamiseen tilikaudella 21 ja 22 tilikaudella, oli 468 päivää ja 650 päivää. Das sanoi, että tällaiset pitkät viivästykset heikentävät merkittävästi omaisuuden arvoa.

Kaiken kaikkiaan IBC:n perustamisen jälkeen CIRP:iin on otettu yhteensä 7 058 yritysvelallista, joista 5 057 tapausta on lopetettu ja 2 001 tapausta on eri vaiheissa. Velkojat ovat realisoineet 3,16 biljoonaa ruplaa hyväksytyistä 9,92 biljoonan rupian saamisista 32 prosentin takaisinperintäasteella syyskuun lopussa.

Viivästymisen taustalla on syitä, kuten IBC:hen liittyvän oikeuskäytännön kehittyminen, joidenkin yritysten omaksumat riita-taktiikat, velkojien välisen tehokkaan koordinoinnin puute ja oikeudellisen infrastruktuurin pullonkaulat.

Näin ollen valmiiksi pakattu maksukyvyttömyyden ratkaisuprosessi (PPIRP) voi auttaa vähentämään viivettä, Das sanoi. Hän sanoi, että Intia on jo ottanut PPRIPin käyttöön mikro-, pienille ja keskisuurille yrityksille, mutta vastaus siihen on suhteellisen vaimea, luultavasti siksi, että rahoitusvelkojat ovat epäröineet hyväksyä ehdotuksia tämän mekanismin puitteissa, jossa aliarvostuksen katsotaan olevan vapaaehtoista. Das kuitenkin korosti, että PPIRP kannustaa edistäjiä olemaan rakentavassa vuorovaikutuksessa velkojien kanssa, mahdollisesti jopa ennen laiminlyöntiä.

”Tämä helpottaisi nopeita ja sujuvampia ratkaisuja ja välttäisi tarpeettomat vastakkaiset riita-asiat. Kaiken kaikkiaan tämä voi olla win-win-tilanne sekä velkojille että velallisille. Kun tämä käsitys on vakiintunut, tämä mekanismi voisi olla suurempi hyväksyntä myös suuremmille yritysvelallisille”, Das sanoi.

Viranomaiset ovat useaan otteeseen ilmaisseet huolensa velkojien komitean (CoC) toiminnasta. Näitä ovat osallistumisen puute osallistujien kokouksiin, velkojien sitoutumisen ja tehokkaan koordinoinnin puute sekä tiettyjen velkojien yksittäisten etujen suhteeton priorisointi heidän yhteisen edun sijaan kriisinratkaisusuunnitelmia suunniteltaessa, Das sanoi.

Kun otetaan huomioon nämä CoC:n puutteet, viime vuosina näyttää olevan suuntaus tasapainottaa IBC:n mukaisten operatiivisten velkojien oikeudet ja rahoitusvelkojien oikeudet. Vaikka keskittymistä tasapuolisuuden varmistamiseen kaikkien sidosryhmien välillä voidaan arvostaa, Das sanoi, eri luokille velkojien painotuksessa on tehtävä ero sen mukaan, kuinka suuri riski on otettu vastaan. Rahoitusvelkojat ottavat suurimman riskin, ja siksi heidän riskinsä on kompensoitava ensisijaisesti, Das sanoi.

Kuvernööri sanoi, että myös suurten ryhmien maksukyvyttömyyttä varten on otettava käyttöön oikeudellinen kehys. Vaikka haasteita olisikin, kuten varojen yhdistäminen, ”ryhmän” määritelmän laatiminen ja rajat ylittävien näkökohtien käsitteleminen, olisi silti parempi nähdä tässä mahdollisuus ja luoda toimiva kehys ryhmän maksukyvyttömyyttä varten.

Jälkimarkkinoiden kehittämisestä stressaantuneille omaisuuserille voisi myös muodostua tärkeä mekanismi luottoriskien hallinnassa luottolaitoksille.