TVS Motor kellot vahvaa kasvua Q2; Pitäisikö sinun ostaa, pitää tai myydä TVS-osakkeita? – Markkinauutiset
TVS Motor Companyn osakekurssi nousi 1,56 % 1634 rupiaan; Se kuitenkin supistui myöhemmin 0,71 prosenttia 1 597 rupiaan päivässä. Yhtiö teki erillisen nettovoiton 537 miljoonaa rupiaa vuoden 24 24 toisella neljänneksellä, mikä on 32 prosentin kasvu vuoden 2010 toisella neljänneksellä verrattuna 407 miljoonaan rupiaan 23. . Yhtiö raportoi liikevaihtoon 13 prosentin vuosikasvun ja oli 8 145 miljoonaa rupiaa syyskuun 30. päivänä päättyneellä toisella vuosineljänneksellä, kun se oli kirjannut 7 219 miljoonaan rupiaan vuoden 2022 vastaavalla jaksolla.
TVS Motor Companyn osakekurssi on noussut 0,85 % viimeisen viiden päivän aikana, 4,53 % viimeisen kuukauden aikana, 28,18 % viimeisen kuuden kuukauden aikana ja huikeat 49,11 % vuoden tähän mennessä.
Pitäisikö sinun ostaa, myydä vai pitää hallussaan TVS:n osakkeita?
Jefferies: Osta – Tavoitehinta: 2 000
”Hienoviritämme FY24-25 EPS:n ja näemme vahvan 35 % EPS CAGR:n verrattuna FY23-26E:hen; meidän FY24-25E EPS on 5-10 % kadun yläpuolella. TVS:n 28x FY25E PE näyttää rikkaalta (CY15-23 keskiarvo: 28x), mutta uskomme, että premium-arvostukset tukevat vahvaa kasvunäkymää ja parantuvaa franchising-toimintaa. Säilytämme ”Osta” tarkistetulla 2 000 Rs:n tavoitehinnalla 30x syyskuun–25.
Prabhudas Lilladher: Kerää – Tavoitehinta: 1 650
”Uskomme, että TVS:llä on hyvät mahdollisuudet menestyä toimialaa paremmin, kun otetaan huomioon (1) hyvä veto uusien tuotteiden lanseerauksille ICE- ja EV-segmenteissä (2) entistä suurempi panostus vientiin ja palkkioihin ja (3) kustannusten hallinnan auttanut marginaalin parantaminen, (4) toiminta vipuvaikutus, (5) hyvänlaatuiset tuotantopanosten hinnat ja (6) PLI-edut, jotka todennäköisesti kompensoivat suuremman sähköautovalikoiman vaikutuksia. Säilytä ”kerää” tavoitehinnalla 1 650 Rs (aiempi tavoitehinta 1 560 Rs) 27x Sep-25E EPS sis. 66 Rs. TVS-luottoa varten (aiemmin 35 Rs.).”
Axis Securities: Osta – Tavoitehinta: Rs 2100
”Yllä olevan vahvan perusnäkymän perusteella odotamme yhtiön tuottavan vahvan oman pääoman tuottoprosentin, joka vaihtelee välillä 25–29 % muutaman seuraavan vuoden aikana. Toistamme osakkeen ”Osta”-luokituksen tarkistetulla tavoitehinnalla 2 100 rupiaa/osake ja arvostamme sen kestävään premium-P/E-kertoimeen 30X (aiemmin 25X) joulukuun 25 ytimen EPS:llä (siirrytään kesäkuun 25 ytimestä). EPS) ja muut sijoitukset 1x P/BV ja TVS Credit Services 2x P/BV. Tavoitehinta merkitsee 30 %:n nousua CMP:stä.
HDFC Securities: Osta – Tavoitehinta: 1 778
”Viennissä, joka on vakiinnuttanut asemansa Afrikassa, sen parempi suorituskyky johtuu todennäköisesti sen keskittymisestä Latinalaiseen Amerikkaan tulevina vuosina. Jopa 2 watin sähköautoissa TVS asettaa oikeat rakennuspalikat paikoilleen noustakseen johtavaksi toimijaksi. Sen investointien sähköpyöriin Euroopassa, Nortoniin ja yhteyden jatkamisen BMW Motorradin kanssa odotetaan tuottavan vahvaa tuottoa 2–3 vuoden horisontissa. Koska sen vahva kehitys ensimmäisellä puoliskolla, olemme nostaneet FY24-25 arvioitamme 11 % kutakin. Säilytämme ”Osta” tarkistetulla tavoitehinnalla 1 778 Rs/h (aiemmin 1 459 Rs), kun siirrymme 25. syyskuuta EPS:ään.”
JM Financial: Osta – Tavoitehinta: 1 650
“Vuonna 2QFY24 TVS Motor (TVSL) raportoi EBITDA-marginaalista 11 % (+80 bps vuositasolla, +40 bps QoQ), mikä on pitkälti linjassa JMFe:n kanssa, mikä johtui kustannusten vähentämisestä, suotuisasta yhdistelmästä ja korkeammasta toiminnallisesta vipuvaikutuksesta. Kotimaan 2W:n kysyntää ohjaavat kuluttajien tunteiden paraneminen (juhlakysyntä osoittaa) ja maaseudun odotettu elpyminen. Kohtuuhintaisuuteen ja valuuttaan liittyvät haasteet kansainvälisillä markkinoilla ovat pääosin saavuttaneet pohjansa. Sähköautojen osalta TVS aikoo vauhdittaa sähköautoliiketoimintaa tuomalla markkinoille uusia tuotteita ja laajentamalla jalanjälkeään maailmanlaajuisesti. Kaiken kaikkiaan odotamme TVSL:n paremman suorituskyvyn jatkuvan volyymirintamalla (preemioiden ja sähköautojen lanseerausten johdosta), kun taas vakaat/pehenevät RM-hinnat, toiminnan vipuvaikutus ja tarkka kustannusten hallinta auttaisivat marginaalirintamalla. Arvioimme liikevaihdon / EPS CAGR:n olevan 15 %/28 % tilikaudella 23-26E. Ylläpidämme ”Osta” 25. maaliskuuta tavoitehinnalla 1 650 Rs (25x maalis 26 EPS). Kansainvälisten markkinoiden pitkittynyt hidastuminen on edelleen keskeinen riski.
