Uudet osakkeet tai vanhat monipaikat: mihin sijoittaa karhumarkkinoiden jälkeen?
Oletko ahne nyt, kun muut pelkäävät?
Jos vastaus on kyllä, millaisia osakkeita ostat?
Keskiarvotko portfolion olemassa olevat osakkeet vai ostatko uusia?
No, jos istut muutamalla monipaikalla ja haluat ostaa samat varastot uudelleen, tämä toimitus on sinulle.
Jos ostit osakekannan, sanotaan vuosina 2020-21 ja josta tuli 10–12 pussi, mutta nyt on laskenut 30-35%, voi olla parempia vaihtoehtoja kuin ostaa enemmän samoja osakkeita. Voit ehkä olla parempi ostaa upouusi osake kuin ostaa enemmän saman.
Ainakin tämän äskettäisen pienen tutkimukseni paljasti.
Katso tätä 30 varastossa olevaa salkkua.
No, nämä ovat aikaisemman pienten Cap Bull -markkinoiden sankarit, eli härkämarkkinat elokuun 2013 ja tammikuun 2018 välisenä aikana. Nämä ovat pieniä korkkeja, ts. 250 parhaan joukon ulkopuolella markkina -arvon suhteen.
Tämä oli ajanjakso, jolloin BSE: n pieni CAP -indeksi nousi yli 4x, 300%: n voitto.
Onko sinulla idea, kuinka tämä 30 osakekannalla suoritettiin? No, näiden 30 osakekannan tasainen painotettu salkku nousi mahtavaan 22,6x.
Kyllä, se on totta. Salkku, jolla on yhtä suuri määrä sijoitettuna jokaiseen näihin 30 osakkeeseen, olisi nähnyt RE 1: n kääntyvän Rs 23: ksi lyhyessä 4,5 vuoden aikana.
Joten tämä olisi ollut 23-rypäleinen salkku verrattuna BSE: n pienen korkkihakemiston 4-kimppuun, joka on valtava suorituskyky.
No, härän markkinat päättyivät tammikuussa 2018 ja markkinat alkoivat parantua vasta maaliskuussa 2020, kun BSE Small Cap -indeksi oli kaatunut lähes 56% ylhäältä.
Kyllä, tammikuussa 2018 korkeimmista korkeuksista BSE Small Cap -indeksi laski mahtava 56% ennen kuin se alkoi toipumisen maaliskuusta 2020 lähtien.
Ja mikä toipuminen se on ollut. Maaliskuun 2020 ja joulukuun 2024 välisenä aikana BSE Small Cap -indeksi on noussut vaikuttavan 6,5x.
Härkämarkkinoilla 13. elokuuta ja tammikuun 2018 välisenä aikana BSE Small Cap -indeksi nousi 4 kertaa, mutta tällä kertaa voitto on vielä parempi 6,5 kertaa.
Palataan takaisin 30 osakekannan portfolioomme, mikä menestyi niin ilmiömäisesti hyvin edellisillä härkämarkkinoilla ja olivat yhdessä mahtava 23 kertaa.
Joten kuinka sama 30 osakekangon ryhmä esiintyi seuraavalla härkämarkkinoilla, eli maaliskuun 2020 ja joulukuun 2024 välisenä aikana?
Rehellisesti sanottuna esitys oli hiukan alikea. Samat 30 osakekantaa, jotka nousivat 23X: llä aikaisemmilla härkämarkkinoilla, nousi vain 6,3x kertaa nykyisessä.
Kyllä, eikö he edes onnistuneet ylittämään BSE Small Cap -indeksin antamia 6,5x -palautuksia.
Vaikka niiden suorituskyky ei ole huono, se ei ole myöskään kovin hyvä ja se on ehdottomasti vaalea verrattuna aikaan, jolloin ryhmä oli 23 kertaa viimeisellä härkämarkkinoilla.
No, tämä kertoo minulle, että jos osakekannat ovat monipaikkoja ja ovat ylittäneet vertailuindeksin valtavalla marginaalilla, se ei välttämättä ole parempaa seuraavan härkämarkkinoilla.
30 osakekannan ryhmä ei onnistunut ylittämään viimeisimpiä härkämarkkinoita. Edellisten härkämarkkinoiden upean suorituskyvyn jälkeen he eivät voineet toistaa suorituskykyä viimeisimmässä.
Siksi ei välttämättä ole hyvä idea ostaa enemmän samoja monipaikkoja markkinoiden korjauksessa. Uudet härkämarkkinat aina, kun se tulee, voivat aiheuttaa uusia monipaikkoja ja uusia teemoja. Vanhat monikierrot ja vanhat teemat eivät ehkä enää toimi.
Siksi ei ole huono idea ostaa uusi osakekanta sen sijaan, että keskimäärin nykyiset monikierrot.
Mutta mitkä varastot tarkalleen?
Kuinka tunnistamme uuden osakekannan riski-palkitsemisyhtälöllä meidän eduksemme ja hyvät mahdollisuudet ylittää vertailuindeksit?
No, viimeisimmissä pienten Cap Bull -markkinoilla, entä jos sanoisin, että siellä oli 30 osakekantaa, joka menestyi huomattavasti paremmin kuin BSE Small Cap -indeksi eikä ollut ollenkaan vaikeaa.
Tämän 30 osakkeen ryhmän tasa -arvoinen salkku nousi vaikuttavan 15,5x maaliskuun 2020 ja joulukuun 2024 välisenä aikana.
Kyllä, se on totta. Salkku, jossa on yksinkertaisia ostosääntöjä, ylitti massiivisesti BSE Small Cap -indeksin.
Mutta mitkä ovat nämä yksinkertaiset ostosäännöt? Ja miten he auttoivat kokoamaan salkun markkinoiden lyöntivarastoihin?
Ostosääntö on yksinkertainen. Haluat ostaa Rs 100 80 Rs: lle tai pienemmälle ja varmistaa, että yrityksellä ei ole paljon velkaa taseessaan.
Toisin sanoen, kaikki 30-osakekannan osakkeet ostettiin hinnalla varata (PB) välillä 0,3-0,8, ja sen viimeisimmän tilikauden oman pääoman suhde oli alle 1.
Siinä se. Ei ollut muuta sääntöä.
30-osakekanta valittiin pienestä CAP-maailmankaikkeudesta, eli 500 osakekannan maailmankaikkeudesta 250 parhaan joukon ulkopuolella.
Joten kaikki 30 osakekantaa tuli tästä 500 osakekannasta siten, että he käyvät kauppaa alennuksella kirja -arvoihinsa ja olivat taseessa velkaa vähemmän kuin oman pääoman.
Juuri tämä yksinkertainen salkku antoi vaikuttavan 15,5 kertaa maaliskuun 2020 ja joulukuun 2024 välisenä aikana ja ylittäen vertailukohdan 6,5 -kertaisen paluun.
Uskon, että tämä salkun hyväksi toiminut on erittäin houkutteleva arvostus ja matala velka taseessa.
Varmistamalla, että emme maksa liikaa ja ostamme kunnollisen laadunvaraston, pystyimme saamaan riski-palkitsemisyhtälön tiukasti meidän puolestamme.
Siten yksinkertainen houkuttelevasti arvostettujen varastojen ja vahvojen taseiden salkku ei pystynyt vain ylittämään aikaisemman härkämarkkinoiden suurimmat voittajat, vaan myös itse vertailuindeksin.
Tämä on ryhmäpohjainen lähestymistapa sijoittamiseen eikä yksittäisiin osakevaikutuksiin. Sinun on tarkasteltava ryhmän suorituskykyä kokonaisuutena sen sijaan, että keskityisit liikaa yksittäisiin osakkeisiin.
Siksi vain tiivistelmää varten edellisten härkämarkkinoiden monikierrot eivät välttämättä välttämättä ylittää seuraavia härkämarkkinoita.
Siksi sen sijaan, että ostaisit enemmän olemassa olevaa portfoliosi olemassa olevaa monipaikasta etenkin karhumarkkinoiden jälkeen, saatat olla paremmin sijoittamassa uusiin osakkeisiin.
Tämä uusi portfolio voi perustua yksinkertaisiin ostosääntöihin, joissa ostat houkuttelevilla arvoilla ja varmistaa, että yritystä ei ole erittäin hyödynnettävä.
Sinun on ostettava vähintään 15-20 tällaista osaketta ja otettava ryhmäpohjainen lähestymistapa ja pidettävä sitä sitten vähintään 2-3 vuotta, ellei enemmän.
Uudet härkämarkkinat saattavat tarvita investoida uuteen osakkeisiin, ja juuri keskustelemastamme kriteerit eivät ole huono paikka aloittaa.
Onnellinen sijoittaminen.
