Tämä monipaikkoinen osake ei toimittanut melkein mitään 19 kuukaudessa. Ovatko asiat kääntymässä ympäri?

Murugappa-konsernilla, joka on 124-vuotias ryhmittymä, jolla on läsnä Intiassa ja maailmanlaajuisesti, on monipuolinen salkku maatalouden, tekniikan, rahoituspalvelujen ja muiden välillä. Ryhmää pidetään hyvin sijoittajien keskuudessa – etenkin siksi, että sen listatut yritykset ovat jatkuvasti luoneet vaurautta.

Viimeisen viiden vuoden aikana kaikki kahdeksan NSE: llä luetellut Murugappa -ryhmäyhtiötä ovat toimittaneet monipalloa (https://www.dsij.in/dsijarticledtail/category/multibaggers utm_source = fe_website & utm_medium = fe_articles & utm_campaign = financial_express) IE PALUSTUS PÄÄTÖSTÄ SAA SAHJA SAHJAA SAHJAUS.

CGPower	1 420,62
Shantigear	314,51
Cholafiini	311.12
Tiindia	282,62
Cholahldng	258.84
Eidparry	182.25
Coromandel	180.57
Wendt	176.61
Carboruniv	134.23

CG Power and Industrial Solutions Ltd, Intian Tube Investmentsin tytäryhtiö (jolla on 58 prosentin osuus), erottuu mahtavaksi 15-rypäleeksi-sijoituksen tarkoittaminen on kasvanut 15 kertaa.

Murugappa -konsernin painotuksella vahvoihin hallintotapoihin, jotka on toteutettu sen yrityksillä, mukaan lukien CG Power, on ollut avainasemassa näissä erinomaisissa palautuksissa. Tämä artikkeli ei kuitenkaan keskity CG Powerin käännösjuttuun, vaan itse Intian putkisijoituksiin (Tiinia).

Huolimatta siitä, että Tiinia tuottaa vankan 283 prosentin tuoton viiden vuoden aikana, Tiinia joutuu nyt haastavaan asemaan.

Tiindian osakekurssi on korjannut 36% kaikkien aikojen korkeimmasta 4 810,80 Rs, joka on kirjattu lokakuussa 2024. Erityisesti osake on tuottanut melkein mitään tuotoa (melkein nolla tuotto) lokakuun 2023 lopusta lähtien.

27. lokakuuta 2023 päättyvästä viikosta osake päättyi Rs 3 063,40. Viimeisin sulkemishinta on 3 067 Rs, mikä tarkoittaa melkein tasaista suorituskykyä 19,5 kuukauden ajanjaksolla.

Lyhyesti sanottuna, osake teki uuden korkeimman korkean viime vuoden lokakuussa, mutta sen jälkeen sen hinta on laskenut, mikä johtaa tasaisiin palautuksiin.

Osake laski yli 4%, kun yritys ilmoitti maaliskuun 2025 vuosineljänneksen tuloksista. Yrityksen perusteella yhtiö ilmoitti liikevaihdon laskun 31. maaliskuuta 2025 päättyvälle vuosineljännekselle, ja liikevaihto oli 1,957 kruunua verrattuna 1 962 kruunuun edellisen vuoden vastaavaan neljännekseen. Koko vuoden aikana erilliset tulot olivat 7 893 kruunua Rs: llä FY25: llä, kun se edellisenä vuonna oli 7 611 kruunua, mikä heijastaa alhaisen yksinumeroisen vuoden ikäisen kasvun 3,7 prosenttia.

Tiinia toimii kolmessa pääsegmentissä erillisellä tasolla: tekniikka, metallimuodostuneet tuotteet ja liikkuvuus.

Tämä divisioona, joka tuottaa kylmäsävyisiä hitsattuja (CDW) putkia, on edelleen suurin avustaja yhtiön itsenäisiin tuloihin-5 029 kruunua kokonaismäärästä 7 893 ruplaa Rs: n 25 FY: ssä-merkitsee 64 prosenttia itsenäisistä tuloista.

Vaikka tämän segmentin liikevaihto kasvoi vain 2 prosenttia edelliseen vuoteen verrattuna, voitto ennen veroja pysyivät tasaisena 617 kruunua verrattuna FY24: een. Huomaa kasvu ja pysähtynyt kannattavuus johtuivat kapasiteettirajoituksista. Johto totesi jonkin verran lyhytaikaista epävarmuutta tekniikan osaston vientimarkkinoilla, mutta ehdotti, että se on todennäköisesti väliaikainen.

Tämä divisioona tuottaa kylmä rulla-muodostettuja osia ja komponentteja, mukaan lukien asemaketjut, autopaketit, rautatievalmentajan osat ja hieno tyhjennys.

FY25: ssä tämä segmentti osoitti vaimennetun kasvun, ja liikevaihto kasvoi 3 prosenttia 1 564 kruunua, jolloin auto -alan heikko kysyntä vaikuttaa. Erityisesti rautatiesegmentti on ollut suorituskyvyn vetäminen ilman merkityksellistä panosta viimeisen kuuden tai seitsemän vuosineljänneksen aikana.

Seurauksena voitto ennen veroja laski 14 prosenttia vuotta 161 kruunua ja marginaalit supistuivat.

Liikkuvuussegmentti ilmoitti 671 kruunun tuloista FY25: ssä, mikä on vähäinen nousu edellisenä vuonna Rs 664 kruunuun.

Yllä olevat tekijät näyttävät vaikuttaneen osakekannan laskuun sen korkeimmista ja melkein vähäpätöisistä tuottoista viimeisen 19,5 kuukauden aikana.

Äskettäisen neuvottelupuhelun aikana johto antoi yksityiskohtaisen päivityksen liiketoiminnasta. Yhteenvetona he jakoivat seuraavat.

Suunnittelijaosastossa nykyinen marginaalin pysähtyminen johtuu NASIK: n hiljattain tilattuun CRSS -laitokseen. Laitos on aloittanut toiminnan, mutta asiakkaiden hyväksynnät ovat edelleen käynnissä. Tämän hyväksyntäprosessin odotetaan valmistuvan seuraavien kolmen tai neljän kuukauden aikana. Kun asiakaslupat tulevat läpi ja kapasiteetin käyttö lisääntyy, sekä tulojen että marginaalin parantamisen odotetaan etenevän.

Metallimuodostuneessa tuotteiden jakautumisessa rautatiesegmentti, joka oli ollut paineen alla, on merkkejä palautumisesta. Yhtiö sai äskettäin 1 000 kruunun, seitsemän vuoden sopimuksen rautatietelmistä Intian rautateiden kanssa. Suorituksen odotetaan alkavan kuluvan tilikauden viimeisellä neljänneksellä. Johto on ilmoittanut, että tämä voi olla keskeinen käännöspiste, ja herätys rautatieyrityksessä odotetaan neljänneksestä lähtien. Tämä puolestaan ​​tukee todennäköisesti marginaalin palautumista MFPD -segmentissä, jonka suorituskyky on vähentynyt viimeisen kahden tai kolmen vuosineljänneksen aikana.

Samaan aikaan liikkuvuussegmentti on muuttunut kannattavaksi. Johto on jakanut tulevaisuuden kasvun etenemissuunnitelmansa, joka sisältää uusien maantieteellisten alueiden – etenkin vientimarkkinoiden – tulemisen ja tuotesalkun laajentamisen. Liiketoiminta on ”jo mustassa”, ja jatketaan vetovoimaa, koska nämä aloitteet saavat vauhtia.

Suhteellisen optimistisen päivityksen vuoksi saattaa näyttää siltä, ​​että ainakin osittainen käännös on lopulta yrityksen nurkan takana. Siksi voi olla järkevää pitää seurata siitä, kuinka yritys hiipii täältä.

Vastuuvapauslauseke

Artikkeli on tarkoitettu vain informaatiotarkoituksiin eikä sijoitusneuvoihin.

Dalal Street Investment Journal (DSIJ) on Intian luotettavin rahoitusmediayhtiö, joka tarjoaa asiantuntijasuosituksia, markkinoiden oivalluksia ja varallisuudenrakentamisstrategioita lähes neljän vuosikymmenen ajan. Jos haluat tietää enemmän DSIJ: stä, käy täällä.