Jefferies nosti Coal India -luokituksen ostaakseen pidosta, näkee 19 %:n nousun – Market News
Coal India, yksi johtavista toimijoista hiilikaivossektorilla, on raportoinut vahvasta tuloksesta tilikauden 2023-2024 toisella neljänneksellä, ja nettovoitto kasvoi 12,5 prosenttia 6 800 miljoonaan rupiaan. Kannattavuuden nousu johtuu myynnin kasvusta ja yhteisyritysten parantuneista tuloksista.
Yhteisyrityksen (JV) voitot kääntyivät selvästi positiivisiksi 89,75 miljardiin ruplaan, mikä on merkittävä käänne viime vuoden negatiivisesta 140,75 miljoonasta ruplasta. Liiketoiminnan tuotot kasvoivat myös terveesti ja nousivat lähes 4 prosenttia 3 277 rupian arvoon. Lisäksi EBITDA osoitti huomattavan 12 prosentin kasvun ja oli 10 121 miljoonaa rupiaa 29,1 prosentin marginaalilla.
Coal Indian tulosta vauhditti edelleen huomattava 12 %:n volyymikasvu vuoden takaisesta. Tällä korotuksella oli ratkaiseva rooli alentuneiden sähköisten huutokauppahintojen ja korkeampien henkilöstökustannusten vaikutusten lieventämisessä. Myynnin ja kannattavuuden myönteinen kehitys on asettanut Coal Indian vahvaksi toimijaksi hiilisektorilla.
Coal India hallitus on julistanut väliosingoksi 15,25 rupiaa osakkeelta tilikaudelta 2023-24. Osinkokelpoisuuden määrittämisen täsmäytyspäiväksi on asetettu 21. marraskuuta.
Jefferies India päivitti osakkeen ”pidätystä” tilasta ”osta”. Tavoitehintaa on korotettu 19 % 385 rupiaan osakkeelta. Jefferies mainitsi Intian vahvat talouskasvunäkymät ja kasvavan sähkönkulutuksen tekijöinä, jotka lisäävät hiilen kysyntää. Tämän optimistisen kysyntäskenaarion odotetaan myötävaikuttavan Coal Indian terveeseen kasvuun tulevina vuosina.
Jefferiesin tekemä korotus perustuu Coal Indian vaikuttavaan tilikauteen 2022–23, jolloin osakekohtainen tulos (EPS) nousi 63 prosenttia edellisvuodesta ja oli 46 rupiaa. Tätä merkittävää saavutusta tuki jyrkkä sähköisen huutokaupan toteutumista kivihiilen maailmanlaajuisten hintojen nousun keskellä.
Jefferies India korosti tuoreimmassa raportissaan Coal Indian tulosnäkymien positiivista muutosta. Vaikka aiemmin pelättiin laskevan ansioprofiilin sähköisen huutokaupan hintojen normalisoituessa ja palkankorotusten nostaessa kustannuksia, parantunut volyymin kasvu yhdistettynä odotettua alhaisempaan kustannussuuntaan on parantanut merkittävästi Coal Indian tulosnäkymiä. Jefferies paransi FY24-26 EPS-arvioita 18-42 % ja odottaa nyt lievää 5 %:n EPS:n yhdistetyn vuotuisen kasvuvauhdin (CAGR) 23-26 tilikaudella huolimatta korkeasta FY23 perustasta. Arvioissa oletetaan, että käyttökate käteisellä tonnia kohden laskee hieman 23. tilikauden 587 Rs:sta 560-565 Rs:iin vuonna 24-26.
