Trump -tariffit huolet: Mitkä intialaiset varastot voisivat tuntea lämpöä?

Kuvittele, että kävelet suosikkikauppasi ja näkevät yhtäkkiä hintalappujen ampuneen yön yli. Juuri niin voi tapahtua Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin ehdottamassa tariffisuunnitelmassa.

Uusien tariffien asettaessa voimaan vapautuspäivään, muutos lähettää shokkiaaltoja useilla toimialoilla. Toteutuksen ympärillä olevan melun odotetaan vain kasvavan.

Emkay Globalin mukaan Intia voi mahdollisesti menettää noin 6 miljardia dollaria (0,16% BKT: stä) viennissä, jos asetetaan leveät 10% tariffit. Jos tariffit nousevat 25 prosenttiin, osuma voi olla 31 miljardia dollaria. Epävarmuus siitä, asettaako Yhdysvallat laajalle maan tason tariffit vai sektoripesifiset, lisää markkinoiden jittereitä.

Joten mitä aloja ja osakkeita sijoittajien tulisi tarkkailla? Hajotetaan se.

1. elektroniikka: Nousevatko iPhonen hinnat?

Elektroniikka on Intian suurin vientiluokka Yhdysvaltoihin, ja se harhauttaa 11,1 miljardia dollaria FY24: llä eli noin 14% Yhdysvaltojen kokonaisviennistä Intiasta. Yli 50% näistä viennistä on iPhones, joka on koottu Intiaan ja lähetetään Yhdysvaltoihin, lisäsi Emkay -raportin.

Jos Yhdysvallat asettaa vastavuoroisia tariffeja, Intiassa kootut iPhonet voisivat saada kalliimmaksi amerikkalaisten kuluttajille. Koska Applella on jo 40% kiinalaisten iPhonien tariffit, Intian ylimääräiset tariffit voivat häiritä Applen toimitusketjun muutoksia ja tehdä Intiasta vähemmän houkuttelevan valmistuskeskuksen, raportti totesi.

Dixon Technologies (tärkein elektroniikan valmistaja)

Reliance Jio (5G -laitteiden vienti voi kohdata tariffit)

Bharat Electronics (puolustuselektroniikan vienti linssin alla)

Klo 14. helmet ja korut: kuohuviini tutkan alla

Raportin mukaan Intian korujen vienti Yhdysvaltoihin oli 9,9 miljardia dollaria FY24, mikä on 30% tämän luokan kokonaisviennistä. Yhdysvaltain markkinat ovat kriittisiä leikattujen ja kiillotettujen timanttien, kultaisten korujen ja laboratoriokasvien timanttien suhteen.

Välitys lisäsi, että Intia asettaa jo 20 prosentin tariffit kultakorujen tuonnista, kun taas Yhdysvallat asettaa vain 5,5-7%. Jos Yhdysvallat vastaa Intian korkeaa tuontitullia, Intian korujen vienti voi ottaa merkittävän osuman.

• Titan (Tanishq voisi nähdä heikomman viennin kysynnän)
• Rajesh -vienti (iso kultakorujen viejä)
• Vaibhav Global (Yhdysvaltain markkinoiden riippuvuus)

3. Tekstiilit ja vaatteet: hyötyykö Intia Kiinan tariffeista?

Yhdysvallat on tärkeä intialaisten tekstiilien ostaja, jonka osuus on 28% tekstiilien kokonaisviennistä FY24: ssä (noin 9,6 miljardia dollaria). Vaattesegmentissä Intia on kuitenkin jäljessä Kiinasta (21%), Vietnamista (19%) ja Bangladeshista (9%) Yhdysvaltain tuontimarkkinoilla, totesi raportti.

Jos Yhdysvallat nostaa tariffeja intialaisissa tekstiileissä, se voi olla takaisku. Jos kiinalaisten vaatteiden tariffit pysyvät kuitenkin korkealla, Intia voisi hyötyä Yhdysvaltojen käskyistä.

• Page Industries (Jockeyn Intian kumppani, suurten vaatteiden viejä)
• Welspun Intia (suuret kodin tekstiilien viejä Yhdysvaltoihin)
• Trident (sänky- ja kylpyliinavaatteet vievät meille)

4. Autot: Satuttavatko korkeat tariffit Intiaa?

Intian autojen vienti Yhdysvaltoihin oli 2,6 miljardia dollaria FY24, mutta vain 0,2 miljardia dollaria oli matkustaja -ajoneuvoista ja moottoripyöristä. Suurin osa vienistä on autokomponentteja, joiden osuus oli 2,1 miljardia dollaria, sanoi raportti.

Autoalalla voi olla jopa 70 prosentin vastavuoroisia tariffeja, mutta Intia tuskin vie autoja ja polkupyöriä Yhdysvaltoihin, mikä tekee vaikutuksesta rajoitetun. Autokomponenttien valmistajat ovat kuitenkin alttiimpia.

5. Pharma: Tuleeko Intian rooli Yhdysvaltain lääketieteellisenä keskittimen pelastaessa sen?

Välitysraportin mukaan Yhdysvallat on Intian suurin lääkkeiden markkinat, joiden vienti on 12,5 miljardia dollaria CY24: ssä. Intia toimittaa 47% Yhdysvaltain geneerisestä lääkkeen tuonnista.

Toisin kuin muut sektorit, Yhdysvallat luottaa voimakkaasti Intian lääkkeisiin. Intian geneeristen tariffien tariffien asettaminen voisi nostaa huumeiden hintoja Yhdysvalloissa ja häiritä lääketieteellisiä toimitusketjuja. Tämän vuoksi on epätodennäköistä, että Pharma kohtaa suuria tariffeja.

Avainvarastot katsella:

• Dr. Reddy’s (48% liikevaihto Yhdysvalloista)
• Sun Pharma (Yhdysvaltain suurten markkinoiden läsnäolo)
• Lupiini (herkkä Yhdysvaltain FDA -määräyksille ja tariffeille)

6. Se sektori: Hiljainen uhri?

Yhdysvallat on Intian IT -palveluteollisuuden suurin asiakaskunta.

Vaikka tariffit eivät vaikuta suoraan siihen, rajoittavat Yhdysvaltain politiikat voisivat tiukentaa ulkoistamissopimuksia ja rajoittaa H-1B-viisumin hyväksyntää, lyömällä yrityksiä, jotka luottavat Yhdysvaltain paikan päällä oleviin hankkeisiin.

• Mphasis (79% tuloja Yhdysvalloista)
• Infosys, TCS, Wipro (ulkoistaminen huolenaiheet voivat vaikuttaa osakekurssiin)

Vaikka Yhdysvaltojen ja Intian kauppasuhteet kohtaavat epävarmuutta, kaikki sektorit eivät ole yhtä haavoittuvia. Emkay Globalin mukaan kokonaisvaikutus voi olla vähemmän vakava kuin pelättiin, ja auto, lääke ja elektroniikka sijoittui paremmin myrskyn säästämiseen. Samaan aikaan jalokivet, korut ja vaatteet saattavat vaatia keskittyneitä neuvotteluja suurten tappioiden välttämiseksi.