Strategia keskisuurten ja pienten yhtiöiden korkean arvostuksen tasapainottamiseksi: Hae usean pääoman rahastoja vähentääksesi riskejä

Koska pienten ja keskisuurten yhtiöiden arvostus on kohonnut, sijoittajien tulisi tarkastella usean pääoman ehtoisia rahastoja hajauttaakseen markkinasegmenttien välillä ja varmistaakseen, että tiettyä järjestelmäriskiä pienennetään, asiantuntijat sanovat. Multi-cap-rahastojen sijoitusvaltuutus takaa, että vähintään 25 % sijoitetaan kuhunkin kolmesta markkina-arvosegmentistä markkinaolosuhteista riippumatta optimaalisen tuoton saamiseksi.

Keskisuurten ja pienten yhtiöiden osakkeiden arvostus on 26-kertainen (x) hinta-voittosuhde (PE) 24 vuoden tulokseen perustuen verrattuna Niftyn vertailuindeksin 21-kertaiseen PE-suhteeseen. Tällaisessa tilanteessa usean pääoman rahastot tarjoavat tasapainoisen vaihtoehdon yksityissijoittajille, jos he ovat valmiita sijoittamaan kolmesta viiteen vuodeksi.

Kotak Cherryn toimitusjohtaja Srikanth Subramanian sanoo, että on aina viisasta pitää salkkusi hajautettuna paitsi omaisuusluokkien välillä myös omaisuusluokkien sisällä, esimerkiksi osake. ”Multi-cap-rahastot auttavat ratkaisemaan tämän ongelman, koska ne voivat hajauttaa suhteellisesti suuriin, keskikokoisiin ja pieniin osakkeisiin, mikä vähentää salkun vaikutusta, joka saattaa syntyä, jos sijoittaja sijoittaa vain yhteen tiettyyn markkina-arvoluokkaan”, hän sanoo.

Samoin Devender Singhal, varatoimitusjohtaja ja rahastonhoitaja, Kotak Mahindra AMC, sanoo, että usean pääoman rahastot tarjoavat usein tasapainoisemman ja monipuolisemman vaihtoehdon yksityissijoittajille verrattuna keskisuurten ja pienten yhtiöiden rahastoihin. ”Kun keskisuurten ja pienten yhtiöiden osakkeiden arvostus on yleensä koholla, moniyhtiörahastot tarjoavat tasapainoisen vaihtoehdon sijoittaa pitkän aikavälin kasvuun”, hän sanoo.

Pakolliset allokaatiot monipääomarahastoissa tarjoavat sijoittajille selkeyden kunkin segmentin markkina-arvojen vähimmäisriskistä. Tämä kuitenkin rajoittaa myös rahastonhoitajan mahdollisuuksia mennä suhteellisen alipainoon markkina-arvosegmentissä riippumatta heidän näkemyksestään laajemmasta segmentistä. Joustopääomarahastoissa rahastonhoitajalla on joustavuus päättää allokaatiosta markkinaolosuhteiden perusteella.

Riskitoleranssi

Sijoittajat suosivat monen pääoman rahastoja, koska ne tarjoavat suurten yhtiöiden osakkeiden vakauden ja alhaisen volatiliteetin sekä keskisuurten ja pienten yhtiöiden korkeamman tuoton. Rahastoja hoidetaan aktiivisesti ja jos rahastonhoitajat huomaavat sijoitusmahdollisuuden keskisuurten tai pienyhtiöiden yhtiöihin, allokaatio niihin nousee. Tämä lähestymistapa tekee rahastoista korkean riskin ja korkean tuoton sijoitusehdotuksen.

Soumya Sarkar, yksi Wealth Redefinen perustajista, sanoo, että koska usean pääoman rahastot allokoivat 25 prosenttia suuriin, 25 prosenttia keskisuuriin ja 25 prosenttia pieniin osakkeisiin kulloinkin, merkittävä osa on sijoitettu. keskisuurten ja pienten yhtiöiden luokissa. ”Tämä hajautus johtaa vaihteluihin ja sitä kautta suurempiin riskeihin. Kun sijoittajat harkitsevat sijoittamista usean pääoman rahastoihin, heidän tulee asettaa etusijalle vahva riskinsietokyky ja pitkä aikahorisontti, mieluiten neljästä viiteen vuoteen.

Pitäisikö sinun sijoittaa?

Koska usean pääoman rahastot sijoittavat keskisuurten ja pienten yhtiöiden osakkeisiin, saattaa esiintyä volatiliteettia lyhyellä aikavälillä. Fisdomin tutkimusjohtaja Nirav Karkera sanoo, että sijoittajien on arvioitava rahastonhoitajan kykyä lieventää laajempaan syklisyyteen liittyviä riskejä. ”Tätä voidaan arvioida arvioimalla rahaston johtoryhmän salkkupäätöksiä ja rahaston riskisopeutettua kehitystä äärimmäisissä käänteissä laajemmilla markkinoilla sekä tietyillä markkina-arvosegmenteillä”, hän sanoo.

Koska usean pääoman rahastot ovat kohtuullisen hajautettuja markkina-arvoisten segmenttien kesken, luokkaan kuuluvien rahastojen voidaan odottaa tuottavan optimaalista tuottoa muutaman viiden vuoden pituisen markkinasyklin aikana. Tyypillisesti härkämarkkinoiden aikana usean pääoman rahastot menestyvät hyvin, ja keskisuurten ja pienten yhtiöiden osakkeet nousevat korkeammalle kuin suuret osakkeet.

Päätös sijoittaa moniyhtiörahastoon tulee perustua sijoittajan riskiprofiiliin, taloudellisiin tavoitteisiin ja sijoitushorisonttiin. ”Moniyhtiöihin sijoittavien tulisi olla ihanteellinen kolmesta viiteen vuoteen, kun otetaan huomioon, että vähintään 50 % sijoitetaan keskisuurten ja pienten yhtiöiden osakkeisiin”, Subramanian sanoo.