Mikä on osakkeenomistajille verotehokkaampaa – takaisinosto vai osingot?
Intian osakemarkkinoilla on viime vuosina tapahtunut merkittävä muutos tavassa, jolla yritykset palkitsevat osakkeenomistajiaan. Rahul Bhutoria, Valtrust-yhtiön johtaja ja perustaja, joka tarjoaa omaisuudenhallintaratkaisuja perheille, laitoksille ja yksityishenkilöille, on nyt tulossa suosituin vaihtoehto perinteisiin osinkoihin verrattuna.
Hänen mukaansa muutosta ohjaa selkeä taloudellinen etu: takaisinostoista on tullut verotehokas tapa korkeimpaan veroluokkaan kuuluville osakkeenomistajille maksimoida verojen jälkeinen tuottonsa. ”Takaisinostot ovat tulossa näkyvämmäksi suurten yhtiöiden jättiläisistä pieniin ja keskisuuriin pelaajiin, ja jopa promoottorien uskotaan hyödyntävän tätä strategiaa joutumatta markkinoiden vastareaktioon.”
Sähköpostivuorovaikutuksessa FE Moneyn kanssa Rahul Bhutoria valaisee enemmän kasvavaa trendiä ja sitä, mikä on osakkeenomistajille verotehokkaampaa. Muokatut otteet:
Intian verolailla on ollut keskeinen rooli sijoitusmaiseman uudistamisessa erityisesti korkeatuloisille osakkeenomistajille. Perimmäinen ero on takaisinostojen ja osinkojen verokohtelussa. Kun yritys ostaa takaisin, se maksaa jaetuista tuloista kiinteää 23,296 prosentin veroa. Sen sijaan osinkoa saavien osakkeenomistajien veroprosentti on 37 % ilman lisämaksuja. Tämä veroero on huomattava ja tekee takaisinostoista houkuttelevan vaihtoehdon korkeimpaan veroluokkaan kuuluville.
Korkean veroluokan sijoittajien verojen jälkeinen realisaatio on lähes 45 % korkeampi, kun yritys valitsee takaisinoston osingonjaon sijaan. Tämä taloudellinen kannustin on johtanut takaisinostoaktiviteetin räjähdysmäiseen nousuun, kun yritykset pyrkivät pitämään paljon tuottavan osakkeenomistajan sisällön.
Takaisinostotrendi ei koske yksinomaan suuria yhtiöitä; Myös pienet ja keskisuuret yritykset sukeltavat päätä edellä tähän verotehokkaaseen strategiaan. Perinteisesti pienemmät toimijat välttelivät usein takaisinostoja taloudellisten rajoitusten vuoksi, mutta nyt he pitävät sitä varteenotettavana vaihtoehtona palkita osakkeenomistajia samalla kun verotaakka minimoi.
Tiedot paljastavat, että pienet ja keskisuuret yritykset käyttävät yhä enemmän takaisinostoja taloudellisena välineenä omistaja-arvon lisäämiseksi. Tämän suuntauksen taustalla on kaksi syytä:
- Ensinnäkin veroedut tekevät siitä houkuttelevan tarjouksen korkeimpaan veroluokkaan kuuluville osakkeenomistajille yhtiön markkina-arvosta riippumatta.
- Toiseksi se on strateginen askel yrityksille optimoida pääoman allokaatio, varsinkin kun niillä on ylijäämää kirjanpidossa.
Takaisinoston suorittava yritys on velvollinen maksamaan jaetuista tuloista kiinteämääräisen 23,296 %:n veroa (verokanta 20 % (lisämaksu @ 12 % plus terveys- ja koulutusvero @ 4 %)). Yksityishenkilön tapauksessa, jos tuloverolevysi on tämän verokannan alapuolella, osinko on veronmaksajan kannalta hyödyllisempi.
