Tekniset osakkeet: 4 keskeistä tekijää, jotka on tarkkailtava ennen Q4 -tulosta

TCS, Infosys, Wipro, HCL Tech, kaltaiset teknologiayritykset ovat keskittyneet. Q4 -tuloskausi alkaa muutamassa päivässä, ja telttatekniikan numerot ovat johtaneet ilmoittaessaan yritysten Q4 -esityksiä. Teknologiatulokset ovat erityisen tärkeitä, kun otetaan huomioon epävarmuus maailmanlaajuisesti ja taloudelliset haasteet ympäri maailmaa. He olivat opastaneet heikkoa neljänneksen. Mutta onko marginaalien alhaalla tai kaventumassa edelleen? Tärkeimmät välittäjät arvioivat kasvun olevan hitaasti kaistalla, mutta keskipitkä se voi asettaa paremman näyttelyn vs. suuret korkit.

Neljänneksen aikana teknologiayritykset kohtasivat joissain tapauksissa jonkin tauon ja jopa ramppi-laskun tapauksia. JM Financial odottaa: ”Yritykset täyttävät ohjauskaistansa alaosan. Kaiken kaikkiaan odotamme (1,4) -0,2% CC QOQ -kasvua suurten korkkien suhteen. Keskimmäisen kattavuuden tulisi tehdä paremmin (0,6-3,3%).”

Analyytikkojen mukaan ohjeita voitaisiin vaikuttaa epävarmuuden kasvavan vuoksi, etenkin vastavuoroisten tariffien ollessa käynnissä.

JM Financial uskoo, että ”sijoittajien on vastattava avainkysymyksistä, onko nykyinen epävarmuus lykkää tai suistuttaa palautumista. Olemme tässä vaiheessa nojata” lykkääjä ”-argumentteja”. Kuitenkin, kunnes selkeys ilmenee, he neuvovat pitämään kiinni pelaajista, joilla on arvon mukavuus (TCS/Infosys) ja tulosten näkyvyys (TCS, Tech Mahindra). ”

MOTILAL OSWAL lisäsi, että ”paikannusoikeuden saaminen voi saada enemmän palkkioita kuin ennustaa, kun asiakkaat jatkavat menoja. Etumme on alhaalta ylöspäin suuntautuva muuntaminen/marginaalin talteenottovarastot sen sijaan, että nimeäisivät ylhäältä alas suuntautuvaa harkinnanvaraa herätystä.”

Useimmat näkevät MidCap IT -yritykset, jotka toimittavat yllätyksiä positiivisella puolella.

Tärkeimmät välittäjät korostavat, että harkinnanvaraisten kulutusten palautumisen myötä Spotlight palaa suurempiin tarjouksiin.
JM Financial varoittaa, että ”kaikki Yhdysvaltain BFSI: n hidastuminen voisi olla huolestuttavaa. Vaikka nykyinen ympäristö rajoittaa näkyvyyttä, lähtötilan hypoteesi on kulutus lykkäys rajoittamisen sijaan.” He odottavat suuren kaupan LED-kasvua, mutta marginaalipaine voi jatkua. Heidän raporttinsa mukaan ”FY26 ansaitseminen joustavuuden ansaitseminen on kuitenkin korkeampaa, jos marginaalinäkymät ovat vahvoja.”

Motilal Oswal lisäsi, että ”lyhytaikainen volatiliteetti todennäköisesti viivästyy harkinnanvaraisten menojen palautumista, mikä kehottaa meitä karkaamaan odotuksiamme merkitykselliselle FY26-levylle, etenkin suurille korkkeille.”

Tech Q4 -tuottojen esikatselu: JM Financialin suosituimmat odotukset

JM Financial on vähentänyt FY26E-vakiovaluutan liikevaihdon kasvun odotuksia 6 parhaan IT-yrityksen arvosta 2,7–5,8%: iin 4,4-7,8%: sta. He odottavat, että pelaajien, joilla on terveellinen tilauskirja (TCS, Infosys, pysyvät järjestelmät ja CoForge), tulisi nähdä vähemmän tulojen vaihtelevuutta.

Tässä on joitain osakekannan odotuksia JM Financialin tutkimuspöydältä

–FY26-ohjeet 3-5% (CC).

–Tuoraa ohjata myös 3-5%, mutta sitä auttoi 1 ppt-orgaanisella osuudella.

–Ay -opas -1% – +1% CC QOQ Q1FY25: lle.

-Voi antaa 12-14% CC YOY: n tulojen kasvuohjeet

Midkapsissa JM Financialin arviot ovat suurelta osin muuttumattomia. EPS muuttaa ylimmän linjan arvioita. Mphasis ja Kpitin kaupan vauhdin pitäisi ylläpitää, he huomauttivat.

Tech Q4 -sopimuksen esikatselu: Motilal Oswal -odotukset

Motilal Oswal huomautti, että kaikki silmät ovat nyt FY26 -ohjauksessa. He odottavat

–Luoko 2,5-5% CC: n kasvulle FY26: lle

– Yläpää olla samanlaisella alueella kuin Infosys.

-Kappaa tulot kattavuusuniversumimme kasvaa 7,8% vuotta,

-Merenge Ebit ja Pat voivat kasvaa 7,1%: lla ja 5,7%: lla vuotta (kaikki INR -termeissä).

–Kasvu voi olla alhaisempi 3,5%: lla.

-: EPS-arviot ovat 7-10% alapuolella konsensus

Parhaat suositukset teknisille osakkeille tällä hetkellä

TC: t ja Tech Mahindra ovat heidän mieluummin suuria korkkien valintaa. Keskikappaleiden joukossa he näkevät arvon nousevan mphasisissa.

Alennettu luokitus Infosysille ja myydä Wiprolle.