Trendit ja markkinoiden muutokset Intian omaisuuden- ja varallisuudenhoitoalueella – Banking & Finance News

–

Intian AMC/WM-tila ylitti äskettäin 730 miljardia dollaria AUM:sta, mikä on yli 80 %:n vuotuinen kasvu viiden vuoden aikana, kun otetaan huomioon vähittäiskaupan lisääntyvä osallistuminen ja uusia tulokkaita, intialaisia ​​ja maailmanlaajuisia. SEBI:n puheenjohtaja huomautti, että yksi kolmesta sijoitusneuvojasta on rekisteröimätön ja SEBI on määrännyt ennätysrangaistuksia lisensoimattomille ja poikkeaville pelaajille.

Sääntelyviranomaiset, kuten SEBI, RBI, Tax ja IRDAI, jotka ovat perinteisesti toimineet omilla aloillaan, tekevät yhä enemmän yhteistyötä, esimerkiksi viimeaikaisen tiedon jakamisen RBI:n ja SEBI:n välillä, kuten RBI:n lehdistötiedotteessa 5. maaliskuuta 2024 todetaan. Pörssit toimivat mm. ”ensimmäiset sääntelijät” ja ovat yhä enemmän mukana markkinavalvonnassa, ja SEBI ehdotti 16. heinäkuuta 2024 pörssien lyhytaikaista menettelyä pienistä/teknisistä rikkomuksista.

Ottaen huomioon tämänhetkiset trendit ja markkinoiden muutokset, rahastonhoitajien aktiivisuus lisääntyy todennäköisesti tulevalla vuosikymmenellä. Maailmanlaajuisesti AMC/WM-pelaajat ovat olleet äänekkäitä ”äänestäjiä”, jotka ovat usein kyseenalaistaneet yrityksen päätökset hallinnosta, hallituksen kokoonpanosta, arvostuksesta, yritysjärjestelyistä ja pääoman allokaatiosta. Intian kotimaisten rahoituslaitosten vahvistuessa saatamme nähdä aktiivisempia osakkeenomistajien ääniä, vähemmistöjen protesteja ja jopa AMC/WM-pelaajien esittämiä liiketoiminta- tai hallintoehdotuksia salkkuyhtiöilleen.

Sääntelyviranomainen on myös keskittynyt kaventamaan salkunhoitopalvelujen (PMS) ja sijoitusrahastojen (MFs) välistä ulottuvuutta. MF:t pidetään alhaisen riskin ja PMS-suuren riskin omaavina, ja niillä on korkeammat pääsyn esteet – lipun koko on vähintään 5 miljoonaa INR. Yksityissijoittajat suosivat yhä enemmän riskialttiimpia omaisuusluokkia ja neuvontamalleja, kuten johdannaisia, algoja, lisensoimattomia neuvonantajia, finfluencereita jne. Intian F&O-segmentin liikevaihto oli 1,1 biljoonaa dollaria maaliskuussa 2024 verrattuna 27 miljardiin dollariin maaliskuussa 2019. Heinäkuun 16. 2024 SEBI ehdotti uutta omaisuusluokkaa, jonka lippukoko on vähintään 1 miljoonaa INR, MF:n ja PMS:n väliin. Tulevaisuudessa sijoittajariskiä voidaan tarkastella asteittain.

FinTechit, virtuaalisten digitaalisten omaisuuserien WM:ään siirtyvät pelaajat ja fin-fluensoreiden nousu ovat vaatineet sääntelyviranomaisia ​​tarkistamaan voimassa olevat säännöt. Uudet varallisuusteknologiamallit ovat usein lisensoimattomia ja sijaitsevat ulkomailla, ja ne mainostavat aggressiivisesti sosiaalisessa mediassa – yksityissijoittajat voivat menettää rahaa. Uudet lisensointikehykset, kuten SEBI:n joukkovelkakirja-alustasäännökset, alennusvälittäjien hinnoittelusäännökset ja toimet finfluencereita vastaan, tulevat todennäköisesti lisääntymään.

Yritysjärjestelyt ja listautumisannit lisäävät todennäköisesti myös Intian AMC/WM-maisemaa. SEBI:n ”sponsorointi” -säännön lieventäminen valuuttarahastojen osalta vuonna 2023, jolloin yksityiset varat voivat ”sponsoroida” valuuttarahastoja, on tervetullut muutos. tiukka’muutos hallinnassa” AMC/WM-tilan säännöt suunniteltiin strategisille pelaajille aikana, jolloin listattuja AMC/WM:itä oli vähän.

Hyödyntääkseen suurimman osan tulevaisuuden mahdollisuuksista sidosryhmien on ehkä omaksuttava se tosiasia, että SEBI:n säännöstö tällä alueella on ollut dynaamista ja useita muutoksia on ehdotettu ja toteutettu. Trendit viittaavat siihen, että vaatimusten noudattaminen vaatii merkittäviä investointeja ja lisäämistä.

Tällä hetkellä SEBI määrää erilaisia ​​subjektiivisia standardeja AMC:ille, WM:ille ja markkinoiden välittäjille, jotka koskevat ”huolellisuusvelvollisuutta”, due diligence -velvollisuutta, ”asiakkaan kiinnostusta ja soveltuvuutta” sekä sijoituspäätösten tekemistä, mikä johtaa seuraamuksiin.huonot sijoitukset”. SEBI:n äskettäinen ehdotus ”toimialastandardien” noudattamisesta on tervetullut askel.