Tata Motors liukuu 8%: n sisäisenä; Tässä on 4 syytä, miksi välittäjät ovat varovaisia

Tata Motorsin osakekurssit nostetut 8% varhaisessa kaupassa sen jälkeen, kun auto jättiläinen ilmoitti 22,5%: n vuoden nettotulosten laskun Q3FY25: lle. Automaattinen suuruinen kellotti Miss -toteutuksen/marginaalin JLR: ssä ja Intian CV -divisioonassa. Johto on vähentänyt FY25E JLR -tuloja 3 prosentilla. Ei arvaamisen kohtia, tulokset jäivät markkinoiden odotuksista, mikä johti useimpiin välittäjiin, jotka ottivat varovaisen asenteen.

Tämän päivän kaupankäyntiistunnon varhaisina aikoina Tata Motorsin osakekurssi avattiin 688,65 Rs, mikä on voimakas lasku 63,85 pistettä tai 8,49%. Lisäksi osake on nyt 0,8%: n päässä 52 viikon alimmasta Rs 683,20, korostaen merkittävää alaspäin suuntautuvaa painetta varhaisessa kaupassa.

Mitä välittäjät sanovat?

Sen jälkeen kun ilmoitettiin 31. joulukuuta 2024 päättyvän vuosineljänneksen taloudellisista tuloksista, johtavat välittäjät ovat tarjonneet tarkistetut arvosanat ja tavoitehinnat Tata Motorsille. Katsotaanpa sitä yksityiskohtaisesti:

Jefferies: Alennetut alhaiset suorituskyvyn

Kansainvälinen välitysyritys Jefferies on alentanut Tata Motorsin heikomiseksi luokitukseen, mikä on laskenut dramaattisesti tavoitehintaansa 1 000 Rs: stä 660 Rs / osake.

Välitysyritys huomautti 16%: n vuotaneen laskun Q3 EbitDA: ssa, joka tuli 19% alle arviot. Lisäksi se korosti JLR: n jatkuvia haasteita, joilla oli heikko kysyntä Kiinassa ja Euroopassa, kasvavilla asiakkaiden hankintakustannuksilla ja korkeammat takukulut. Välitysyrityksen mukaan Intian hyötyajoneuvo (CV) ja henkilöautojen (PV) segmentit osoittavat merkkejä kysynnän hidastumisesta, mikä yhdistää lisääntyvä kilpailu sähköajoneuvojen (EV) markkinoilla. Vaikka Jefferies odottaa parempaa Q4: tä, he ovat tarkistaneet FY25-27 EBITDA- ja EPS-arviot vastaavasti 7-11% ja 5-10%.

Nuvama säilyttää vähentävän luokituksen, alentaa tavoitehintaa

Nuvama on säilyttänyt osakekannan ’vähentymisen’ -luokituksen SOTP-pohjaisella tavoitehinnalla 720 Rs. Tämä on alhaisempi kuin heidän aikaisemman arvionsa 750 Rs: n. He rakentuvat ”mykistettyyn 2%: n tuloihin CAGR: iin yli25–27E: n yli, koska tilavuuden lasku JLR: llä (-4% CAGR) ja mykistetty kasvu Intian CV ”-sektorilla. Lisäksi he näkevät CV -sektorin mykistyksen ”, kohtalaisten tienrakentamisen ja korkean pohjan vuoksi. Tämän kysynnän näkymien heikkouden tulisi myös lisätä kustannuksia, joita johtaa suurempiin markkinointi- ja myynninedistämismenetelmiin globaaleilla ja kotimarkkinoilla. Odotamme 2%: n käyttökate CAGR: ää, koska korkeampien markkinoinnin ja alhaisemman asteikon kielteiset vaikutukset kompensoivat todennäköisesti kustannussäästötoimenpiteitä. ”

Morgan Stanley: Tasapainoinen lähestymistapa leikkauksella tavoitteena

Morgan Stanley on säilyttänyt saman painoarvon, mutta laskenut tavoitehinnan 920 Rs 853: een osakkeelta. Välitysyrityksen mukaan alennus johtuu JLR: n odotettua heikommasta keskimääräisestä myyntihinnasta, joka ajoi Q3 Miss. Yritys on kuitenkin säilyttänyt JLR: lle FY25: n käyttökate -ohjeet.

Lisäksi välitys odottaa vahvempaa suorituskykyä Q4: ssä, mutta on varovainen JLR: n suorituskyvyn etenemisestä.

Goldman Sachs: Neutraali näkymä

Välitysyritys Goldman Sachs (GS) on säilyttänyt neutraalin asenteen Tata Motorsissa, asettaen tavoitehinnan 800 Rs / osake.

Välitysyritys totesi, että Q3 -tulokset olivat laajasti linjassa. Yritys odottaa JLR: n ja PV: n vaatimatonta tilavuuden kasvua, ennustaen alhaisen käyttökatteen kasvun FY25-27: lle.

CLSA: Positiivinen korkeamman tavoitehinnan kanssa

CLSA: lla on kuitenkin vastakkainen näkemys. Se on edelleen optimistinen Tata Motorsin pitkän aikavälin näkymien suhteen ja ylläpitää parempaa luokitusta. Ne ovat asettaneet tavoitehinnan 930 Rs / osake, mikä osoittaa potentiaalisen nousun nykyisestä tasosta.

He uskovat, että Tata Motorsilla on vahvempi Q4 -suorituskyky, ja JLR: n kohdistaminen käyttökatteen marginaaliin on noin 10% vuosineljänneksellä, päättyen vuoteen likimääräisellä marginaalilla 8,5%.

Tata Motors Q3FY25 -tulot

Yhtiön nettotulos oli 5 451 kruunua Q3FY25: ssä verrattuna viime vuoden vastaavana ajanjaksona 7 025 kruunua.

Voittopohjaista huolimatta Tata Motorsin liikevaihto kasvoi vaatimattomasti 1,8% 1,13 lakh: n kruunua, kun se on 1,11 lakh crore, Q3FY24. Yhtiön käyttökate kuitenkin laski 14,7% 13 081 kruunuun 15 333 kruunusta.

Tata Motorsin osakekannat ja markkinakatto

Edellisessä kaupankäyntiistunnossa Tata Motorsin osake päättyi Rs 754,80, mikä on 3,65%. Yhtiön markkina -arvo on tällä hetkellä 2,77 lakh crore. Sen 52 viikon korkeus on Rs 1 179, kun taas 52 viikon matala on Rs 707,50.

Tata Motorsin osakekurssi on ollut laskusuuntauksella. Viimeisen viiden päivän aikana se laski 7,09%. Viimeisen kuuden kuukauden aikana varastossa laski jyrkästi 40,14%. Kun tarkastellaan yhden vuoden tulosta, Tata Motorsin osakekurssi laski 19,02%.

Tietoja Tata Motorsista

Tata Motors on avaintekijä autoteollisuudessa ja toimii useiden segmenttien välillä. Osa Tata -ryhmästä, Tata Motors, pääkonttori sijaitsee Mumbaissa. Vuonna 1945 perustettu yritys, joka keskittyi alkuperäisvaiheessa veturien valmistukseen ennen laajentumista autoteollisuuteen. Nykyään sen monimuotoiseen portfolioon kuuluu autoja, kuorma -autoja, linja -autoja ja pakettiautoja. Se omistaa myös luksusautobrändin Jaguar Land Roverin ja ylläpitää Etelä -Korean tytäryhtiötä Tata Daewoo.