Ulkomaiset kiinteistöt auttavat monipuolistamaan salkkua, sanoo Client Associatesin Himanshu Kohli
Mitkä ovat tärkeimmät trendit, joita näet HNI:n sijoitusmaisemassa vuonna 2024?
Yksi keskeisistä trendeistä, joita olemme havainneet HNI-maisemassa, on se, että vaikka asiakkaiden tarpeet eivät ole nousseet niin paljon, heidän taseensa ovat laajentuneet, eli varat ovat kasvaneet. Tämä puolestaan viittaa siihen, että myös varallisuuden ylijäämä on kasvanut ja sen seurauksena kasvusuuntautuneisiin salkkuihin suuntautuu, ja tässä puhutaan lisää allokaatiosta julkisille markkinoille, yksityisille markkinoille ja kansainvälisille markkinoille.
Toinen trendi on, että systemaattiset investoinnit jatkuvat ja itse asiassa lisääntyvät jonkin ajan kuluessa. Kolmanneksi säästöjen finanssillistaminen on jatkossakin pelin muuttaja ja osakesijoitukset valtavirran omaisuusluokkana jatkuvat. Osakkeiden lisäksi sijoittajat harkitsevat myös korkeampaa allokaatiota vaihtoehtoisiin omaisuusluokkiin. Mitä tulee kansainväliseen näkyvyyteen, UHNI:t ja HNI:t lisäävät edelleen allokaatiotaan globaaleihin salkkuihin pyrkien hajautumaan Intian ulkopuolelle ja suunnitelma B -vaihtoehtona.
Tasetasolla tämä asiakassegmentti tarkastelee uudelleen varojensa allokaatiota, ja he saattavat haluta tarkastella uudelleen liiketoimintaansa, kiinteistösalkkuaan ja rahoitusomaisuuttaan. Tämä auttaa heitä määrittämään varojen allokoinnin taseen perusteella äskettäisajan harhaan perustuen, missä markkinat ovat menestyneet erittäin hyvin, mikä on johtanut sijoittajien ahneuteen. Odotamme arvon vapauttamisen yrityksiltä jatkuvan ja tuovan lisää varallisuutta rahoitusomaisuuteen.
Voisitko tarkentaa perhetoimistosi strategiaa ulkomaisiin kiinteistöihin sijoittamisessa? Mitä avaintekijöitä otat huomioon valitessasi kansainvälisiä kiinteistöjä?
Ennen kuin menen yksityiskohtiin, haluan antaa sinulle muutaman esimerkin siitä, miksi asiakkaamme ovat kiinnostuneita kansainvälisistä kiinteistöistä. Esimerkiksi jos asiakkaamme haluavat saada Golden viisumin Dubaissa, heidän on investoitava kiinteistöihin. Monet UHNI:t ja HNI:t pitävät Portugalia B-suunnitelmana, ja jotkin järjestelmät antavat asiakkaillemme mahdollisuuden sijoittaa kiinteistöihin. Viime aikoina politiikkaan on kuitenkin tehty joitain muutoksia, ja meidän on perehdyttävä niihin ennen kuin harkitsemme kiinteistösijoittamista. Lisäksi kun asiakkaat tarkastelevat toisen maan kansalaisuutta, he harkitsevat myös kiinteistösijoittamista.
Intialaiset ovat yleensä erittäin kiinnostuneita kiinteistösijoittamisesta Intiassa, ja se näkyy siitä tosiasiasta, että yrityksensä jälkeen he ajattelevat aina talon omistamista ja kiinteistöjen ostamista ennen kuin he uskaltavat hankkia rahoitusomaisuutta. Tästä syystä ulkomaiset kiinteistöt tulevat intialaisille hyvin luontevasti, ja siksi se on yksi kriittisistä omaisuusluokista, joita he haluaisivat rakentaa ulkomaisella salkullaan.
Mitä avaintekijöitä otat huomioon valitessasi kansainvälisiä kiinteistöjä?
Kansainvälisten kiinteistöjen hallinta on yksi avaintekijä, jonka otamme huomioon investoidessamme tähän tilaan. Tarkastelemme erityisesti näiden markkinoiden suuntauksia, kuten kysynnän ja tarjonnan tarpeita ja tuottopotentiaalia sekä sen yhteyksiä Intiaan. Seuraisimme myös korkoja tarkasti sen suhteen, laskevatko ne vai nousevatko ne, ja jos trendi on laskeva, se vaikuttaa kiinteistöihin positiivisesti ajan myötä.
Tarkastelemme myös sitä, kuinka monta prosenttia ulkomaisesta portfoliostaan he ovat valmiita kohdistamaan kiinteistöihin, koska se ratkaisee myös sijainnin ja kiinteistön koon, jota he voivat harkita. Muut tekijät ovat, jos kiinteistö annetaan vuokralla tai se on myytävä myöhemmin, niin mikä on alueen irtautumiskustannus, vaikutus kustannuksiin ja verolakeihin?
Miten perhetoimistosi arvioi ja pienentää ulkomaisiin kiinteistömarkkinoihin liittyviä riskejä?
Voimme arvioida riskin tarkastelemalla lain ja järjestyksen tilannetta, niiden oikeusjärjestelmää, verotuskysymyksiä ja käytettävissä olevia irtautumisvaihtoehtoja sekä vaikutuskustannuksia ja verovaikutuksia siinä tapauksessa, että haluamme poistua kiinteistöstä ja saada rahat takaisin maa. Yllä mainittujen tekijöiden ohella meidän on tehtävä kaikki taloudelliset ja oikeudelliset due diligence -tarkastukset riskien arvioimiseksi, ja näillä keinoilla myös näitä riskejä voidaan pienentää.
Miten ulkomaisiin kiinteistöihin sijoittaminen sopii laajempaan salkun hajautusstrategiaasi?
Olemme sanoneet, että asiakkaidemme tulisi hajauttaa Intian ulkopuolelle, koska tämä on laajempi strategia salkun kokonaisriskin vähentämiseksi. Tästä syystä olemme suositelleet kohdistamista vaihtoehtoisille markkinoille, ja kiinteistöt ovat yksi tämän segmentin omaisuusluokista.
Uskomme suuresti hajauttamiseen ja ulkomaisiin kiinteistöihin sijoittaminen mahdollistaa maantieteellisen hajauttamisen lisäksi myös valuutan hajauttamisen, koska kiinteistön arvo muuttuu dollareissa tai kyseisen maan valuutassa.
Kiinteistöjen lisäksi suosittelemme harkitsemaan myös ulkomailla saatavia REIT- ja InvIT-rakenteita, koska ne voivat myös antaa meille kiinteistöille altistumista, mutta hajautettua altistumista yhteen kiinteistöön keskittymisen sijaan. Näin ollen asiakkaat voivat omistaa fyysisen omaisuuden sijaan rahaston osuuksia, jotka sijoittavat useisiin maantieteellisiin alueisiin tai monenlaisiin kiinteistöihin kullakin toimialueella, kuten liike-, asuin-, tontteihin, varastoihin jne.
Voitko keskustella paikallisten kumppanuuksien merkityksestä ulkomaisissa kiinteistöhankkeissasi? Miten valitset ja hallinnoit näitä kumppanuuksia?
Oletetaan, että olemme tehneet yhteistyötä jonkun Dubain yrityksen kanssa, koska uskomme, että kiinteistö on hyvin paikallinen aihe. Emme ole asiantuntijoita tietyillä markkinoilla, vaikka meillä olisi yleinen käsitys. Näin ollen kumppanuus näiden markkinoiden asiantuntijoiden kanssa hyödyttää kaikkia, koska he tuntevat maantieteellisen sijainnin, kun taas me tiedämme asiakkaidemme tarpeet.
Miten valitset ja hallinnoit näitä kumppanuuksia?
Heidän kokemuksensa, saavutuksensa ja mukavuus, josta nautimme tapaaessamme näitä ihmisiä, ovat tärkeitä tekijöitä, jotka auttavat meitä hallitsemaan kumppanuuksiamme, ja tämä ei ole erilainen.
ESG-sijoituksista puhutaan paljon. Mitä mieltä olet asiasta, ja otatko nämä tekijät huomioon sijoitusstrategiassasi?
Tietoisuus paremman ympäristön tärkeydestä kasvaa, mikä lisää kysyntää investoinneille, joilla on ympäristö- ja sosiaalietuja. Keskitymme ESG-yhteensopiviin sijoitusmahdollisuuksiin, joista on tullut valtavirtaa Yhdysvalloissa ja Euroopassa, mutta jotka ovat vielä syntymässä Intiassa. Huolimatta rajallisista ESG-varoista Intiassa, kiinnostus kasvaa, mikä johtuu maailmanlaajuisista suuntauksista arvostaa sosiaalista vastuuta ja vihreitä aloitteita. Intian hallituksen painotus vihreään energiaan vuoden 2024 budjetissa ja tavoite Net nollasta vuoteen 2070 mennessä korostavat alan potentiaalia. Samalla kun ESG-sijoitusstrategiamme kehittyy, ymmärrämme, että tarvitaan lisäkehitystä ja sitoutumista sopeutuaksemme näihin globaaleihin muutoksiin.
Avioero on toinen herkkä aihe. Miten käsittelet tällaisia ongelmia?
Se on hyvin tunnekysymys, kun avioero tapahtuu, kun perhe käy läpi tunteita. Tuomme lisää pragmaattisuutta. Tällaisissa tapauksissa laatisimme kattavan taloussuunnitelman, joka kattaa heidän päivittäiset tarpeet, ja luomme sopivan salkun, jotta heidän omaisuutensa palvelee heitä tulevaisuudessa. Pyrimme optimoimaan perheen salkun allokoinnin perheen taloudellisen taakan minimoimiseksi. Mitä tulee perheeseen, tällä tavalla taloudellinen taakka otetaan pois, mutta emotionaalinen menetys ja aika vain parantaa, mutta taloudellisesti ne on turvattu.
Avaa etujen maailma! Oivaltavista uutiskirjeistä reaaliaikaiseen osakeseurantaan, tuoreisiin uutisiin ja henkilökohtaiseen uutissyötteeseen – kaikki on täällä, vain napsautuksen päässä! Kirjaudu sisään nyt!
Julkaistu: 15. helmikuuta 2024, 10.37 IST
