Viisi Buffett -sääntöä, jotka tekivät Rakesh Jhunjhunwala Intian ’Big Bull’

Se oli noin klo 19 14^th Elokuu 2022 olin melkein valmis kirjoittamaani päiväksi, ja päätin tarttua kahviin. Aivan kun tartuin kuppiin ja aloin vierittää puhelimellani, näin uutishälytyksen, joka järkytti minua. Hälytys lukee ”Intian Warren Buffet Rakesh Jhunjhunwala kuoli 62.” Nyt en tuntenut häntä henkilökohtaisesti, mutta olin Intian super -sijoittajien seuraajana vuosien ajan, se tuntui henkilökohtaisesta tappiosta tietää, että osakemarkkinoiden suurin valas ei ole enää.

Seuraavina päivinä hitaasti toteuttivat, että Rakesh Jhunjhunwala oli jättänyt paitsi salkun, että sijoittajat ympäri maailmaa kadehtavat, vaan myös perintö siitä, kuinka hänestä tuli Intian Warren Buffett. Jhunjhunwala muutti vähäisen Rs 5000 huikeaksi 60 000 Cr -imperiumiksi.

Katsotaanpa, kuinka Jhunjhunwala sovelsi Warren Buffettsin viiden parhaan sijoittamisen portfolioonsa Master Intian vuoristoratamarkkinoille.

Warren Buffettin ydinperiaate on hyvin yksinkertainen. Hän sanoo ”Sääntö nro 1: Älä koskaan menetä rahaa. Sääntö nro 2: Älä koskaan unohda sääntöä nro 1.”Tämä Buffettin lainaus korostaa hänen Berkshire Hathaway -kirjeissään hänen sijoitusten turvaamista, jotta voitaisiin tehdä sen taikuutta vuosien varrella.

Jhunjhunwala uskoi myös tähän ideologiaan ja myös, että tappio asettaa sinut takaisin enemmän kuin voitto siirtää sinua eteenpäin. Aivan kuten Warren Buffett, Jhunjhunwala oppi myös varhaisessa vaiheessa, että riskin hallinta on kaikkea.

Kuten Buffett, Jhunjhunwala vältti myös korkean riskin vetoja. Muista, kuinka Buffett vältti suuret nimet Tech -kuplassa 1990 -luvulla. Jhunjhunwala pysyi poissa spekulatiivisista sektoreista Intian piste-com-vimman aikana. Jopa vuoden 2008 suuressa onnettomuudessa Jhunjhunwala valitsi vakaat yritykset.

Hänen salkunsa osoittaa tämän keskittymisen runsaasti Holdingsin kanssa, kuten Canara Bank (1,5%: n omistusarvo 1 447 Cr) ja liittovaltion pankki (1,5%: n osuus 705 Rs: n arvosta Rs). Ja juuri tällaiset omistusosat todistavat, että Jhunjhunwala piti mieluummin vahvaa taloutta mihinkään muuhun kuin hänen pääomansa suojeleminen. Kuten Buffettin pitkäaikainen suhde Coca-Colaan, Jhunjhunwala piti Titan Company -yrityksen markkinoiden myrskyjen kautta, ostaen usein enemmän upotusten aikana muuttaakseen sen suurimmaksi voittajaksi.

Intian sijoittajilla on joitain takeita vertailussa. Koska osakemarkkinat ovat luonteeltaan arvaamattomia, Warren Butt -sääntöä on viisaampaa ja valita yrityksiä, joilla on alhainen velka, vahvat taloudelliset ja luotettavat osingot. Jhunjhunwalan Titan -panos, joka pidettiin onnettomuuksien läpi, kasvoi omaisuudeksi. Tämä lähestymistapa minimoi tappiot ja asettaa sinut mahdollisiin pitkäaikaisiin voittoihin.

”Älä koskaan sijoita liiketoimintaan, jota et voi ymmärtää. ” Warren Buffets -kirjeistä tämä on yksi hänen vahvinta lainauksia. Tämä paljastaa miksi Buffett ohitti kompleksin teollisuuden, kunnes hän oppi heidän arvonsa, kuten odottaa Applen kuluttajavetoomuksen napsauttamaan ennen sijoittamista siihen.

Jhunjhunwala seurasi tätä tiiviisti myös keskittyen hyvin tuntemaansa aloihin, kuten Intian kuluttaja- ja rahoitusmarkkinat. Molemmat luokat, jotka hän oli loistanut. Hänen panoksensa Indian Hotels Company -yrityksessä (2,0%, Rs 2 231 kruunua) ja metrobrändit napsauttivat Intian keskiluokan kasvavaa kulutusvoimaa, kuten Buffettin panosta Coca-Colaan. Hän astui myös online -pelaamiseen Nazara Technologiesin kanssa, mutta myi, kun arvot nousivat liian korkeaksi, osoittaen saman tieteenpaikan kuin Buffett. Hänen NCC: n hallussaan (12,5%, Rs 1 711 crore) nojautui ymmärrykseen Intian infrastruktuuripuomista.

Intialaisena sijoittajana pidä kiinni siitä, mitä tiedät, onko se se, vähittäiskauppa tai muu kenttä, jota seuraat tiiviisti. Kaivaa vuosikertomuksia ja tutkimuksen hallinnan laatua ennen ostamista. Keskity kouralliseen. Kuten sano 10–15 osaketta, jotka todella saat. Tämä auttaa sinua välttämään ansojen, kuten yliarvioidut listautumisannit. Jhunjhunwalan menestys tuli syvästä tiedosta, varmistaen, että hänen varallisuutensa kasvattivat älykkäät valinnat. Tämä estää sinua kalliista virheistä ja rakentaa vahvan salkun.

Tässä on toinen Buffett -lainaus yhdestä hänen kirjeistään vuonna 1989 …

”On parempi ostaa upea yritys kohtuulliseen hintaan kuin kohtuullinen yritys loistavaan hintaan.”

Tämä lähestymistapa priorisoi yritykset, joilla on vahvat kilpailukykyiset reunat halpojen, mutta heikkojen yritysten suhteen.

Jhunjhunwala teki tästä vahvinta sviittiään. Hän sekoitti menestyksekkäästi arvon sijoittamisen Intian kasvupotentiaaliin. Hänen varhainen sijoituksensa Titaniin, joka ostettiin edullisesta, nousi, kun yritys yhdisti tulot ja voitonsa vuosi toisensa jälkeen, aivan kuten Buffettin osuus Bank of America tai American Expressissä.

Jhunhunwalan omistusosuudet, kuten Crisil (5,2%, Rs 2 028 Cr) ja Concord Biotech (24,1%, Rs 4 139 Cr), osoittavat asiantuntemustaan poimintayrityksissä, joilla on kestäviä etuja, kuten luokituslaitoksia tai Niche Pharma. Hän jätti huomiotta Penny -varastot jahtaamalla ”monikierrot”, joilla on todellinen potentiaali.

Opi arvioimaan sisäistä arvoa käyttämällä työkaluja, kuten alennettu kassavirta, ja ostamaan upotusten aikana, kuten Jhunjhunwala teki Star Healthin kanssa vuonna 2020. Hänen Jubilant Pharmava -osuutensa (6,4%, Rs 1 081 crore) ajoi erikoiskemikaalien aalto. Ohita keskinkertaiset yritykset, joiden hinta saattaa olla alhainen, mutta arvo saattaa olla vain alhaisempi ja hyödyntää Intian kulutusvetoiseen talouteen, muuttaen huolelliset poiminnot valtaviksi voittoiksi.

Nykyään Intia on kallis markkinat. Ja siksi on vaikea löytää upeita yrityksiä kohtuullisin hintaan.

Buffett ei voinut vain puhua tarpeeksi tästä …

”Osta jotain, jota pidät mielellään, jos markkinat sulkeutuvat 10 vuotta.”

Kyllä, se oli hänen ideologiansa, kun kyse oli hänen pitkäaikaisista omistuksistaan, kuten American Express. Se todistaa, että sijoitettujen lyöntiä yrittäen yrittää aina markkinoilla.

Jhunjhunwala oli kärsivällisyyden mestari, harvoin säätäen salkkuaan. Hän oli myös Buffettsin uskova ”Suosikki odotusaika on Forver”.

Toinen kärsivällisyyden näkökohta on tietysti odottaa loputtomasti tarvittaessa ’upeaan yritykseen kohtuulliseen hintaan ”-mahdollisuuteen. Varaston jahtaaminen harvoin tekee mitään hyvää.

Jos olet nuori intialainen sijoittaja, älä vaikuta herra Marketin tunteisiin. Itse asiassa vältä myös niitä tai 24/7 -uutisia, jotka ruokkivat jatkuvasti tuomionsuojauksen hirviötä. Keskity vain pitkän aikavälin suuntauksiin digitaaliseen kasvuun ja kaupungistumiseen. Aivan kuten se, kuinka Jhunjhunwala teki saattajien Kubota (1,5%, Rs 580 crore) viljelykoneistoa varten. Voit käyttää myös systemaattisia sijoitussuunnitelmia (SIP), sijoittaa osinkoja uudelleen ja pitää volatiliteetin, kuten vaaleissa. Jhunjhunwalan nousu kauppiaasta miljardööriksi osoittaa kärsivällisyyden merkityksen villitysmaailmassa, jossa elämme.

Buffettin rohkea neuvo, ”Pelkää, kun muut ovat ahneita ja ahneita, kun muut pelkäävät”, ” Vuodesta 2008 New York Times oli syy hänen ”kriisiostoksi”, kuten Goldman Sachs taloudellisen sulamisen aikana.

Jhunjhunwala menestyi tällä Intian kestämättömillä markkinoilla tarttumalla kauppoihin laskun aikana. Vuoden 2008 fiaskon jälkeen hän osti Karur Vysya Bankin (4,2%, Rs 861 crore) ja kasvatti Valor -kartanoa (4,6%, Rs 452 crore), kun kiinteistöt säiliöivät. Nyt se on oppiminen Warren Buffettin vastakkaisesta strategiasta. Molemmat keskittyivät todelliseen arvoon, jättäen huomioimatta markkinoiden pelon.

Älä missaa taantumien mahdollisuuksia, kuten vuoden 2022 karhumarkkinat, kun Jhunjhunwala oli lisännyt terveydenhuollon osakkeita salkkuunsa. Tarkkaile aina paniikin merkkejä ja osta aliarvostettuja laatuyrityksiä kohtuulliseen hintaan.

Ja mikä tärkeintä, pidä aina 10-20% käteistyyny valmiina, kun suuret mahdollisuudet tulevat koputtamaan. Muista, että hänen Tata -viestintäosuutensa (1,6%, Rs 762 Cr) osoittaa, kuinka vastakkaiset vedot maksavat pitkällä tähtäimellä.

Rakesh Jhunjhunwala ansaitsi ”Warren Buffett of India” -tittelinsä seuraten ja toteuttamalla alkuperäisiä Intian ainutlaatuiseen maisemaan pankkitoiminnasta kuluttaja -jättiläisiin. Hänen salkunsa, joka on sekoitus eri toimialojen ja markkinakattojen osakkeita, heijastaa kurinalaisuutta, syvää tietoa ja pysyvää voimaa.

Intialaiset sijoittajat voivat seurata esimerkkiä suojelemalla pääomaa tuntemalla kentänsä, valitsemalla laadun, pitämällä pitkää ja ostamalla pelon aikana. Varsinkin Intian kaltaisessa maassa, joka mainitaan 6%+ BKT: n kasvuun. Tässä nämä periaatteet voivat muuttaa pienistä sijoituksista jo pitkällä tähtäimellä vankaksi potentiaaliseksi varallisuudeksi. Tärkeintä on aloittaa pieni, pysyä vakaana ja antaa Jhunjhunwalan perintöä ohjata taloudellista matkaa.

Vastuuvapauslauseke

Tämän artikkelin tarkoituksena on vain jakaa mielenkiintoisia kaavioita, datapisteitä ja ajatuksia herättäviä mielipiteitä. Se ei ole suositus. Jos haluat harkita sijoitusta, sinua neuvotaan vahvasti neuvonantajaasi. Tämä artikkeli on ehdottomasti vain koulutustarkoituksiin.

Suhel Khan on ollut intohimoinen markkinoiden seuraaja yli kymmenen vuoden ajan. Tänä aikana hän oli olennainen osa Mumbaissa toimivan pääomantutkimusorganisaation myynti- ja markkinoinnin päällikköä. Tällä hetkellä hän viettää suurimman osan ajastaan leikkaamalla Intian super -sijoittajien sijoitukset ja strategiat.