Älykkäitä tapoja ansaita rahaa sektorin vuorottelulla

Sektorirotaatiolla tarkoitetaan yhdelle sektorille sijoitettujen osakkeiden tai rahastojen myyntiä ja rahat uudelleensijoittamiseen toiselle sektorille. Tämä strategia auttaa sijoittajia hyötymään taloudellisten olosuhteiden muutoksista, ja näiden alojen ennakoitu suorituskyky suhdannesyklin tietyissä vaiheissa johtaa korkeampaan tuottoon.

Tämä sektorikiertostrategia on eräänlainen aktiivinen sijoitusstrategia, toisin kuin ns. passiiviset sijoitusstrategiat, joissa sijoittajat ostavat osakkeita tai rahastoja ja pitävät niistä kiinni vuosia.

Historia on osoittanut, että talous etenee ennustettavan mallinsa läpi, joten tietyillä aloilla on taipumus menestyä paremmin kuin toisilla tietyissä käänteissä. Esimerkiksi talouden kasvaessa taloudellisille olosuhteille herkillä yrityksillä, kuten pankkitoiminnalla, kuluttajien harkinnanvaraisella sektorilla, menee yleensä erittäin hyvin. Päinvastoin, niin sanottujen defensiivisten alojen yritykset, yritykset, jotka valmistavat tai myyvät välttämättömiä tuotteita, kuten kulutustavaroita, terveydenhuoltoa, yleishyödyllisiä palveluja, kestävät yleensä hyvin taantuman.

Sektorien kierto toimii siis ”kiertymällä” eri sektoreista sisään ja ulos hyödyntääkseen edellä mainitun suhdannesyklin vaiheen muutoksia laajentumisesta supistumiseen. Koska jotkin sektorit ovat luonnostaan ​​herkempiä taloudellisille muutoksille kuin toiset, rahan kiertäminen osakkeissa tai rahastoissa, jotka seuraavat kyseisiä sektoreita, voi johtaa korkeampaan tuottoon.

Tyypillisessä suhdannesyklissä on neljä selkeästi erotettavaa vaihetta, nimittäin syklin alkuvaihe, keskisyklin vaihe, syklin myöhäinen vaihe ja taantuman vaihe. Yleensä jyrkkä toipuminen taantumasta, jota leimaa taloudellisen toimeliaisuuden käänne negatiivisesta positiiviseen kasvuun ja sitten kiihtyvä kasvuvauhti. Luottoehdot lakkaavat kiristymästä helpon rahapolitiikan myötä, mikä luo terveen ympäristön nopealle voittomarginaalin kasvulle ja voiton kasvulle.

Yritysten varastot ovat alhaiset, kun taas myynnin kasvu paranee merkittävästi, mikä on syklin alkuvaiheen ominaisuus. Suhdan keskivaiheelle, joka on tyypillisesti suhdannesyklin pisin vaihe, on tunnusomaista positiivinen, mutta maltillisempi kasvuvauhti kuin suhdanteen alkuvaiheessa. Taloudellinen toimeliaisuus kiihtyy, luotonannon kasvu voimistuu ja kannattavuus on hyvä elvyttävää, vaikkakin yhä neutraalimpaa rahapolitiikan taustaa vasten. Varastot ja myynti kasvavat saavuttaen tasapainon suhteessa toisiinsa.

Myöhäinen suhdannevaihe on ylikuumentunutta taloutta, joka on valmis luisumaan taantumaan ja jota hidastaa trendin yläpuolella oleva inflaatio. Talouskasvu hidastuu ja pysähtyy, kun taustalla on rajoittava rahapolitiikka, tiukentunut luottojen saatavuus ja yritysten voittomarginaalit. Varastot kasvavat yllättäen myynnin kasvun hidastuessa. Lopuksi taantumavaiheessa on taloudellisen toimeliaisuuden supistuminen. Yritysten voitot heikkenevät ja luottoa on niukasti kaikille taloudellisille tekijöille. Rahapolitiikasta tulee elvyttävämpää ja varastot pienenevät vähitellen alhaisista myyntitasoista huolimatta, mikä on valmis seuraavaan elpymiseen.

Toimialakiertostrategiat auttavat sijoittajia linjaamaan salkkunsa markkinanäkymiin ja suhdannekierron eri vaiheisiin. Sektorien rotaatiostrategiaa ottamalla kuitenkin riskinä on, että heidän salkkunsa volatiliteetti lisääntyy verrattuna osta-ja-pidä -strategiaan, joka seuraa laajempaa osakemarkkinoita, ja näin ollen salkku saattaa toisinaan pärjätä laajempia markkinaindeksejä huonommin. Lisäksi sektorin kiertostrategiat lisäävät transaktiokustannuksia, jos välittäjäsi veloittaa jokaisesta osto- tai myyntitapahtumasta ja se voi myös aiheuttaa veroseuraamuksia riippuen siitä, kirjataanko voittoa.

Yhteenvetona voidaan todeta, että toimialojen kierto on suosittu tapa toteuttaa aktiivista sijoitusstrategiaa kiertämällä sektoreita sisään ja ulos talouden tapahtumien perusteella. Vaikka tämä strategia on hyvä aktiivinen sijoitusstrategia, muista, että se ei takaa voittoa tai takuuta tappiota vastaan.