TCS näkee todennäköisesti vaatimattoman kasvun ensimmäisellä neljänneksellä, palkankorotus osuu marginaaleihin – Industry News

Maan suurin IT-palveluntarjoaja, Tata Consultancy Services (TCS) raportoi todennäköisesti tasaisesta kasvusta huhti-kesäkuun vuosineljänneksellä, mikä johtuu sellaisista tekijöistä kuin kaupan ylösajo – mukaan lukien keskeinen BSNL-sopimus – ja toimialakohtainen suorituskyky, useat välitysraportit. sanoi.

Keskimäärin viisi välitysyritystä odottaa TCS:n liikevaihdon nousevan 1,5 prosenttia vuoden 2010 ensimmäisestä neljänneksestä 62 155,5 miljoonaan rupiaan kauden aikana.

Motilal Oswal Financial Services on arvioinut 1,6 %:n neljännesvuosittain (QoQ) kiinteän valuutan (CC) liikevaihdon kasvun TCS:lle, mikä on suurelta osin vauhditettu BSNL-projektin kaltaisten sopimusten laajenemisesta. Vastaavasti ICICI Securities on ennustanut 1,8 %:n CC-kasvua edelliseen vuosineljännekseen verrattuna pankki-, rahoitus- ja vakuutus- (BFSI), vähittäiskaupan ja huipputeknologian aloilla.

Välitys Nomuran arviot ovat tiiviisti linjassa, ja odotettu CC-kasvu on 1,5 % QoQ, jota tukee BSNL-projektin asteittainen ylösajo. JM Financials ennustaa hieman hitaampaa 1,4 % CC:n kasvuvauhtia, mikä tunnustaa 30 bps:n valuuttojen välisen vastatuulen.

BSNL-kauppa vaikuttaa selvästi TCS:n kasvuun 25. vuoden ensimmäisellä vuosineljänneksellä, ja Kotak Institutional Equities sisällytti arvioihinsa 150 miljoonaa dollaria BSNL-sopimuksesta ja huomautti: ”Arvioimme sisältyy 150 miljoonaa dollaria BSNL-sopimuksesta, mikä on marginaalinen kasvu maaliskuuhun 2024 verrattuna. neljännes”.

Positiivisista liikevaihdon näkymistä huolimatta TCS:n tuloksen ennen korkoja ja veroja (EBIT) odotetaan supistuvan 25. vuoden ensimmäisellä neljänneksellä toteutettujen palkankorotusten vuoksi. ”Odotamme TCS:n liikevoittomarginaalin supistuvan noin 150 bps QoQ, suurelta osin palkankorotusten vuoksi”, Motilal Oswal sanoi. ICICI Securities odottaa jyrkempää 186 bps:n laskua QoQ, mikä johtuu korkeammista henkilöstökuluista ja palkankorotuksista 1.4.2024 alkaen.

JM Financial sanoi, että vaikka se odottaa palkankorotuksen olevan suurin katteen vastatuuli yhtiölle, se odottaa sen vaikutuksen osittain kompensoivan toiminnan tehostamisen. Kotak Institutional Equities odottaa myös 140 bps:n QoQ-liikevoittomarginaalin laskua palkkatarkistuksista ja käyttöasteiden todennäköisestä laskusta johtuen.

Lisäksi yritys joutui maksamaan kertaluonteisen sakon Yhdysvaltain käräjäoikeuden kielteisen tuomion vuoksi. ”Yhdysvaltalaisen käräjäoikeuden kielteisen tuomion vuoksi kertaluonteinen sakko (jopa 194 miljoonaa dollaria) voi vaikuttaa raportoituihin tuloihin”, JM Financial sanoi.

Kanteen nosti Computer Sciences Corporation, nykyinen DXC Technology Company, väittäen, että TCS kavalsi sen liikesalaisuuksia, mikä johti Yhdysvaltain tuomioistuimen päätökseen, jonka mukaan TCS on vastuussa yhteensä 194,2 miljoonasta dollarista.

Tämän seurauksena yhtiön nettovoiton kesäkuun neljänneksellä nähdään laskevan 3,5 % edellisestä neljänneksestä 11 986,9 rupjoonaan.

TCS:n kauppa jatkuu hyvänä, ja useiden merkittävien voittojen odotetaan vaikuttavan myönteisesti. Kotak Institutional Equities ennusti 11-12 miljardin dollarin kaupat voittoina, mikä johtui kustannusten noutokauppojen korkeasta sulkemisasteesta. ”TCS on voittanut useita megakauppoja, mikä voi myötävaikuttaa 2,5 prosentin kasvuun vuonna 2025E”, välitys sanoi raportissa.

ICICI Securities odottaa sopimuksen kokonaisarvon (TCV) olevan hieman vaatimaton QoQ, mutta se johtuu kustannusten optimoinnista ja toimittajien yhdistämissopimuksista.

Eri toimialojen, kuten BFSI:n, vähittäiskaupan ja televiestinnän, suorituskyky on edelleen keskeinen painopistealue. ICICI Securities odottaa vetoa BFSI:n, vähittäiskaupan (kuluttajaliiketoimintaryhmä) ja korkean teknologian aloilla. He odottavat johdon kommentteja useilla rintamilla, mukaan lukien yritysten harkinnanvaraiset menot ja suuret sopimukset.

Kotak Institutional Equities ennusti heikkoa liikevaihtoa myös finanssipalveluissa ja tietoliikenteessä.

Välitysyritykset ehdottavat, että tarkkailtavia alueita ovat asiakkaiden harkinnanvaraisten menojen näkymät, Pohjois-Amerikan markkinoiden kulutustilanne sekä rahoituspalvelut, korkean teknologian ja televiestintäalan alat, kampusvuokraukset ja suuret sopimukset.

Kotak Institutional Equities sanoi, että sijoittajat keskittyvät myös GCC:n nousun vaikutuksiin kasvuun.