Korkoliikkeet: Aika lyödä vetoa dynaamisista korkorahastoista

Asiantuntijoiden mukaan sijoittajien tulisi aktiivisesti pohtia dynaamisia korkorahastoja, etenkin kun joukkolainojen tuotot laskevat. Niillä on kuitenkin oltava pidempi, vähintään kahdesta kolmeen vuoden pituinen pitoaika, jotta he voivat päästä eroon ajoittaisesta volatiliteetista.

Dynaamisissa korkorahastoissa rahastonhoitajilla on joustavuus säätää salkun duraatiota ja sijoitusta koronmuutosennusteidensa perusteella. Kun korot alkavat laskea, joukkovelkakirjalainojen hinnat nousevat ja pitempiaikaiset joukkovelkakirjat nousevat enemmän, koska ne ovat herkempiä koronmuutoksille.

Joustavuus muuttaa

Inflaation hidastuessa ja mahdollisen globaalin rahapolitiikan keventyessä Intian keskuspankki saattaa myös laskea korkoja lähitulevaisuudessa. Pankaj Pathak, rahastonhoitaja, korkotuotto, Quantum AMC, sanoo, että dynaamiset korkorahastot ovat parempia sijoittajille nyt, koska niillä on joustavuus muuttaa salkun sijoittelua, jos asiat menevät toisin päin. ”Joukkovelkakirjarahastojen, joilla on pitkäaikainen obligaatio tai korkeampi salkun duraatio, pitäisi pärjätä paremmin jatkossa”, hän sanoi.

Nykyisessä skenaariossa, kun rahastonhoitajat ennakoivat koronlaskuja, luokka on 80 % altistunut yli viiden vuoden maturille. Fisdomin tutkimuksen johtaja Nirav Karkera sanoo, että tämä strateginen lähestymistapa on vieläkin edullisempi, koska sillä pyritään saamaan lainan hintojen myöhemmästä noususta johtuvat pääomavoitot. ”Sijoittajien tulisi todellakin harkita dynaamisia korkorahastoja nykyisessä markkinaympäristössä, koska ne voivat navigoida korkojen liikkeisiin ja hyödyntää mahdollisuuksia parantaa tuottoa.”

Vuoden 2014 koronnostojen jälkeisen taukojakson aikana sijoitetut sijoittajat saivat toki merkittäviä tuottoja: luokka tuotti noin 10 % ja parhaiten tuottava rahasto noin 12 %. Samanlaisia ​​suuntauksia havaittiin koronnostosyklien aikana vuonna 2012.

Ihanteellinen sijoitushorisontti

Soumya Sarkar, yksi Wealth Redefinen perustajista, sanoo, että dynaamiset korkorahastot vaativat yleensä vähintään noin kolmen vuoden vähimmäisomistusajan hyödyntääkseen potentiaalinsa täysin. Vaikka sijoittajat saattavat yrittää ajoittaa markkinoita varsinkin korkojen laskun aikoina, on olennaista tunnustaa, että korkojen liikkeet ovat harvoin johdonmukaista laskusuuntausta. ”Tuottojen optimoimiseksi ja näiden vaihteluiden läpi navigoimiseksi sijoittajien tulisi säilyttää sijoituksensa kolmen tai viiden vuoden ajan”, hän sanoo.

Dynaamisia korkorahastoja arvioidessaan sijoittajien tulee tarkastella rahaston luottoluokitusta. Korkean luottoluokituksen omaavan rahaston valitseminen on suositeltavaa, koska se merkitsee alhaisempaa luottoriskitasoa. Heidän tulee myös analysoida keskeisiä mittareita, kuten Macaulay Duration, keskimääräinen maturiteetti ja tuotto eräpäivään tehdessään valintoja dynaamisten korkorahastojen luokassa.