ITC paineen alla Q2:n tuloksiin: pitäisikö sinun ostaa, myydä vai pitää osakkeita? – Markkinauutiset

ITC:n osakekurssi putosi perjantaina päivän sisäisessä kaupassa yli 2 % huolien johdosta, että tulos heikkenee tulevaisuudessa. Toisella vuosineljänneksellä yritys raportoi konsernin nettovoiton 6,11 prosentin kasvusta 4 955,90 rupiaan verrattuna 4 670,32 rupiaan vuoden 2023 toisella vuosineljänneksellä. Yhtiön liikevaihdot vuoden 2002 toisella vuosineljänneksellä kasvoivat 3,55 prosenttia 19 270,02 miljoonaan rupiaan, kun se viime vuonna oli 18 608 miljoonaa rupiaa. ITC:n osakekurssi laski 1,23 % viimeisen viiden päivän aikana, 2,32 % viimeisen kuukauden aikana, kun se nousi 10,50 % viimeisen kuuden kuukauden aikana ja 32,88 % vuoden alusta.

Pitäisikö sinun ostaa, myydä tai pitää hallussaan ITC:n osakkeita?

Jefferies: Osta – Tavoitehinta: Rs 530

”Yhdeksän neljänneksen DD-kasvun jälkeen 2Q oli MSD Ebitdan ensimmäinen neljännes. Savukkeiden määrän kasvu hidastui myös usean neljänneksen alimmalle tasolle (4 % vuotta aiemmasta), vaikka se näyttää vaikuttavalta FMCG-vertaisten vastaavien tai jopa alhaisemman tason yhteydessä. Kokonaistulojen menetys johtui kokonaan kartongista, jonka pitäisi parantua. Vaikka tulojen kasvun pitäisi hidastua tulevaisuudessa, arvostus 25x P/E näyttää miellyttävältä sektorilla, jolla on liiallinen preemio – ”Osta”. Leikkasimme EPS-arvioitamme 1–2 % heijastaaksemme toisen vuosineljänneksen tappiota. Siirrä kohtaan 25. syyskuuta ja säilytä ”Osta”-luokitus ennallaan 530 Rs:n tavoitehinnalla.”

Prabhudas Lilladher: Kerää – Tavoitehinta: 492

”Pidämme suurelta osin arviomme ja otamme käyttöön FY26 EPS:n. Arvioimme 9,7 %:n EPS CAGR:n 23-26 tilikaudella. Uskomme, että FMCG- ja IT-palvelut tuovat merkittävää lisäarvoa osakkeenomistajille tulevina vuosina. ITC käy kauppaa 23,6x syyskuun FY25 EPS:llä ROE/ROCE:lla 32,8/42,3 % ja 80 %+ osingonmaksulla. Määritämme SOTP-pohjaiseksi tavoitehinnaksi 492 rupiaa (aiemmin 475 rupiaa), kun siirrymme syyskuun 25. päivään. Arvostukset rajoittavat suurta haittaa, ja odotamme mahdollisia rankaisevia savukeveroja tulevaisuudessa. Odotamme takautuvan tuoton jyrkän vahvistumisen jälkeen parin viime vuoden aikana. Säilytä ”Kerää”.

Motilal Oswalin rahoituspalvelut: Osta – Tavoitehinta: 535 Rs

”ITC:n 2QFY24-tulokset olivat arviomme mukaiset. Aikana, jolloin alalla vallitsee epävarmuus korkean inflaation ja jatkuvan heikon maaseutumyynnin johdosta, ITC:n savukkeiden volyymien elpyminen tarjoaa kunnollisen tuloksen näkyvyyttä kohtuullisilla arvoilla ja houkuttelevalla osinkotuotolla. Säilytämme ”Osta” -luokituksen, jonka tavoitehinta on 535 Rs, joka perustuu 28x FY25E EPS:ään.”

HDFC-arvopaperit: Lisää – Tavoitehinta: 450

”ITC:n kokonaistuotto/EBITDA kasvoi 3 % edellisvuodesta, ja useimpien segmenttien suotuisa pohja jäi jäljelle. Osakkeiden äskettäinen nousu (30 % LTM:ssä) ja rajallinen tulos yllättivät korkeamman perusrajan, mikä lisää potentiaalia uudelleen hinnoitteluun. Ylläpidämme arviomme ja arvostamme ITC:n SoTP-perusteisesti saadaksemme tavoitehinnaksi 450 Rs. Oletettu tavoite-P/E on 24x syyskuu-25E EPS. Säilytä ”Lisää”.