Velkasijoitusrahastot voivat saada verohelpotuksia pääomatuloista

Valtio voi suhtautua myönteisesti sijoitusrahastoalan vaatimuksiin indeksiedun palauttamisesta, kun velkapainotteisten rahastojen myynnistä lasketaan pääomavoittoja. Tätä koskeva ilmoitus tehdään todennäköisesti vuoden 26 talousarviossa.

Rahoituslakiehdotuksessa 2023 poistetun edun uudelleen käyttöönoton peruste on vahvistunut viime kuukausina, kun velkarahastosijoittajien verojen jälkeinen reaalituottoaste on kääntynyt erittäin alhaiseksi tai jopa negatiiviseksi tahmean inflaation takia, lähteet sanoivat. . Tämä on johtanut siihen, että velkarahastot ovat menettäneet kilpailuetunsa suhteessa pankkien kiinteään talletuksiin. Indeksointi on suunniteltu mukauttamaan pääoman kustannukset sen oston jälkeen vallinneeseen inflaatioon.

MF-teollisuus on myös kehottanut valtiovarainministeriötä yhdenmukaistamaan velan MF-järjestelmien myyntivoittoverokanteet listattujen joukkovelkakirjalainojen kanssa. Lähteiden mukaan hallitus tarkastelee tiiviisti molempia ehdotuksia.

Toimiala haluaa, että yli vuoden pidettyjen MF-osuuksien lunastuksen pitkäaikaisten pääomavoittojen (LTCG) verokanta on 12,5 % listattujen joukkovelkakirjalainojen osalta.

Erikseen toimiala on pyrkinyt yhdenmukaistamaan hallussapitojaksoja laskeessaan LTCG:tä kultapohjaisille sijoituksille, kuten kultapörssissä noteeratuille rahastoille (ETF), kultarahastoille, valtion kultaobligaatioille ja fyysiselle kullalle. Tällä hetkellä kulta MF ja fyysinen kulta luokitellaan LTCG:n alle yli 24 kuukauden säilytysajalle ja loput yli 12 kuukauden säilytysajalle.

1.4.2023 alkaen velkarahastojen myyntivoittoja verotetaan sijoittajan tuloverokannan mukaan riippumatta omistusajasta, mikä on johtanut velkarahastojen sijoittajien verovelkojen kasvuun. Aikaisemmin MF:n velan LTCG:tä verotettiin 20 prosentilla indeksointiedulla tai 10 prosentilla ilman indeksointia, ja lyhytaikaisista pääomavoitoista (STCG) (pitoaika enintään kolme vuotta) verotettiin IT-levyverokantoja. Velkarahastot määritellään sellaisiksi, joiden varoista 35 % tai vähemmän on hoidettavana kotimaisissa osakkeissa.

Heinäkuun 2024 budjetissa tehtyjen muutosten vuoksi myös velkarahastoihin ennen 1.4.2023 tehdyt sijoitukset menettivät indeksointiedun.

23. heinäkuuta 2024 esitellystä tilikauden 25 budjetista poistettiin LTCG-veron indeksointiedut kaikista omaisuusluokista, mukaan lukien joukkovelkakirjalainoista. Mutta elokuussa kiinteistöalan vastareaktion seurauksena hallitus otti uudelleen käyttöön LTCG:n indeksointiedun kiinteistöille, jotka asukkaat olivat ostaneet ennen 23. heinäkuuta 2024.

Intian sijoitusrahastojen liitto (Amfi) on pyytänyt hallitusta tarkastelemaan uudelleen pitkäaikaisten velkasijoitusten indeksoinnin peruuttamista ja palauttamaan entinen tilanne muuttamalla verolakeja ottamalla uudelleen käyttöön velkarahastojen pitkäaikaisten pääomavoittojen indeksointiedun. kaikkien velkarahastosijoitusten osalta 31.3.2023 mennessä.

Valuuttarahastoala uskoo, että indeksointi ei ole verohelpotus vaan inflaation vaikutuksen neutraloija, ja uusien korkojen takautuva soveltaminen voi heikentää sijoittajien luottamusta ja estää uusia sijoittajia tulemasta pääomamarkkinoille valuuttarahastojen kautta sekä olemassa olevia sijoittajia lisäinvestointeja, Amfi sanoi.

Viimeisen 3-5 vuoden aikana velkarahastot ovat tuottaneet noin 7 %, kun inflaatio on liikkunut 5,5 %:n tuntumassa. Velkarahastosijoittajien reaalitulo on siis Amfin mukaan vain 1,5 %.

Lähteiden mukaan hallitus voi muuttaa rahoituslakia niin, että velkarahasto-osuuksia pidetään ”arvopapereina” eikä ”erityissijoitusrahastoina”, jotta pitkäaikaisiin sijoituksiin voidaan soveltaa samaa 12,5 prosentin verokantaa kuin noteerattuihin joukkovelkakirjoihin.

Anurag Mittal, UTI MF:n korkopäällikkö, sanoi, että korkotulolla omaisuusluokkana on Intiassa pitkä matka, mutta joukkovelkakirjamarkkinoilta puuttuu kohtuullinen kypsyys ja syvyys. ”Siksi on tärkeää kannustaa yksityissijoittajia sijoittamaan ammattimaisesti ohjattuihin velkarahastoihin”, hän sanoi.

Neeraj Agarwala, kumppani, Nangia & Co, sanoi: ”Vaikka ministeriön tarkoituksena oli verotuksen yksinkertaistaminen, MF:n velan indeksointiedun peruuttaminen aiheutti vahingossa verotuksen epävarmuutta. Sen palauttaminen palauttaisi sijoittajien luottamuksen ja edistäisi myös verotuksellista tasa-arvoa eri rahoitusvälineiden välillä.

Viimeisimpien Amfi-tietojen mukaan velkarahastojen hallinnoitavien varojen kokonaismäärä (AUM) oli 16,86 miljoonaa rupiaa, kun taas kulta-ETF:ien 44 244,82 miljoonaa rupiaa 30. marraskuuta. 30. marraskuuta 2022 velkarahaston AUM oli Rs. 12,57 lakh crore ja kultaiset ETF:t olivat 20 832,77 rupiaa crore.