Yritysten viehe vähittäiskauppa FDS: llä

Lähes neljän vuoden kuluttua valmistustilan yritykset ovat kääntyneet kiinteisiin talletuksiin (FDS) ja napauttavat vähittäiskaupan likviditeettiä alhaisempien pankkitalletuskorkojen ja luottoolosuhteiden kiristämisen keskellä. Äskettäin Godrej & Boyce ja Hawkins Cookers ilmoittivat FD -järjestelmästään – muutto, jonka monet teollisuudessa pitivät mielenkiintoisia.

”Vaikka rahoituspalveluyritykset ovat jo pitkään luottaneet kiinteisiin talletuksiin varojen keräämiseksi, tähän tilaan tuotantoyritysten palauttaminen merkitsee mielenkiintoista muutosta”, sanoi Rockfort Fincap LLP: n perustaja ja hallintokumppani Venkatkrishnan Srinivasan, joka huomauttaa edelleen, että yritykset ovat yhä enemmän velvollisuuksia (varsinkin kun ne ovat varsinkin kalliimpien pankkien tai ei-rikosten keskuudessa. Arvostelut laskevat kilpailukykyisen institutionaalisen lainanoton kynnyksen alapuolella.

”Yrityksen arvioitu AA-MINUS: lle NCD-markkinoiden hyödyntäminen, etenkin vakuudettomien lainanoton suhteen, voisi maksaa noin 10%tai yli 10%. Tarjoamalla vähittäiskaupan FD: t noin 8%: lla 36 kuukauden ajan, ne voivat alentaa varojen kustannuksiaan lähes 2–2,5%”, hän selitti. Tämä mielivalta on erityisen houkutteleva markkinoilla, joilla pankkien FDS leijui alle 7%, mikä tekee yritysten FDS: stä tuottoisaa vähittäissijoittajille. Hawkins -liesillä on AA -miinus (vakaa) luokitus ICRA: lta. Samaan aikaan Godrej & Boyce nauttii Crisilin AA (vakaa) -luokituksesta ja tarjoaa kolmen vuoden FD: n välillä 7,60–7,75% ylimääräisellä 0,25%: n korolla vanhuksille. FY26: lle yrityksen keräämän talletus on 1 773,17 kruunua.

Miksi yritykset mieluummin vähittäiskauppa kuin pankit

”Yritysten kiinteiden talletusten taustalla oleva strategia on selkeä; nämä FD: t on suunniteltu houkuttelemaan sijoittajia, jotka tällä hetkellä kamppailevat alhaisten pankkitalletusten kanssa”, sanoi vanhempi pankkiiri, joka uskoo, että vaikka hinnat ovat houkuttelevia, ne eivät ole riskiä. Se on tapa, jolla yritykset hyödyntävät vähittäiskaupan likviditeettiä, kun institutionaaliset reitit muuttuvat kalliiksi tai saavuttamattomiksi.

Rahan kerääminen FDS: n kautta ei ole uutta. Itse asiassa viimeisen 2-3 vuoden aikana pienet rahoituspankit (SFBS), Shriram Finance ja Bajaj ja Housing Finance -yritykset (HFC), kuten Shriram Finance ja Bajaj, ovat siirtäneet rahaa FDS: n avulla rahoituksen monipuolistamiseksi ja vahvistamiseksi. SFB: t, kuten Slice, Suryoday ja Jana Small Finance Banks tarjoavat kilpailukykyisiä FD -korkoja jopa 8,5% vuodessa 18 kuukauden ja 5 vuoden toimikauteen. Tätä muutosta ohjaa tarve vähentää riippuvuutta institutionaalisesta rahoituksesta ja siltojen omaisuuserien ylimääräisestä epäsuhteesta.

Riskit vähittäiskaupan sijoittajien ei pitäisi sivuuttaa

Samaan aikaan pelaajat ovat varoittaneet yksinkertaista vertailua vastaan. ”Vähittäiskaupan sijoittajien on ymmärrettävä Bank FD: n ja yrityksen FD: n välinen ero. Jälkimmäinen on usein vakuudetonta, ja laiminlyönnin tapauksessa takaisinmaksuprioriteetti on huomattavasti alhaisempi”, sanoi joukkovelkakirjamarkkinoiden jälleenmyyjä, joka viittaa aiempiin tapauksiin, kuten Morepen -laboratorioihin, jolloin tallettajat odottivat päätöslauselmia, kun pääasiat tulokset johtivat. Hän korostaa myös välittäjien roolia tässä ekosysteemissä, mikä viittaa siihen, että nämä tuotteet todennäköisesti tarjotaan anteliaita kannustimia vähittäissijoittajille. ”Yritykset eivät ehkä pysty nostamaan 100 kruunua kerralla, mutta vähittäiskaupan talletusten kautta he voivat rakentaa rahoituspohjan, vaikkakin hitaasti”, hän lisäsi. Hän korostaa, että vaikka tuotot saattavat vaikuttaa pakottavilta, etenkin perinteisiin pankkitalletuksiin verrattuna, sijoittajien on punnittava kompromissi tuottojen ja turvallisuuden välillä.

Srinivasan myöntää, että tällaiset instrumentit eivät ole uusia markkinoilla, mutta hän korostaa sijoittajien tietoisuuden tarvetta. ”Saatavana on parempia säädettyjä vaihtoehtoja, kuten pienet säästöjärjestelmät tai RBI: n kelluvat korkovelkakirjat, jotka tarjoavat vertailukelpoisia tuotoksia voimakkaammilla sääntelyn suojatoimenpiteillä”, hän sanoo. Viime kädessä hän näkee trendin heijastavan nykyistä markkinoiden dynamiikkaa, jossa kasvavat tuotot, rajoitetut pankkien luotonannot ja vähittäiskaupan halukkuus korkeampien tuottojen suhteen lähentyvät hedelmällisen kentän luomiseksi yritys FDS: lle. Mutta Srinivasan kehottaa varovaisuutta, ”houkuttelevat hinnat ovat tervetulleita, mutta sijoittajien on aina arvioitava luottoluokitus, liikkeeseenlaskijan itsenäinen luottoluokitus, viime vuosien kannattavuus ja muut ehdot huolellisesti. Due Diligence varmistaa, että valinta vastaa riskihalukkuusta.”