Välittäjien aktiivinen asiakaskunta putoaa 10 %
Osakemarkkinoiden lasku ja Intian arvopaperi- ja pörssilautakunnan (Sebi) tiukentuneet johdannaismarkkinoiden ohjeistukset ovat saaneet välittäjien kokonaisasiakaskunnan pudonneen 10 % joulukuun lopun huipusta. Kansallisen pörssin (NSE) tietojen mukaan aktiivisia asiakkaita oli syyskuun lopussa 44,35 miljoonaa, kun se joulukuussa oli 49,49 miljoonaa.
Listautumisannin sidottu Growww syytti tämän syksyn kausiluonteisista tekijöistä sen DRHP:ssä Redseer-raportin perusteella. Tradejinin COO Trivesh D piti tämän syksyn syynä markkinoiden sivusuuntaista suuntaa ja viilentävää vaikutusta Covidin jälkeisen toiminnan jälkeen. ”Markkinat laajenevat, vaikka tietyt tuotteet, kuten viikoittainen Bank Nifty, eivät ole saatavilla ja kauppa hyödykkeillä on lisääntynyt”, hän sanoi.
Zerodhan perustaja ja toimitusjohtaja Nithin Kamath totesi syyskuun lopun liiketoimintapäivityksessä, että riski siitä, että sääntelijät kyseenalaistavat optioiden liikevaihdon hyödyllisyyden, on nyt kiteytynyt optioiden STT:n nostamisen ja optioiden voimassaolon lyhentyessä kahteen viikoittaiseen sopimukseen.
Näiden ohella hän lisäsi, että BSDA (Basic Services Demat Account) -limiitin korotus, vaihtotransaktiomaksualennuksen poistaminen ja yleinen markkina-aktiviteetin heikkeneminen, tulomme ja tuloksemme osuivat viime vuonna odotetusti. ”Kaikkien näiden muutosten vaikutukset alkoivat koskettaa meitä lokakuusta 2024 lähtien, joten luvut eivät täysin heijasta tilivuotta 2024/25”, hän sanoi.
Hän sanoi lisäksi, että jos sääntelijä lopettaa viikoittaiset optiot kokonaan, Zerodhan olisi pakko alkaa veloittaa välitystä osaketoimituksista tehdäkseen liiketoiminnasta kestävän, koska useimmat sen kilpailijat veloittavat jo toimituskaupoista.
Myös pankkiiriliikkeet näkevät volyymien laskun. Esimerkiksi F&O-osuus Angel Onen välitystoiminnan bruttotuloista laski 46 prosenttiin 26. tilikauden toisella neljänneksellä 81 prosentista loka-joulukuussa viime tilikaudella.
Maksujen osalta välitysyritykset, kuten 5Paisa, Groww ja Upstox, veloittavat 20 Rs välityspalkkion toimitus-, F&O- ja päivänsisäisten segmenttien osalta. Angel Onelle se on 30 rupiaa eli 0,3 %, välitys on nostanut sen edelleen alemmaksi 20 rupiaan tai 0,1 prosenttiin kauppaa kohden. Vähimmäismaksu on 5 rupiaa – korkeampi kuin aiemmin toimitussegmentin 2 ruplaa ja päivänsisäisissä (käteissegmenttien) kaupoissa, välitys on nyt alempi Rs 20 tai 0,1 %, kun aiempi hinta oli 0–3 prosenttia. 5.
Alennusvälittäjät Groww, Zerodha, Angel One ja Upstox omistivat 63 % aktiivisten asiakkaiden kokonaismarkkinaosuudesta.
Sekä perinteiset että alennusvälittäjät etsivät uusia toimialoja. Groww’n tilaamassa Redseer-raportissa sen julkisesta tarjouksesta todettiin, että perinteiset pankkiiriliikkeet ja pankkilaitokset ovat nopeuttaneet tuotteidensa ja palveluidensa muutosta. Samaan aikaan monet markkinaraon kotimaiset pelaajat ovat ilmaantuneet lähimenneisyydessä ja saavat edelleen vetoa. Kilpailun odotetaan jatkuvan, ja nykyisten toimijoiden on kehitettävä ja laajennettava tuotevalikoimaansa ja tulovirtoja kestävän pitkän aikavälin kasvun varmistamiseksi.
Tradejini keskittyy käyttäjäystävällisiin innovatiivisiin tuotteisiin, kuten Q+ Analysis -analyysiin, joka helpottaa joukkotilausten toteuttamiskoritilaa, ja Next Option -vaihtoehtoa, joka auttaa sijoittajia arvioimaan riskiä, testaamaan sitä ja käyttämään sitten rahaa.
Groww aikoo tuoda markkinoille joukon rikkaustuotteita ja palveluita, mukaan lukien neuvonta teknologiavetoisella palvelumallilla ja suhdepäällikköpalvelumallilla.
”Lisäksi, koska olemme tiedostaneet, että luoton ja likviditeetin saaminen on olennainen osa asiakkaan varallisuusmatkaa, olemme ottaneet markkinoille vakuudellisia lainoja, jotka ovat asiakkaan osakkeiden tai sijoitusrahastojen panttilainoja sijoitusalustallamme”, tiedotteessa kerrotaan.
Samaan aikaan Zerodha suunnittelee käynnistävänsä välittömän lainan noston etukäteen hyväksyttyjä pantteja varten marraskuun loppuun mennessä, UPI-valtuutuksen asettamisen helppoa lainan takaisinmaksua varten marraskuun loppuun mennessä ja suoran sijoitusrahastolupauksen CAMS-integraation kautta tänä vuonna.
Angel Onen talousjohtaja Vineet Agrawal sanoi, että uudempien liiketoimintojen, erityisesti jakelu-, varallisuus- ja omaisuudenhoitoliiketoimintojen, 3–5 vuoden välillä, pitäisi olla kaksinumeroinen osuus huippulinjastamme, ja vaikka absoluuttisina lukuina ne ovat merkittäviä.
