Korkeat rahastokustannukset ja nopea kasvu pitävät huolta SFB:stä

Pienet rahoituspankit ovat osoittaneet varojen laadun huomattavaa parantumista viime vuosina, ja ne ovat onnistuneet vähentämään osan alkuperäistä skeptisyyttä liiketoimintamallejaan kohtaan. Lukuisat ongelmat, kuten korkeat talletuskustannukset, tuotekeskittymä ja maantieteellinen keskittyminen, ovat kuitenkin jättäneet Intian keskuspankin (RBI) ja sijoittajat epäluuloisiksi.

”Koko (pienten rahoituspankkien) liiketoimintamalli on mikrorahoitusta tai pientä lippulainaa, joka on raskas pankin kustannusrakenteella. Jos haluat ansaita rahaa mikrorahoituksen tasolla, kustannusrakenteiden tulee olla mikrorahoituksen kaltaisia, ei pankin kaltaisia”, sanoo Bhavik Hathi, Alvarez & Marsalin toimitusjohtaja.

Hathi lisäsi, että monien näiden pankkien teknologian päivitys on kestänyt odotettua kauemmin ja että ne eivät ole kyenneet pääsemään eroon ”alkuperäisestä mikrorahoituksen avataristaan”.

RBI julkaisi marraskuussa 2014 ohjeistuksen pienille rahoituspankeille, joiden tavoitteena on tarjota taloudellista apua alipalveltuille asiakassegmenteille.

Pieniin rahoituspankkeihin sovelletaan kaikkia RBI:n normeja, joita sovelletaan olemassa oleviin liikepankkeihin, mukaan lukien kassavarantosuhteen ja lakisääteisen likviditeettisuhteen ylläpito.

Näiden pankkien on ulotettava 75 prosenttia oikaistuista nettopankkiluotoistaan ​​aloille, jotka RBI voi luokitella ensisijaiseksi sektoriluotoksiksi.

Vähintään puolet näiden pankkien lainasalkusta on oltava lainoja ja ennakkoja enintään 25 000 rupiaa.

Näiden rajoitusten vuoksi pienten rahoituspankkien on ollut vaikeaa monipuolistaa tuotelinjojaan, asiantuntijat sanovat. Näiden pankkien talletusten kustannukset ovat suhteellisen korkeammat 7-9 %, ja ne korvaavat tämän lainaamalla subprime-segmenttejä, mikä voi olla riskialtista.

”Lisästynyt riski lainaamisesta ei-pankkiasiakkaille tai uusille pankkiasiakkaille on haastava markkina. Emme ole nähneet monien pienten pankkien käyttävän teknologiaa tavoittaakseen uusia pankkiasiakkaita kuten NBFC:t ovat tehneet”, EY Intian rahoituspalveluiden johtaja Abizer Diwanji sanoi ja lisäsi, että toisin kuin pankkien ulkopuoliset lainanantajat, monet pienet rahoituspankit eivät ole käyttäneet sitä. teknologiaa uusien asiakkaiden tavoittamiseksi.

Vaikka Jaipurissa toimiva AU Small Finance Bank on noussut segmentin julistepoikaksi, äskettäin julkaistussa tiedotusvälineessä kerrottiin, että Intian keskuspankin (RBI) virkamiehet olivat tavanneet pankin johtoa viime vuonna huolissaan pankin kasvutahdista. lainakirja ja korkea poistumisaste.

”Sääntelyviranomaisen kanssa käydään aina jatkuvaa keskustelua, koska pieni rahoitussegmentti on suhteellisen uusi. Odotamme RBI:ltä kaikenlaista ohjausta ja kädensijaa, jotta pysymme oikealla tiellä”, Sanjay Agarwal, AU Small Finance Bankin toimitusjohtaja ja toimitusjohtaja, kertoi FE:lle äskettäisessä keskustelussa.

Keskuspankki on kuitenkin hiljattain pidentänyt Agarwalin toimikautta toimitusjohtajana ja toimitusjohtajana vielä kolmella vuodella. Lisäksi pienrahoittaja on äskettäin saanut AD-I-lisenssin (Authorized Dealer-I), joka mahdollistaa valuuttakaupan.

Yksikään pieni rahoituspankki ei ole kuitenkaan toistaiseksi muuttunut yleispankkiksi, vaikka monet ovat lähettäneet hakemuksia RBI:lle. Pohjimmiltaan yleispankkilisenssi antaisi heille mahdollisuuden laajentaa tuotevalikoimaansa.

”Vaikka tilaa on käytettävissä, RBI:n ei ole vielä nähty tarpeeksi suorituskykyä SFB:issä konvertoidakseen, koska niiden on vielä valloitava täysin markkinat, joihin niille myönnettiin lisenssi”, Diwanji sanoi ja lisäsi, että vaikka monet pienet rahoituspankit ovat saaneet päätökseen Edellytyksenä viisi vuotta toimintaa, COVID-19 on vaurioittanut heidän historiansa. Tästä syystä RBI tarvitsee selvästi ”vakuuttavampaa” näiden yksiköiden näkymistä.

Vallitsevien rakenteellisten ongelmien vuoksi pienten rahoituspankkien on yhä vaikeampi saada uusia varoja pääomasijoittajilta, vaikka nämä yritykset olivat ostaneet pienten rahoituspankkien tarinan vuonna 2015.

”Kun otetaan huomioon mikrolainojen suuri keskittyminen useimmissa SFB:issä ja heikot aiemmat kirjaukset PE-irtautumisista, useimpien SFB:iden on jatkossakin haastavaa saada uusia varoja näiltä sijoittajilta”, Hathi sanoo.

Vaikka Utkarsh Small Finance Bankin äskettäinen listautumisanti merkittiin 101,9 kertaa, tämä voi johtua sen halvoista arvostuksista muihin vastaaviin verrattuna. Asiantuntijat kuitenkin katsovat, että monien pienten rahoittajien suuret arvostukset ovat tehneet niistä houkuttelevia sijoitusvetoja.

Tällä hetkellä Suryoday Small Finance Bank, Ujjivan Small Finance Bank, Equitas Small Finance Bank ja AU Small Finance Bank käyvät kauppaa 1,3-4,3-kertaisella kirjanpitoarvollaan, FE:n keräämät tiedot osoittivat. Hintaa kirjanpitoarvoon käytetään yrityksen yritysarvon mittaamiseen.

Vertailun vuoksi keskikokoisten yksityispankkien, kuten YES Bankin, RBL Bankin ja Federal Bankin, hinta-kirjanpitoarvo on välillä 0,97-1,5. Shriram Finance, johtava pankkien ulkopuolinen lainanantaja, käy kauppaa 1,6-kertaisella kirjanpitoarvollaan.

”Tiukat SFB-säännökset tuovat mukanaan epävarmuustekijöitä sääntöjen noudattamisesta ja luotonantoa riskialttiille segmenteille, mikä lisää luottoriskejä”, sanoo Palka Arora chopra, Master Capital Services -johtaja.

”SFB:n markkinarako rajoittaa kasvunäkymiä ja vaikuttaa sijoittajien luottamukseen”, hän lisäsi.

Monet pienet rahoituspankit ovat saavuttaneet vahvan varojen tuoton parantuneen omaisuuden laadun ansiosta. Asiantuntijat katsovat kuitenkin, että lisäparannukset ovat rajalliset, kun otetaan huomioon niiden nettokorkomarginaalin supistuminen ja korkea kustannus-tuottosuhde.

Tällaisessa skenaariossa sijoittajien mielestä on edullisempaa sijoittaa muiden rahoituspalveluyritysten osakkeisiin.

Jatkossa näiden pienten rahoituspankkien olisi muutettava yleispankeiksi selviytyäkseen. Asiantuntijat uskovat, että yritykset, jotka eivät saa liiketoimintasuunnitelmiaan kuntoon, siirtyvät todennäköisesti isompien pankkien haltuun, kun nämä pyrkivät lisäämään maantieteellistä läsnäoloaan.