Onko osakesijoittaminen riskialtista? Ei todellakaan – CaFE Invest -uutiset

Kirjailija: Anurag Jhanwar

Kun puhumme osakesijoituksesta, yleisin siihen liittyvä adjektiivi on omaisuusluokka, jolla on potentiaalia tarjota, mutta joka sisältää yhtä lailla . On tunnettu tosiasia, että tuottoprosessiin kuuluu sellaisten terveiden yritysten tunnistaminen, joilla on potentiaalia tuottaa ylivoimaisia ​​voittoja pitkällä aikavälillä ja joita arvostetaan ja palkitaan taustalla olevien osakekurssimuutosten kautta.

Se on kuitenkin helpommin sanottu kuin tehty, sillä yrityksen/yritysten matka on täynnä volatiliteettia, johon liittyy yhtä lailla ylivoimaisen suorituskyvyn jaksoja ja tyyntymisen jaksoja, ja sama saattaa tai ei välttämättä heijastua osakekurssien liikkeisiin täysin, mikä johtaa sijoitetun pääoman syvä alituotto tai tappio.

Yksi tavoista torjua tämä on tarkastella passiivista sijoittamista suoraan indekseihin ETF-rahastojen, kuten NIFTY 50, SENSEX, NIFTY MIDCAP 100, NIFTY SMALL CAP 100, kautta riippuen segmentistä, jolle sijoittaja haluaa altistua. Tämä lähestymistapa toimii paremmin, koska sen lisäksi, että se on kustannustehokas, investointi hajautetaan automaattisesti useiden eri toimialojen yritysten läsnäolon ja painoerojen vuoksi.

Mutta onko tämä sijoitus palkitsevaa vai silti täynnä riskejä. Loppujen lopuksi altistumme osakeindeksille? Yleensä olemme kuulleet, että pitkäaikainen sijoittaminen tuo voittoa, mutta liittyykö siihen luontainen riski? Sukeltaakseen syvemmälle ja selvittääkseen palautusradan eri aikaväleillä Upwiseryn tutkimus suoritti monitekijäisen data-analyysin NIFTY 50:n suorituskyvystä tarkastelemalla Nifty 50:n kuukausittaista rullaavaa suorituskykyä ajanjaksolla 31^st tammikuuta 1997 – 30^th syyskuuta 2023 kaikilta tämän vaiheen 1, 3, 5, 7 ja 10 vuoden omistusjaksoilta.

Kuten yllä olevasta taulukosta käy ilmi, historiallisesti yhden vuoden toimikaudeksi sijoittava sijoittaja voi saada jopa 92,3 % tuoton tai heikentää sijoituksensa 52,2 %. Tämä kertoo meille, kuinka epävakaa sijoitustuotto on, kun se sijoitetaan lyhyemmälle ajanjaksolle, eli 1 vuoden keskimääräiseen 14,7 %:n ja pitkän aikavälin (10 vuoden) 13,49 %:n keskimääräiseen tuottoon. Lisäksi yhden vuoden sijoitusajalle sijoittajan todennäköisyys saada positiivinen tuotto on 71,5 % ja negatiivinen 28,5 %.

Nyt, jos sijoitusaika nostetaan 3 vuoteen, korkein ja alhaisin tuotto on 56,17 % pa ja -13,82 % pa, ja todennäköisyys sijoittajan positiiviseen tuottoon kasvaa 91,2 prosenttiin. 7 vuoden ja sitä pidemmän sijoitusjakson aikana historiallisesti kaikki sijoittajat ovat tehneet positiivista tuottoa maksimituotolla 28,2 % pa ja minimituotolla 5,6 % pa

Kaiken kaikkiaan voimme tiivistää havainnot seuraavasti:

1. Negatiivinen tuotto 5 vuoden pitojaksoon asti on kääntäen verrannollinen sijoituksen aikahorisonttiin, sen jälkeen, kun markkinat tarjoavat vain positiivista tuottoa.
2. Tuotot vaihtelevat laajalla alueella lyhyellä aikavälillä sekä positiivisella että negatiivisella puolella, volatiliteetti pienenee jatkuvasti aikahorisontin pidentyessä.
3. Vaikka passiivinen sijoittaminen voi tarjota inflaatiokorjattua positiivista tuottoa, aktiivinen sijoitustyyli laskuissa ja huipuissa olevissa voi tarjota ylivoimaista tuottoa. Kuten taulukosta näkyy, korkeat tuotot eri omistusjaksoilla vaihtelevat 20 % – 92 %
4. Riskin käsite on olematon 5 vuoden omistuksen jälkeen, ja volatiliteetti yleensä normalisoituu ja palkitsee kärsivällisyyden.

Pidemmällä aikavälillä volatiliteetilla on taipumus hiipua, ja osakemarkkinat suuntaavat yleensä ylöspäin. Tämä tarkoittaa, että vuosien aikana esiintyneestä volatiliteetista huolimatta pitkällä aikavälillä osakemarkkinoille sijoittaneet sijoittajat ovat yleensä palkittu.