Tuoreet lainakorot alkavat kovettua
Merkillä, että lainanantajat käyttävät varovaisempaa lähestymistapaa lainan hinnoitteluun, hinnat ovat olleet nousussa parin viime kuukauden aikana.
Seurauksena on, että he kalibroidaan uudelleen luotonstrategioihinsa lisäämällä uusien lainojen merkintöjä, jotka johtuvat tarvetta suojata marginaaleja korkojen dynamiikan siirtämisen keskellä.
Vaikka erinomaisten rupialainojen painotetut keskimääräiset lainausprosentit jatkoivat laskussa 9,67%: sta toukokuussa 9,38%: iin heinäkuussa, tuoreet rupialainat näkivät käännöksen. Sen jälkeen kun kesäkuussa oli 8,62%, tuoreet lainauskorot laskivat heinäkuussa 8,80%: iin, mikä merkitsi pankkien kovettumista asenteeseen uusiin luotto -maksuihin.
Talletuskorot sopeutuvat hitaammin
Myöhemmin painotetut keskimääräiset kotimaiset talletuskorot ovat laskeneet hitaammin. Tuoreiden talletusten osalta hinnat laskivat toukokuussa 6,11%: sta 5,61%: iin heinäkuussa, kun taas jäljellä olevat talletuskorot laskivat vaatimattomasti 7,07%: sta 6,92%: iin. Tämä talletuskorkojen mukauttamispisteet pankkien on säilytettävä vakaat rahoituslähteet, vaikka ne yrittävät hallita marginaaleja. Samaan aikaan MCLR (rahastoon perustuvien lainausprosenttien marginaalikustannukset) oli 8,60% elokuusta 2025 alkaen, mikä oli 15 bps, kun se heinäkuussa 2025 oli 8,75%.
Karthik Srinivasan, Group Head Financial Services -luokitukset, ICRA, sanoi: ”Vähittäiskaupan johtavat hinnat liittyvät repoon ja repo -alennuksella luotonantohinnat ovat laskeneet, mutta talletuskustannukset eivät ole laskeneet voimakkaasti. Siksi pankit yrittävät kasvattaa uusien lainojen leviämistä varmistaakseen, että ne voivat vähentää vaikutuksia marggiiniin.”
Vaikka julkisen sektorin pankit (PSB) näyttävät aggressiivisemmilta tässä uusinnassa, myös yksityiset lainanantajat mukauttavat korkojaan valikoivasti. Uusien lainojen tuotto on nyt jatkuvasti korkeampi kuin olemassa olevista salkkuista, mikä heijastaa tarkoituksellista pyrkimystä korvata nousevat talletuskustannukset ja säilyttää kannattavuus.
Marginaalien suojeleminen uusintastrategian avulla
Uuden lainan kovettumisen ja hitaamman talletuskoron helpottamisen välinen ero heijastaa pankkistrategian vivahteellista muutosta, tasapainottaen luoton kasvua kannattavuuden ja riskienhallinnan myötä. Ajoitetun pankin luotonanto- ja talletuskorkojen erotus, mukaan lukien PSU-, yksityiset ja ulkomaiset pankit heinäkuusta 2025 alkaen, koottu uudelle/uudelle lainalle, joka on määritelty, oli 319 peruspisteessä (BPS) verrattuna 246 BP: hen olemassa olevien jäljellä olevien lainojen suhteen.
”Pankit veloittavat korkeammat hinnat uusille asiakkaille ensisijaisesti marginaaliensa suojelemiseksi”, CareEdge Ratingsin vanhempi johtaja Sanjay Agrawal selittää. Hän totesi, että koronkorotusten siirto on ollut epätasaista, ja lainauskorot laskivat nopeammin kuin talletuskorot, pakottaen pankit löytämään uuden tasapainon. Tämä suuntaus kattaa lainasegmenttien, ei vain asuntolainojen, ja todennäköisesti jatkuu vähintään kuusi kuukautta, kun järjestelmä sovittaa uuden normaalin. PSU Bankin vanhempi pankkiiri sanoi hänen kanssaan, ”pankit lisäävät merkintöjä tekijöiden yhdistelmän vuoksi, mukaan lukien asuntolainojen kysynnän hidastuminen. Korkeammat lainanottokustannukset ovat myös merkittävä tekijä, ja julkisen sektorin pankit kohtaavat lisääntynyttä painostustaan rahastojen kustannuksiin. Pankkien avulla pankit pyrkivät houkuttelemaan vain vakavia lainanottajia ja vähentämään pahojen loiden riskiä. Hän totesi lisäksi, että kyky tehdä niin johtuu myös siitä, että kilpailu tekee niin. Toisin kuin olemassa olevat sijoittajat, joissa lainaus vähenee politiikan toiminnan kanssa, talletusten uusinta vie aikaa, mutta uusille asiakkaille pankit voivat asettaa omat levityksensä vertailukorkoihin, mikä antaa heille mahdollisuuden räätälöidä hintaa lainanottajaprofiilien ja markkinaolosuhteiden perusteella.
”Meidän on nyt elävä näiden korkeiden hintojen kanssa. Se on markkinoiden kehitys, ja ellei likviditeetti parane huomattavasti, alaspäin suuntautuvalle paineelle on rajoitettu laajuus”, Agrawal lisää. Kun säästäjät vaativat parempia tuottoja ja sijoittajia odottavat tuotosta, pankit ovat kiinni tasapainotuslaissa, joka muuttaa kuluttajien luoton kustannuksia. ”Odotamme marginaalien nousevan (tai vakaa). Vaikka Q2 -marginaalin tulisi olla alhaisin, koska eteenpäin suuntautuvat pankit saavat myös talletuskustannukset, joita ei tapahtunut viime aikoina”, sanoo Srinivasan ICRA: sta.
