Budjetti 2024: Millaisen sijoitusstrategiasi tulisi olla ennen välibudjettia – CaFE Invest News

Kirjailija: Kishor Ostwal

Markkinoille sijoittaminen on suotuisaa, olipa kyseessä nouseva tai laskeva trendi; todella tärkeää on osakkeiden arvostus. Äskettäiset osavaltiovaalien tulokset ovat saaneet aikaan merkittävän indeksien nousun, mikä on aiheuttanut sijoittajien keskuudessa pelkoa sijoitusstrategioistaan. Jopa härkämarkkinoiden aikana merkittävät osakkeet, kuten Infosys, kokivat 30-40 prosentin korjauksen kaksi vuosineljännestä sitten, ja HDFC Bank on parhaillaan lähes 20 prosentin korjauksen kohteena. Tämä korostaa osakkeiden valinnan tärkeyttä, koska molemmat osakkeet, vaikka niitä pidettiinkin järeinä, kohtasivat negatiivisia markkinareaktioita yliomistuksen ja pettymysten vuoksi.

Ennen sijoitusstrategioihin perehtymistä on tärkeää arvioida indeksien arvostukset. Tämän näkökohdan huomiotta jättäminen voi johtaa siihen väärinkäsitykseen, että markkinat ovat yliarvostettuja eivätkä sovellu sijoituksille. Tällä hetkellä Niftyn Price-to-Earnings (PE) -suhde on 23, kun taas yhden vuoden tulevan PE on vain 19. Kun otetaan huomioon 33 vuoden keskimääräinen PE-arvo 25, olemme tällä hetkellä 24 prosentin alennuksella käyvästä arvosta. , osoittaa tilaa ylöspäin suuntautuvalle liikeradalle. Kun BKT:n kasvuvauhti on 7,3 % ja tuloskehitys 25–30 %, arvostuksesta tulee houkutteleva, mikä tarjoaa runsaasti mahdollisuuksia investoinneille toivotulla tuotolla.

Myönteisiin näkymiin vaikuttavat useat muut tekijät, kuten Intian hallituksen onnistunut hallita julkisen talouden alijäämää kolmena peräkkäisenä vuotena. Julkisen talouden alijäämä suhteessa BKT:hen kolmena viimeisenä tilivuonna (21, 22 ja 23 FY) oli 6,7 %, 6,4 % ja 5,9 %. Varainhoitovuoden päättyessä hallitus pyrkii ylläpitämään julkisen talouden kurinalaisuutta ja saavuttamaan mahdollisesti 5,9 prosentin alijäämän tai jopa sitä alhaisemman alijäämän 3,4 miljoonan rupiaa käyttämättömien käteisvarojen ansiosta. Markkinalainojen pienenemisen mahdollisuus voi olla miellyttävä yllätys tulevassa budjetissa, mikä sijoittuu Intian suotuisasti globaaleihin trendeihin verrattuna.

Markkina-arvo suhteessa BKT:hen, maailmanlaajuinen arvostusmatriisi, osoittaa, että olemme tällä hetkellä hallinnassa verrattuna 33 vuoden keskiarvoon. Koska riskit on lievennetty ja nykyinen hallitus todennäköisesti varmistaa voiton yleisissä vaaleissa, suosittelen, että sijoittajat jatkavat keskittymistä osakkeisiin, joiden arvostus on vakuuttava riskinottohalunsa mukaisesti.

Luokittelen markkinat kolmeen segmenttiin: Ocean, jossa osakkeet ovat kypsyneet, mutta niissä on suurempi riski; River, jonka arvostus on välillä 10-20 PE, joka tarjoaa kunnollisia sijoitusmahdollisuuksia; ja The Ponds, turvallisin luokka yksityissijoittajille, joille on ominaista osakkeet, joilla on pienempi omistus ja kaupankäynti PE-suhteella 5–10.

Aloja huomioon ottaen ehdotan, että sijoittajat tutkivat mahdollisuuksia tekniikan, kiinteistön, sähkön, autojen, autojen lisälaitteiden, erikoiskemikaalien, tekoälyn, puolustuksen, metallien, öljyn ja kaasun, NBFC:n, UPI:n, aggregaattoreiden, matkailun, kosmetiikan, aurinkoenergian ja pakkausten aloilla. Suosittelen varovaisuutta yliostettujen pankkien ja lääkesektorin kanssa ja valitsen sen sijaan tulevat yritykset, joilla on vankka johto.

Lopuksi suosittelen alhaalta ylös -lähestymistapaa, jossa korostetaan varhaista osakepoimintaa. Joitakin mahdollisia osakkeita eri sektoreilla (suositellussa järjestyksessä) ovat Bhel, Alpine Housing, Tata Power, Tata Motors, Akar Auto, Vipul Organics, Inspirisys, Investment Precision, SAIL, BPCL, LTHF, Paytm, Zomato, Thomas Cook, MK Exim, GTV Engineering ja RDB Rasayan. On kuitenkin erittäin tärkeää suorittaa perusteellinen due diligence, koska osakemarkkinoihin liittyy luonnostaan ​​riskejä.

Tällä hetkellä Intian markkinoiden vaikutusvaltaisin toimija on Intian hallitus, koska julkisen sektorin yritysten (PSU) arvot ovat ylittäneet 700 miljardia dollaria. PSU-osakkeiden nousu havaittiin erityisesti arvoisan pääministerin parlamentissa antaman lausunnon jälkeen, jossa se puolsi PSU-osakkeiden ostamista. Uudemmassa kehityksessä, Ayodhya-seremonian jälkeen, pääministeri on ilmaissut visionsa SOLAR-kattojen sisällyttämisestä 1 crore taloihin, mikä kannustaa SOLAR-sektorin sisällyttämistä markkinoiden teemaan.

Tuleva budjetti tarjoaa hallitukselle mahdollisuuden hahmotella julkisen talouden prioriteettejaan ja menojen kohdentamista, mikä saattaa paljastaa uusia sektoreita, joilla investointien odotetaan lisääntyvän. Aiempien budjettikehitysten tarkkaileminen antaa näkemyksiä hallituksen painopistealueista, ja analyytikot ja sijoittajat odottavat innolla näitä ilmoituksia saadakseen kattavan käsityksen talouselämästä.

Intian talouden erottaa toisistaan ​​julkisten ja yksityisten menojen samanaikainen kehitys. Samalla kun valtiolla on menoillaan keskeinen rooli infrastruktuurin kehittämisessä, sosiaalisessa hyvinvoinnissa ja talouden elvyttämisessä, yksityinen sektori osallistuu myös aktiivisesti investointien (capex) kautta. Yksityiset investoinnit heijastavat yritysten investointeja toiminnan laajentamiseen, uuden omaisuuden hankintaan tai teknologian uudistamiseen.

Synergia julkisten menojen ja yksityisten investointien välillä on myönteinen merkki talouskasvulle. Se ehdottaa yhdenmukaistettua pyrkimystä viedä taloutta eteenpäin siten, että hallitus asettaa näyttämön politiikoillaan ja investoinneilla ja yksityinen sektori vastaa lisäämällä menoja suotuisan ympäristön hyödyntämiseksi.

Pohjimmiltaan budjettiilmoitusten tarkkaileminen antaa sidosryhmille mahdollisuuden ennakoida mahdollisia talouden kasvun ja strategisen painopisteen alueita.