Tata Small Cap -rahasto: Kasvun kohdistaminen kohtuullisella arvolla

Tata Small Cap Fund on kasvukeskeinen järjestelmä Small Cap Fund -luokassa, jolla on ollut huomionarvoinen kokemus sen perustamisesta lähtien ja ylittänyt monet sen merkittävistä ikäisistä, ja palkitsee siten sijoittajia, joilla on erinomaiset riskisopeutetut tuotot.

Marraskuussa 2018 käynnistetyn Tata Small Cap Fund -rahaston tavoitteena on investoida kasvutilassa olevien yritysten osakkeisiin ja joilla on potentiaalia tehdä siitä suuren markkinoilla. Tata Small Cap -rahasto pyrkii tunnistamaan kasvukeskeiset äänivarastot, jotka ovat saatavilla kohtuullisella arvolla. Sen painotus on osakkeissa, joissa on alhainen velka ja korkea kassavirta. Rahasto sijoittaa yli 85–90% varoistaan ​​pienikokoisten yritysten osakkeisiin verrattuna luokan keskiarvoon 75%. Vaikka tämä voi aiheuttaa likviditeettiriskiä, ​​joka tyypillisesti liittyy pienikokoisten yritysten osakkeisiin, rahaston keskittyminen monipuolistamiseen pohjimmiltaan järkevissä osakkeissa eri aloilla on antanut sille mahdollisuuden palkita sijoittajia.

Rahasto on osoittanut huomattavaa kasvua sen perustamisesta lähtien, tuottaen tuottojen CAGR: llä noin 22% ja ylittäen 18,6%: n vertailuarvon tuotto. Se on kukoistanut herra Chandraprakash Padiyarin valvonnassa, joka on hallinnut järjestelmää sen käynnistämisen jälkeen. Tata Small Cap -rahasto rajoitti tehokkaasti laskun riskiä vuoden 2020 markkinoiden onnettomuudessa, kun taas se löysi myös paikan kategorian parhaimpien esiintyjien keskuudessa äskettäisessä härkävaiheessa. Viimeisen viiden vuoden aikana Tata Small Cap -rahasto on tuottanut tuottoja CAGR: llä 35,7% verrattuna 33,7%: n CAGR: iin Vertailukohteessa Nifty SmallCap 250 – Tri. Tata Small Cap -rahaston sijoitus 10 000 Rs viisi vuotta sitten olisi nyt kiihtynyt 46 066: een, kun taas samanaikainen investointi vertailukohtaan arvostaisiin nyt 42 783 Rs.

Suhteellisen lyhyemmän ajan kuluessa vain 6 vuoden aikana Tata Small Cap -rahasto on vakiinnuttanut itsensä Small Cap Fund -luokan parhaimpiin esiintyjiin. Vaikka rahasto on jäljittänyt vertailuarvoa viimeisen vuoden aikana, se on ylittänyt luokan keskiarvon. Pidemmän 3 vuoden ja 5 vuoden ajanjakson aikana Tata Small Cap -rahasto on pitänyt noin 3 prosenttiyksikköä luokan keskiarvon ja vertailuarvojen NIFTY SmallCap 250-Tri -kadun keskiarvoa.

Huolimatta suhteellisen suuremmasta jakautumisesta pieniin korkkiin, rahasto on rekisteröinyt alhaisemman volatiliteetin verrattuna useimpiin sen ikätovereihin ja vertailuarvoihin. Rahaston riskisopeutettu tuotto, kuten Sharpe-suhde merkitään, on kiitettävä, paljon vertailuarvoa edellä ja luokan korkeimpien joukossa.

Tata Small Cap -rahastolla on valtuudet sijoittaa vähintään 65% sen omaisuudesta ja osakepääoman osakkeisiin. SEBI määrittelee pienimuotoiset osakkeet markkina-arvon suhteen yli 250. sijalle. Tata Small Cap -rahasto noudattaa alhaalta ylöspäin suuntautuvaa strategiaa arvioidakseen harkitsevansa osakekannan arvoja ja perusteita.

Rahasto keskittyy ostamaan yrityksiä, jotka voivat kasvaa kannattavuuden ja kassavirtojen suhteen vahvoilla tasoilla, joissa yritykset voivat yllättää markkinat tietyn ajanjakson ajan tulojen tuottamisen kannalta, mikä puolestaan ​​voi johtaa arvonmääritykseen. Se seuraa ’kasvua kohtuullisella hinnalla ”-lähestymistapaa osakkeiden valitsemiseksi. Tata Small Cap -rahastojen tavoitteena on ylläpitää hyvin hajautettua pienkorketta osakekantaa koko ajan ja pitää ne keskipitkällä tai pitkällä aikavälillä sen täyden potentiaalin saamiseksi.

Tata Small Cap Fund omistaa portfoliossaan noin 50–60 osaketta. 28. helmikuuta 2025 alkaen rahastolla oli 58 osaketta salkustaan, ja kymmenen parhaan osakkeen osuus oli noin 35% sen varoista. Rahastolla oli korkeampi jakaminen osakkeissa, kuten Sudarshan Chemical Industries, Godrej Industries, BASF Intia, Kirloskar Pneumatic Company ja IDFC First Bank. Tata Small Cap -rahasto välttää vauhtia jahtaaen ja keskittyy sijoittamiseen pitkäaikaisella näkymällä. Vastaavasti sen alhainen salkkujen purku on alle 20% viimeisen vuoden aikana.

Kahden viime vuoden aikana Tata Small Cap -rahasto hyötyi eniten näkyvästä omistuksistaan ​​Radico Khaitanissa, Basf Intiassa, Kirloskar -pneumaattisessa yrityksessä, Greenply Industries, Elantas Beck Intiassa, Gokaldas -viennissä, KRSNAA -diagnostiikassa, jotka osallistuivat noin 15% sen absoluuttisiin satumiin. Rahasto sai myös altistumisestaan ​​terveydenhuollon globaaleissa yrityksissä, UTI Asset Management, Redington, KSB, Quess Corp.

Alakohtainen, Tata Small Cap -rahaston salkku on vinossa tekniikan ja kemikaalien suhteen, ja sen yhdistettynä 32,3%: n osuus salkussa. Sillä on myös huomattava altistuminen infotech, kulutus, lääketiede ja pankit, jotka muodostavat vielä 23% sen varoista. Automaattiset liitännäiset, rakentaminen, rahoitus, vapaa -aika ja kuljetus ovat muun muassa salkun ydinsektoreita. Erityisesti rahaston salkkua hallitsevat herkät ja puolustavat sektorit, joilla on jonkin verran jakautumista syklisiin.

Viimeisimpien AMCS: n paljastamien stressitestitulosten mukaan Tata Small Cap -rahasto vie 43 päivää 50%: n määrääminen sen salkusta, kun taas 25%: n määrääminen sen salkusta kestäisi 22 päivää. Vaikka tämä tekee rahasta vähemmän nestemäistä verrattuna moniin sen ikätovereihin, sen keskittyminen hyvin hajautetun portfolion ylläpitämiseen pienimuotoisessa tilassa ja kohtuullisen hinnoiteltujen osakkeiden mieltymyksessä voivat auttaa sitä käsittelemään stressaavia markkinaolosuhteita.

Tata Small Cap -rahasto on toiminut jatkuvasti hyvin sen perustamisesta lähtien marraskuussa 2018. Rahasto oli vahva vuoden 2020 alkupuolella sijaitsevien karhumarkkinoiden aikana ja osoitti myös potentiaalinsa hyödyntää markkinoiden kokouksia viimeaikaisessa härkävaiheessa. Rahasto on saavuttanut tämän ylläpitämällä hyvin diversifioitua osakekannan eri aloilla. Tämän avulla rahasto on pystynyt palkitsemaan sijoittajat huomattavilla riskisopeutetuilla tuottoilla.

Vaikka rahastolla on korkeampi allokointi pienten segmentin osakkeille verrattuna ikätovereihinsa, mikä tekee siitä vähemmän nestemäistä, se hallinnoi riskiä tunnistamalla perusteellisesti järkevät osakkeet kohtuullisin arvoon. Se on myös rajoittanut altistumisen jokaisessa osakeomistuksessa alle 5 prosenttiin, mikä voi auttaa sitä rajoittamaan haittapuolen riskiä.

Tata Small Cap -rahasto sopii aggressiivisille sijoittajille, jotka haluavat hyötyä monipuolisesta kasvukeskeisten pienkorkeiden osakkeista, joista on pitkäaikainen näkymä vähintään 5-7 vuotta.

Tata Small Cap -rahasto on keskeyttänyt tuoreita sijoituksia kiinteä summan ja kytkentätilan kautta heinäkuusta 2023 ja hyväksyy nyt vain sijoitukset SIPS: n ja STP: n kautta.

Tämä artikkeli ilmestyi ensimmäisen kerran Personalfn tässä.