P2P-lainanantajat keskittyvät kiinteän laina-ajan tuotteisiin RBI-rapin jälkeen – Banking & Finance News
Vertaislainausalustat (P2P) keskittyvät yhä enemmän kiinteän laina-ajan tuotteisiin, kun Intian keskuspankki (RBI) on ilmaissut tyytymättömyytensä likvideihin varoihin tai pikanostotuotteisiin. Alan lähteiden mukaan suurin osa asiakkaista on viime kuukausina siirtynyt kiinteän aikavälin tuotteisiin likvideistä varoista. Tämän seurauksena vaikutusta alustojen kokonaisliiketoimintaan pidetään merkityksettömänä.
”Viimeisen kuuden-seitsemän kuukauden aikana olemme hidastaneet välitöntä nostotuotteita. Päätämme sen 31. maaliskuuta mennessä. Emme näe mitään olennaista vaikutusta liiketoimintaan”, sanoi johtavan P2P-alustan johtava virkamies nimettömänä.
Tammikuussa Intian P2P-lainausalustojen liitto pyysi jäseniään lopettamaan välittömien kotiutustuotteiden tarjoamisen 31. maaliskuuta jälkeen. LenDenClub, Liquiloans, Faircent ja Lendbox ovat maan huomionarvoisia P2P-alustoja.
Alan laajuisen päätöksen jälkeen Liquiloans on kirjoittanut liikekumppaneilleen ja ilmoittanut heille, että se keskeyttäisi kaikkien uusien lainanantajien välittömän nostomahdollisuuden. Useat alustat ovat siirtämässä nykyisiä asiakkaita kiinteän kauden tuotteisiin. Kuluttajille suunnatut alustat, kuten Cred ja BharatPe, tarjoavat P2P:n sijoitusmahdollisuutena käyttäjilleen yhteistyössä Liquiloansin ja LenDenClubin kanssa.
”Opasimme kaikkia alustoja peruuttamaan välittömän nostoominaisuuden. Ajatuksena oli siirtää suurin osa käyttäjistä vakituisiin tuotteisiin. Lopulta päätös tehtiin yksimielisesti alan parantamiseksi”, sanoo Bhavin Patel, LenDenClubin perustaja ja varapuheenjohtaja, Association of P2P Lending Platforms.
”Viimeisen kolmen-neljän kuukauden aikana kaikki P2P-alustat ovat alkaneet keskittyä enemmän lainanantajien omistussuhteisiin perustuviin vaihtoehtoihin. Nyt näemme, että suurin osa lainanantajista valitsee vain vakituiset tuotteet”, hän lisäsi.
Tämä P2P-lainausalustojen varotoimenpide johtuu joidenkin alan käytäntöjen aiheuttamasta sääntelyn epämukavuudesta. Helmikuussa järjestetyssä julkisessa tilaisuudessa RBI:n apulaiskuvernööri M Rajeshwar Rao sanoi, että välittömät poistotuotteet rikkoivat lisenssiehtoja.
RBI:n viha kohdistui riskialttiisiin P2P-järjestelmiin, jotka suunniteltiin ja markkinoitiin kiinteän talletuksen tapaan, jolloin käyttäjät voivat ansaita korkoa tietyn ajan ja nostaa varoja välittömästi ennen eräpäivää.
”Tarkistustarkastuksissaan RBI on tunnistanut ja korostanut tapauksia, joissa tietyt tuotteet rikkovat lisenssiehtoja”, Sunayana Basu Mallik, partneri, King Stubb ja Kasiva, Advocates and Attorneys sanoivat ja lisäsi, että RBI kannattaa P2P-käynnistysyritysten rajoittamista toimintansa helpottaa yksinomaan lainanantajien ja lainanottajien välisiä yhteyksiä. Näiden yritysten on pidättäydyttävä kehittämästä monimutkaisia sijoitustuotteita ja suosittava läpinäkyviä käytäntöjä.
RBI oli laatinut segmentille yksityiskohtaiset säännöt vuonna 2017, ja joitain tarkistuksia otettiin käyttöön vuonna 2019. Mutta viimeisten 12–18 kuukauden aikana P2P-teollisuus on ollut uudelleenkalibrointivaiheessa, kun keskuspankki on ohjannut alustoja noudattamisen eri näkökohtia. Toisaalta nämä yhteisöt ovat myös etsineet selvyyttä RBI:n sääntelyosastolta keskeisistä kysymyksistä, kuten automaattisen sijoittamisen mekanismista, uudelleensijoittamisesta ja siitä, onko lainanantajilla mahdollisuus myydä taustalla oleva laina jälkimarkkinoilla, kuten muut velkainstrumentit. Myös valvontaviraston on otettava yhteyttä näihin käytäntöihin.
Normien mukaan lainanantaja ei saa sijoittaa yli 50 000 rupiaa alustaan. Yhden lainanottajan sijoituksen enimmäismäärä on 50 000 ruplaa. Lainan enimmäismaturiteetti on 36 kuukautta, mutta keskimäärin noin 12 kuukautta.
Tällä hetkellä P2P-lainateollisuuden koon arvioidaan olevan noin 7 000-8 000 rupioita. Likvidit järjestelmät kattavat noin 25–30 prosenttia kaikista maksuista.
”Kun 25-30 % liiketoiminnasta oli likvidejä varoja, loput olivat kiinteän voimassaoloajan tuotteita. Vaikka tappio olisi 3-4 %, sillä ei ole väliä lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä, sillä koko toimiala kasvaa nopea tahti”, yllä lainattu virkamies sanoi ja lisäsi, että välittömät nostotuotteet ovat tällä hetkellä ”taukotilassa”.
Voivatko likvidit varat tehdä paluun?
P2P-lainausalustat ovat kieltäytyneet kommentoimasta suositun tuotteen tulevaisuutta. Lakiasiantuntijat kuitenkin katsovat, että vaikka tehostettu RBI-valvonta merkitsee merkittävää muutosta P2P-lainaalustoille, se ei merkitse loppua likvideille rahastoille tai vastaaville sijoitustuotteille.
Keskeinen syy tähän on se, että RBI ei ole nimenomaisesti estänyt likvidejä varoja toimeksiannon tai ohjeen kautta. P2P-alustat ovat pikemminkin vapaaehtoisesti päättäneet keskeyttää likvidien varojen käytön.
Toisaalta MVAC Advocates & Consultants Managing Partner Pratyush Miglani toteaa, että rahoitusmarkkinoilla on edelleen kysyntää likviditeetille ja lyhytaikaisille sijoitusvaihtoehdoille. Siten voi edelleen olla mahdollisuuksia kehittää vaihtoehtoisia likviditeettiratkaisuja, jotka noudattavat sääntelykehystä ja täyttävät sijoittajien mieltymykset.
Asiantuntijat katsovat, että P2P-alustojen on ehkä omaksuttava varovaisempi lähestymistapa tuotekehitykseen ja riskienhallintaan keskittyen toiminnan läpinäkyvyyden, oikeudenmukaisuuden ja säännöstenmukaisuuden varmistamiseen. Näiden tahojen on myös ehkä arvioitava uudelleen laajasti liiketoimintastrategioitaan.
”…Joka tapauksessa P2P-lainanantajat eivät olleet ainoita likvidien lainojen tarjoajia markkinoilla, sillä lainanottajien likvidit lainat ajoittuvat ennen P2P-yritysten tuloa”, sanoo Khaitan & Co Partner Siddharth Srivastava.
