Suurin virhe, jonka intialaiset sijoittajat tekevät tällä hetkellä (eikä se ole valitsemansa osakkeet)
Olen aina pitänyt osan portfoliostani Intian ulkopuolella. Pieni osa, ei mitään dramaattista. Jotkut altistuvat Yhdysvaltain osakkeille, vähän globaaleissa rahastoissa. Se ei ollut siksi, että epäilin Intiaa. Itse asiassa uskon Intian pitkäaikaiseen tarinaan yhtä paljon kuin kukaan.
Mutta uskon myös numeroihin. Ja numerot kertovat minulle, että yksikään markkinat eivät voita koko ajan.
Silti aina kun puhun sijoittamisesta ulkomaille, reaktio on melkein aina sama. Ihmiset kysyvät: ”Miksi tarvitset sitä? Intia on paras paikka sijoittaa.” Jotkut sanovat sen rennosti. Toiset sanovat sen kuin tosiasia.
Minulla oli tapana harjata sitä. Mutta mitä enemmän kuulin sen, sitä enemmän tajusin jotain. Emme ole vain vedonlyönti Intiassa. Vetoamme usein Intiassa. Ja mielestämme se riittää.
Se on ajattelutapa, josta haluan puhua tänään.
Mikä on kotimaassa puolueellisuus?
Kun päätin asettaa osan sijoituksistani Intian ulkopuolelle, se ei ollut monimutkainen päätös. En ymmärtänyt sitä. Minusta oli vain järkevää levittää asioita vähän.
Intialla menestyi hyvin, ja olin täysin tietoinen siitä. Mutta jotain minussa sanoi, miksi et myöskään tarkastella mitä muu maailma tekee? Miksi vain yksi maa, kun tavoitteeni ovat vielä monen vuoden päässä?
Vuosien varrella huomasin jotain mielenkiintoista. Eri markkinat vuorotellen. Joitakin vuosia Intia johtaa. Muina vuosina se viivästyy.
Kuten tänä vuonna.
Intian osakemarkkinat ovat kesäkuusta 2025 alkaen punaisella. Sensex ja NIFTY ovat molemmat liu’uttaneet noin 3 prosenttia. Samaan aikaan markkinat Yhdysvalloissa, Japanissa ja jopa osissa Euroopassa on vakaa voitto.
Katso, ydinargumentti ei ole vertailu, vaan antaa sinulle näkökulman, että jokainen markkinat eivät liiku samaan suuntaan koko ajan.
Silloin törmäsin ajatukseen kotimaasta puolueellisuudesta, termi, jota käytetään tapana sijoittaa enimmäkseen omaan maasi. Ei siksi, että suunnittelit sen niin, vaan koska se tuntuu vain luonnolliselta.
Ymmärrät intialaisia tuotemerkkejä. Näet intialaisia uutisia. Käytät intialaisia sovelluksia. Joten se tuntuu ilmeiseltä valinnalta ja mahdollisesti ainoa valinta.
Mutta tässä tajusin. Intia on vain noin 4 prosenttia maailmanlaajuisista osakemarkkinoista. Tämä tarkoittaa, että 96 prosenttia mahdollisuuksista on rajojemme ulkopuolella. Silti useimmilla sijoittajilla, joita puhun, on 100 prosenttia heidän rahastaan Intiassa.
Se on kotimaassa puolueellisuus. Se ei ole väärin. Mutta se on jotain tietoista. Koska maailma on paljon suurempi kuin yleensä harkitsemme.
Kun Nifty antoi 3% ja NASDAQ antoi 30%
Ajan myötä huomasin kuvion. Eri maat vuorotellen. Joitakin vuosia Intia menee hyvin. Joitakin vuosia se vain… ei.
Ja kun Intia hidastuu, tuntuu siltä, että kaikki on punaisella – sipsisi, itseluottamuksesi, jopa kiinnostuksesi salkun tarkistamiseen. Mutta sitten katsot mitä muut markkinat tekevät, ja huomaat, että kaikki ei ole hidasta.
Ota viimeinen vuosi. Nifty 50 on vain noin 2,5 prosenttia. Ei kauheaa, mutta ei myöskään jännittävää. Samanaikaisesti NASDAQ, täynnä globaaleja teknologiajättiläisiä, on lähes 30 prosenttia.
Nyt, jos kaikki rahasi olisivat Intiassa, et olisi nähnyt mitään siitä ylösalaisin. Mutta jopa pieni ulkomaille sijoitettu pala olisi nostanut yleisen tuottoasi.
Ei ole niin, että globaalit markkinat tekevät aina paremmin. He eivät. Mutta he tekevät toisin.
Ja sillä erolla on merkitystä.
Et ehkä edes huomaa sitä, kun asiat sujuvat hyvin. Mutta huonossa vuonna olet todella iloinen, että se on siellä.
Siksi sanon, että joskus globaalin sijoittamisen rooli ei ole tuoton lisääminen. Se on vain rytmin suojaaminen. Varmistaaksesi, että yksi karkea laastari ei suistu koko suunnitelmasi.
Ja rehellisesti, se yksin on voitto.
Mitä voit todella tehdä
Minulle globaali sijoittaminen alkoi uteliaisuudesta. Halusin tietää mitä muuta siellä oli. Ja ajan myötä löysin tavan tehdä siitä tasainen osa salkkuani.
Yksi ensimmäisistä rahastoista, jotka löysin, oli PPFAS AMC: stä.
He olivat Intian harvoja, jotka puhuivat avoimesti kansainvälisille osakkeille altistumisen tärkeydestä. Heidän osakerahastossa oli aina osuus ulkomaille. Tuo idea pysyi kanssani.
Nykyään globaali sijoittaminen on paljon helpompaa kuin ennen. Sinun ei tarvitse avata ulkomaista tiliä tai lähettää rahaa ulkomaille monimutkaisten reittien kautta.
Jos haluat pitää asiat yksinkertaisina, Intiassa on sijoitusrahastoja ja rahaston rahastoja, jotka antavat sinulle pääsyn Yhdysvaltoihin tai globaaleihin markkinoille. Jotkut seuraavat Nasdaqia. Jotkut seuraavat S&P 500: ta. Muutamat antavat jopa laajemman altistumisen kehittyneille markkinoille tai sekoitukselle maantieteellisiä alueita.
Jos haluat enemmän hallintaa, voit myös tarkastella kansainvälisiä ETF: ää. Jotkut tuntetut sijoittajat käyvät myös suorassa reitissä ja sijoittavat alustojen kautta, jotka sallivat pääsyn Yhdysvaltojen osakkeille.
Tavoitteena ei ole siirtää kaikkea ulkomaille. Ainakaan se ei ollut koskaan suunnitelmani. Minulla on edelleen suuri osa portfoliostani Intian pääomassa. Mutta tein tietoisen päätöksen allokoida pieni viipale globaaleille markkinoille, yleensä noin 15-20 prosenttia.
Tätä lukua ei ole kiinteä, mutta se toimii minulle.
En yritä ennustaa, mikä maa ylittää seuraavaksi. En vain halua olla liian varma mistä tahansa maasta, mukaan lukien oma.
Ja kun lisäsin tämän monipuolistamisen kerroksen, huomasin jotain. Salkku tuntui vakaammalta. Se antoi minulle näkökulman. Ja joskus se yksin on sen arvoista.
Kyse ei ole aggressiivisesta tai vastakkaisesta. Kyse on vain siitä, että tiedämme, että mahdollisuuksia on olemassa, mitä näemme joka päivä.
Ennen kuin kääritään, haluan jättää sinulle kaavion.
Tämä on Kiinan osakemarkkinoiden, erityisesti SSE Composite -indeksin, suorituskyky viimeisen 20 vuoden aikana.
Ajattele sitä nyt.
Kiinan piti olla se tarina. Räjähtävä kasvu. Massiivinen infrastruktuuri. Kasvaava keskiluokka. Siitä tuli maailman tehdas. Se kasvoi kaikin tavoin.
Ja silti, katso markkinoita.
Litteä. Haihtuva. Epäjohdonmukainen.
Kaikesta reaalimaailman edistyksestä huolimatta paikallisille markkinoille täysin sidotut sijoittajat saivat usein vähän vastineeksi. Jotkut jopa menettivät rahaa pitkän ajanjakson aikana.
Se on vaara, että talouskasvu ja osakemarkkinoiden suorituskyky liikkuu aina yhdessä. He eivät ole rehellisiä.
Siksi kaiken asettaminen yhteen paikkaan, riippumatta siitä kuinka lupaava, on riski.
Kyse ei ole siitä, mitä maa tekee tänään. Kyse on siitä, kuinka markkinahinnat se reagoi siihen ja kiertää sen läpi.
Joten kyllä, uskon Intiaan. Tulen aina.
Mutta rahani? Se menee sinne, missä sillä on parhaat mahdollisuudet pysyä tasapainossa ja kasvaa missä tahansa.
Vastuuvapauslauseke
Huomaa: Tämä artikkeli perustuu rahastojen raporttien, hakemistohistorian ja julkisten tietojen tietoihin. Olemme käyttäneet omia oletuksiamme analysointiin ja kuvia varten.
Tämän artikkelin tarkoituksena on jakaa oivalluksia, datapisteitä ja ajatuksia herättäviä näkökulmia sijoittamiseen. Se on sijoitusneuvoja. Jos haluat toimia minkä tahansa sijoitusidean perusteella, sinua kehotetaan tutustumaan pätevään neuvonantajaan. Tämä artikkeli on tiukasti koulutustarkoituksiin. Ilmaiset näkemykset ovat henkilökohtaisia eivätkä heijasta nykyisen tai entisen työnantajani näkemyksiä.
Parh Parikhilla on yli vuosikymmenen kokemus rahoituksesta ja tutkimuksesta. Tällä hetkellä hän johtaa kasvu- ja sisältöstrategiaa Finsiressä, jossa hän työskentelee sijoittajien koulutusaloitteissa ja tuotteissa, kuten laina sijoitusrahastoja vastaan (LAMF) ja pankkien ja fintechien taloudellisia tietoratkaisuja.
