Suvereeni kultasidokset ennenaikaisia ​​lunastuksia varten. Mitä sijoittajien pitäisi tehdä?

Intian varantopankki (RBI) on ilmoittanut ennenaikaisesta lunastusikkunasta useille sarjoille suvereenia kultalainoja (SGBS).

Intian hallitus käynnisti SGB: t alun perin marraskuussa 2015 lainanoton tavoitteena, ja se oli osa Gold -kaupallistamisjärjestelmää.

Tavoitteena oli vähentää kullan fyysistä kysyntää Intiassa, rohkaista säästöjen rahoittamista ja kanavaa tyhjäkäynnillä kultaa tuottavaan käyttöön taloudessa.

Sijoittajille varmistettiin kullan markkina-arvosta maturiteetti- ja määräajoin korkoissa (2,5% kiinteä korko), joka maksettiin puolivuosittain pankkitililleen viimeisellä maturiteetti- ja pääoman kanssa maksettavalla korolla.

SGB: n ennenaikainen lunastus on sallittua viidennen vuoden jälkeen julkaisupäivästä. Näiden joukkovelkakirjalainojen koko termi tai tenori on 8 vuotta.

Nyt kun hinta on kultaa grammaa kohti (999 puhtautta), hallitus on päättänyt lopettaa SGB: t ja lunastaa ne ennenaikaisesti ottaen huomioon korkeat lainakustannukset.

SGB: n viimeinen erä tarjottiin helmikuussa 2024 numerohintaan 6 263 Rs grammaa kohti, ja tänään (16. huhtikuuta 2025) hinta kullan grammaa kohden (999 puhtaudella) on 9 457 Rs – se on ehdoton tuotto +51% vähän yli vuodessa.

Äskettäin SGB 2017-18 -sarja III (annettu 16. lokakuuta 2017, 2 964 Rs / yksikkö) lunattiin 16. huhtikuuta 2025 hintaan 9 221 Rs SGB-yksikköä kohti.

Tämä perustui yksinkertaiseen keskiarvoon 999 puhtauskultaa kolmen arkipäivän eli 9. huhtikuuta, 11. huhtikuuta ja 15. huhtikuuta 2025, julkaissut India Bullion and Jewelers Association Ltd.

Ennen sitä, 15. huhtikuuta 2025, SGB 2019-20 -sarja V (annettu 15. lokakuuta 2019, 3 788 Rs yksikköä kohti) lunastettiin ennenaikaisesti hintaan 9 069 Rs SGB-yksikköä kohti.

Tämä perustui 999: n puhtauskultaa keskiarvoon kolmen arkipäivän ts. 8. huhtikuuta, 9. huhtikuuta ja 11. huhtikuuta 2025.

Tämän vuoksi SGB 2017-18 -sarjan III ja SGB 2019-20 -sarjan V sijoittajat ovat saaneet komeaa myyntivoittoa. Tämä johtuu suurelta osin siitä, että kullalla on kiilto keskellä uhkaavia geopoliittisia ja makrotaloudellisia epävarmuustekijöitä.

Jos tarkastelemme kahden vuoden kuluttua kiinnostusta, ansaitut kokonaistuotot ovat vielä houkuttelevampia.

Jatkossa RBI: n ennenaikaisen SGBS: n lunastusohjelman mukaan kaksi muuta SGB: tä lunastetaan huhtikuussa 2025: SGB 2027-18 -sarja IV ja sarja V.

Myös seuraavien kuukausien aikana monet muut SGB: t on suunniteltu ennenaikaisten lunastusten suhteen. Koska kulta on skaalautunut, sijoittajat ansaitsevat houkuttelevia tuotoksia.

Huomaa, että jos sinä, sijoittaja, päätät pitää SGB: t, kunnes heidän koko 8 vuoden toimikausi, lunastusmäärä on tuolloin kullan (999 puhtauden) hinnan mukainen, ja sinun on jatkettava korkojen ansaitsemista kypsyyteen saakka.

Viimeisen viiden vuoden aikana, etenkin COVID-19-pandemian jälkeen, kulta on nähnyt huomattavan juoksun. Kultaisen korotettu hinnan avulla voit hyötyä SGB: n ennenaikaisesta lunastuksesta.

Jos olet jo investoinut kultaan ja allokaatiosi on ylittänyt 10-15% salkustasi rallin keskellä, olisi järkevää lunastaa/kirjata voittoja, palauttaa salkku haluttuun allokointiin.

SGB ​​-yksiköt voidaan tehdä ennenaikaisesta lunastuksesta, tavoittaa pankki, postitoimisto tai välittäjä/edustaja, jonka kautta olet alun perin ostanut SGB: t.

Toisin sanoen, jos kullasi altistuminen on hyvin aiemmin mainitun allokaation sisällä, ehkä voit harkita SGBS: n (älykäs avenue investointi kultaan) pitämistä 8 vuoden ajan.

Toisin kuin rahoitusvaroja, kulta on todellinen omaisuus – tarkoittaen, että kulta ei ole luotto- tai vastapuoliriskiä.

WGC: n mukaan jopa vahvempi Yhdysvaltain dollarin vahvempi Yhdysvaltain dollarin ei ole vaimentanut tunteita kultaa kohti. Trump 2.0: n hallinto, joka suosii heikkoa dollaria, ja tariffien epävarmat vaikutukset voisivat toimia kultaa.

Kauppasotien taustalla, lisääntynyt geopoliittinen riski ja sen vaikutukset globaaliin talouskasvuun, inflaatioon ja rahoitusmarkkinoihin, on järkevää, että kullalla on jonkin verran taktista kohdentamista.

Aikaisemmin, ts. Vuonna 2019, 2020, 2022, 2024, kun olemme todistaneet pandemian, sodan ja geopoliittisen jännitteen monissa osissa maailmaa, kulta on menestynyt hyvin.

Jopa maailman keskuspankit tunnustavat uhkaavat riskit (makrotaloudelliset ja geopoliitiset) ostavat kultaa strategisesti osana varantohallintaa.

Maailman kultaneuvosto (WGC) on myös ilmaissut, että Goldin strategisen merkityksen ja edessä olevien taloudellisten epävarmuustekijöiden tulisi harkita, että kultaiset edut, joita kulta voi tarjota vuonna 2025 ja sen jälkeen.

Joten huolimatta suvereenien kultaisten joukkovelkakirjojen (SGB) lopettamisesta, kulta on edelleen hyvä sijoitusvaihtoehto.

Muista, että joukkovelkakirjojen korko on verotettava vuoden 1961 tuloverolain määräysten mukaisesti (43, 1961). Korko on verotettava pään ”muiden lähteiden tulojen” nojalla sovellettavan tuloverolaatan, ts.

SGBS: n ennenaikaisesta lunastuksesta RBI -ikkunan (saatavana viiden vuoden omistuksen jälkeen) on vapautettu pitkäaikaisista myyntivoittoveroista nykyisen verosäännön mukaisesti.

Jos unohdat tämän ikkunan ja myyt SGB: t keskiasemilla markkinoilla, niihin sovelletaan myyntivoittoveroa (sekä lisämaksu sekä terveys- ja koulutusta koskeva henkilö).

Siksi, jos harkitset SGB: n lunastamista, käytä joko ennenaikaisia ​​lunastusikkunaa tai pidä 8 vuoden kypsyysjaksoon saakka verojen säästämiseksi.

Jos pidät SGB: tä kypsyyteen saakka, tuloksena olevat myyntivoitot vapautetaan veroista, koska niitä ei pidetä myyntivoittojen siirrona.

Huomaa, että SGB: n haltijana on vastuu verolakien noudattamisesta.

Varmista, että olet huomaavainen lähestymistapaasi.

Onnellinen sijoittaminen.

Tämä artikkeli ilmestyi ensimmäisen kerran Personalfn tässä.