Dr. Reddy's laskee 5 % marginaalihuoleista ja heikosta Yhdysvaltain putkilinjasta lähitulevaisuudessa; Ota selvää, mitä välittäjät suosittelevat – Market News

Dr. Reddy's Laboratoriesin osakekurssi laski 5 % keskiviikon avauskauppojen aikana yhtiön tiistaina julkistetun Q4-tulosraportin jälkeen. Dr. Reddy's Labsin osakekurssi putosi 4,78 % NSE:n päivän alimmalle tasolle 5952,70 Rs.

Tohtori Reddy's Laboratories ilmoitti 24. vuosineljänneksen tulosraportissaan 1 307 miljoonan Rs:n nettovoittoa, mikä merkitsee 36 %:n kasvua edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna edellisen vuoden vastaavan neljänneksen 959 miljoonasta Rs:sta. Nettotulos kuitenkin laski 3 prosenttia edelliseen vuosineljännekseen verrattuna joulukuun 2023 vuosineljänneksen raportoituun 1 348 miljoonaan rupiaan.

Liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 12 prosenttia vuodentakaisesta 7 083 biljoonaan, mutta laski 2 prosenttia edelliseen neljännekseen verrattuna (QoQ). Tämä tuloluku jäi ET Now'n kyselyn 7 237 miljoonan rupiaa pienemmäksi.

Lisäksi lääkeyhtiö julisti lopullisen osingon 40 rupiaa osakkeelta tilikaudelta 2023-24.

Välitykset tohtori Reddy's Labissa

JM Financials tohtori Reddy's Labissa

JM Financials ylläpitää ”BUY”-luokitusta Dr. Reddy's Laboratories -yritykselle vetoamalla yhtiön vahvaan vaatimustenmukaisuuteen, harkittuun pääoman allokointiin ja monipuoliseen maantieteelliseen jakaumaan erityisesti Intiassa ja Yhdysvalloissa tekijöinä, joiden odotetaan edelleen luovan arvoa. Raportissa asetetaan maaliskuun 25. päivän tavoitehinnaksi 6935 rupiaa, mukaan lukien gRevlimid-option arvo 393 rupiaa.

JM Financialsin Dr. Reddy's Laboratoriesin raportin mukaan lääkeyhtiön liiketoiminta Yhdysvalloissa on jatkunut vahvana huolimatta perusliiketoiminnan volyymeista ja avaintuotteiden hintaeroosiosta. JM Financials odottaa Dr. Reddyn liiketoiminnan Yhdysvalloissa kasvavan ykkösnumeroisina seuraavien kahden vuoden aikana, mikä johtuu osittain lisääntyneistä gRevlimid-määristä ja uusista lanseerauksista.

Raportissa tunnustetaan, että vaikka yli 25 merkittävää laukaisua FY25-27 välillä ei ehkä täysin kompensoi gRevlimid-jyrkänteen nousua, niiden odotetaan vaikuttavan positiivisesti yhtiön tulokseen ilman Revlimidia. Lisäksi Dr. Reddyn Intian liiketoiminnan elpymistä, joka raportoi 11 %:n oikaistusta kasvusta, nähdään positiivisesti, ja yhtiön odotetaan kasvavan Intian lääkemarkkinoiden (IPM) keskiarvoa nopeammin seuraavien kahden vuoden aikana.

Raportti lisää myös johdon keskittymistä innovaatioihin ja lisensointisopimuksiin sekä kohonneita T&K-kuluja ja ohjeistusta tilikaudelle 25 hieman odotuksia enemmän, 8,5-9 %.

Motilal Oswal tohtori Reddy's Labissa

Motilal Oswalin tuoreen raportin mukaan Dr. Reddy's Laboratories on toimittanut neljännen vuosineljänneksen tulot, jotka vastaavat välittäjän arvioita.

Tulos ennen korkoja, veroja ja poistoja (EBITDA) jäi kuitenkin odotuksia heikommaksi myynti-, yleis- ja hallintokulujen (SGA) sekä tutkimus- ja kehitysmenojen kasvun vuoksi.

Raportissa korostetaan Dr. Reddy's Labin strategisia toimia laajentaakseen tarjontaansa Yhdysvaltojen rinnakkaisvalmisteiden ja geneeristen merkkituotteiden segmenttien ulkopuolelle. Tämä sisältää yrityksiä, kumppanuuksia ja yritysostoja ravintoaineiden, rokotteiden, naisten terveyden ja ravintolisien alalla.

Motilal Oswal pitää yllä arvionsa FY25/FY26:sta, ja se arvostaa Dr. Reddy's Labia osien summausmenetelmän perusteella, ja tavoitehinta on 6 070 Rs. Tämä arvostus vastaa 22 kertaa perusliiketoiminnan 12 kuukauden termiinituloa ja gRevlimidin 90 rupiaa osaketta kohden.

Huolimatta vahvasta 30 prosentin vuosittaisesta tuloskasvusta tilikaudella 24, välitys odottaa tuloskasvun hidastuvan 3,5 prosentin vuosikasvuun (CAGR) 24-26 tilikaudella.

Tämä johtuu osittain g-Revlimidin markkinaosuuden asteittaisesta kasvusta. Investointien yhteisyrityksiin Nestlen kanssa ja biosimilaarisegmenttiin odotetaan kuitenkin tuottavan kaupallisia etuja 26. tilikauden jälkeen.

Motilal Oswal ylläpitää Dr. Reddy's Lab -osakkeen Neutral-luokitusta uskoen, että nykyinen arvostus heijastaa riittävästi tuloksen mahdollista nousua.